MetaPlatforms только что опубликовала рекордные результаты, генерируя огромный свободный денежный поток, создавая основу для потенциального роста дивидендов, поскольку компания балансирует агрессивные инвестиции в искусственный интеллект с денежными доходами инвесторам.
В четвертом квартале Meta (META) сообщила о прибыли в $8,88 на акцию и выручке в $59,9 млрд, что легко превзошло ожидания аналитиков в $8,23 на акцию и $58,59 млрд продаж.
Выручка увеличилась на 24% по сравнению с прошлым годом, при этом на рекламу приходится почти 97% от общей суммы, составив 58,1 миллиарда долларов.
Но вот что действительно важно:
В течение квартала Meta сгенерировала $14,1 млрд свободного денежного потока и имела $81,6 млрд денежных средств и ликвидных ценных бумаг против $58,7 млрд долга.
По любым меркам это сильный баланс, и поскольку компания ожидает роста операционной прибыли в 2026 году, несмотря на огромные расходы на инфраструктуру, у Meta есть возможность вознаградить акционеров за счет увеличения дивидендов.
Meta фокусируется на развитии ИИ
Getty Images COM&02102026
Фокус на росте дивидендов
Ожидается, что свободный денежный поток Meta снизится с $52,1 млрд в 2024 году до $10,45 млрд в 2026 году, поскольку тяжеловес социальных сетей продолжает тратить большие средства на искусственный интеллект.
Однако аналитики прогнозируют, что свободный денежный поток Meta вырастет до $111,7 млрд в 2030 году.
Больше дивидендных акций: 57-летний Дивиденд Кинг делает шаг на 5 миллиардов долларов, чтобы защитить выплаты. Безопасны ли дивиденды Macy’s после массового закрытия магазинов? Тим Кук незаметно неожиданно повысил зарплату инвесторам Apple
Такое расширение свободного денежного потока должно позволить Meta увеличить годовой дивиденд с $2,1 на акцию в 2025 году до $3,81 на акцию в 2030 году.
За этот период коэффициент выплат должен улучшиться с 54% до всего лишь 8,6%.
Краткий обзор показателей дивидендов Meta Дивидендная доходность: 0,3% Коэффициент выплат в 2026 году (e): 54% Квартальные дивиденды: 0,525 доллара США на акцию Годовые дивиденды: 2,1 доллара США на акцию Ожидаемый темп роста дивидендов за 5 лет: примерно 12,7% в год Увеличение расходов Meta на искусственный интеллект
Генеральный директор Марк Цукерберг во время телеконференции о прибылях и убытках произвел ошеломляющее впечатление, заявив, что Meta планирует потратить от 115 до 135 миллиардов долларов на капитальные затраты в 2026 году.
Это значительно превышает целевой показатель в 72,2 миллиарда долларов, выделенный на инфраструктуру в 2025 году.
Финансовый директор Сьюзан Ли объяснила, что Meta остается «способной», а это означает, что компании требуется больше вычислительной мощности для улучшения своего рекламного бизнеса, а ее команда по искусственному интеллекту предоставляет ресурсы для создания более продвинутых моделей.
Ли сказал:
Ставка на «личный сверхинтеллект»
Цукерберг провел большую часть разговора, обсуждая видение Меты «личного суперинтеллекта», концепции, которая выходит за рамки чат-ботов и заканчивается системами искусственного интеллекта, которые понимают истории, интересы и отношения отдельных пользователей.
Компания планирует объединить большие языковые модели с системами рекомендаций, которые используются в Facebook, Instagram и их рекламной платформе. Теоретически это должно сделать как органический опыт, так и рекламу более эффективными.
Связанный: Мета делает большую ставку на секретное оружие ИИ
Большим поворотным моментом для Meta в прошлом году стали инвестиции в размере 14,3 миллиарда долларов в Scale AI, которые привели в Meta основателя Александра Ванга и его лучших инженеров.
В настоящее время Ван возглавляет подразделение Meta, которое будет определено позже, которое тестирует новую передовую модель под кодовым названием «Авокадо», которая призвана прийти на смену семейству моделей компании Llama.
Цифры, которые имеют значение для дивидендных инвесторов
Рекламный бизнес Меты продолжает приносить деньги. Количество показов рекламы, обслуживаемой ее услугами, увеличилось на 18% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в четвертом квартале, а средняя цена за объявление увеличилась на 6%.
Что еще более важно, компания видит реальные результаты своих инвестиций в искусственный интеллект. Финансовый директор Ли заявил, что модель Meta GEM для ранжирования рекламы в сочетании с новой архитектурой последовательного обучения привела к увеличению количества кликов по рекламе на Facebook на 3,5% и увеличению конверсий в Instagram более чем на 1% в четвертом квартале.
Компания также удвоила количество графических процессоров, используемых для обучения своей модели GEM, и ожидает значительного увеличения в 2026 году.
В первом квартале Meta ожидает, что выручка составит от $53,5 до $56,5 млрд, что значительно превышает оценки аналитиков в $51,41 млрд.
Ли сказал, что этот прогноз «действительно подтверждается высоким спросом, который мы наблюдали до конца четвертого квартала и сохранялся до начала 2026 года».
Reality Labs продолжает терять деньги
Не все так радужно.
Подразделение Reality Labs компании Meta, в котором сосредоточены усилия в области виртуальной и дополненной реальности, сообщило об операционном убытке в размере $6,02 млрд при продажах всего в $955 млн за квартал. В результате общие убытки Reality Labs с конца 2020 года составили почти 80 миллиардов долларов. Ранее в этом месяце Meta уволила более 1000 сотрудников Reality Labs, работающих над инициативами в области виртуальной реальности в рамках перехода к искусственному интеллекту и носимым устройствам, таким как Ray-Ban Meta smart. очки.
Цукерберг заявил, что ожидает, что убытки Reality Labs в 2026 году останутся на уровне 2025 года, но добавил, что это, скорее всего, будет пик, поскольку компания постепенно сокращает убытки в будущем.
Что это значит для дивидендных инвесторов
Несмотря на огромный рост расходов на ИИ, Meta рассчитывает получить операционную прибыль выше уровня 2025 года в абсолютных долларах.
Это критический момент. Компания не жертвует прибыльностью ради искусственного интеллекта. Он использует силу своего рекламного бизнеса для финансирования долгосрочных ставок, продолжая при этом увеличивать свою прибыль.
Meta завершила четвертый квартал с более чем 78 800 сотрудниками, что на 6% больше, чем в прошлом году. Компания продолжает уделять первоочередное внимание найму сотрудников в таких областях, как монетизация, инфраструктура и искусственный интеллект, одновременно расширяя свои группы по регулированию и соблюдению требований.
Пока основной рекламный бизнес Meta продолжает доминировать на мобильных устройствах и приносить миллиарды долларов каждый квартал, у Цукерберга будет достаточно возможностей для реализации своих амбиций в области искусственного интеллекта и увеличения дивидендных выплат.
И если компания сможет достичь хотя бы части того, что обещает, с помощью персонализированного искусственного интеллекта и улучшенных систем рекомендаций, следующие несколько лет могут стать преобразующими.
Связанный: Bank of America сбрасывает целевую цену акций Meta после прибыли
