Источник изображения: Getty Images
Цена акций Shell (LSE: SHEL) выросла на 5% в ходе сегодняшних торгов, то же самое сделала и компания BP (LSE: BP). Любой, кто задается вопросом, почему нужно смотреть только на заголовки. Всему виной недавний эпизод беспорядков на Ближнем Востоке.
Удельный вес акций нефтяных и оборонных компаний в индексе FTSE 100 сегодня является его спасением. То же самое могу сказать и о своем SIPP. Я владею BP и производителем оружия BAE Systems, и они помогают компенсировать проблемы в других частях моего портфеля. Так является ли это началом возвращения в форму для BP и Shell?
Этот рост также развеял все оставшиеся сомнения относительно моего решения купить BP в сентябре 2024 года. Я вмешался, когда акции нефтяных компаний оказались в немилости, а сырая нефть упала до 60 долларов за баррель. Это циклический сектор, поэтому я покупал, когда настроения были слабыми, а оценки выглядели разумными.
Меня беспокоило то, что большая нефть будет опозорена, поскольку мировая экономика испытывает трудности, а переход к «зеленой» экономике набирает обороты (при этом BP остается в стороне). Но я также думал, что разговоры о том, что нефть и газ являются бесполезным активом, кажутся маловероятными. Как мы видим сегодня, они по-прежнему имеют важное значение для мировой экономики. Опасений, что Иран и его союзники могут атаковать нефтяные танкеры в Ормузском проливе, через который проходит пятая часть мировых поставок нефти, достаточно, чтобы потрясти рынки.
Спасительная выгода индекса FTSE 100
Стоит вспомнить, как взлетели акции BP и Shell в 2022 году, после того как российское вторжение в Украину вынудило Европу искать альтернативные источники энергии. Во многом плохие показатели сектора в последние годы отражают исчезновение этого энергетического шока.
За пять лет акции BP выросли на целых 65%, а акции Shell — на 112% плюс дивиденды. Годовой прирост более скромный – 10% и 15%, даже после утреннего скачка.
Ни одна из компаний не занимается исключительно ценами на нефть. У них есть коммерческие, нефтеперерабатывающие и другие операции, помимо перекачки сырой нефти. Тем не менее, в краткосрочной перспективе ее направление будет определяться геополитикой. И риск только усилился. Ожидания значительного роста акций нефтяных компаний могут быть завышены. В последнее время инвесторы изо всех сил стараются игнорировать слухи о войне.
Дивиденды и перспективы роста
Мы в The Motley Fool считаем, что инвесторам следует покупать акции с долгосрочной перспективой, а не пытаться торговать на краткосрочных колебаниях. Исходя из этого, я по-прежнему считаю, что оба варианта заслуживают рассмотрения. Акции BP торгуются с умеренным форвардным соотношением цена/прибыль, составляющим около 13,5, в то время как акции Shell остаются дешевле на уровне около 11,5.
Доход был моей основной причиной выбора BP вместо Shell. Его окончательная доходность составляет около 5%, что превышает доходность Shell в 3,3%. Я также чувствовал, что у BP есть больший потенциал восстановления, учитывая корпоративный хаос, в который она попала. Перед новым генеральным директором Мег О’Нил стоит серьезная задача по уборке.
Обе компании отчитались в начале февраля, и заголовки новостей были не очень хорошими. BP приостановила обратный выкуп акций, чтобы укрепить свой баланс, поскольку цены на нефть снизились. Shell не оправдала прогнозов по прибыли, но все же получила сильный денежный поток. Компания объявила о новом обратном выкупе на сумму $3,5 млрд и увеличила дивиденды на 4%.
Это по-прежнему рискованный и противоречивый бизнес, работающий в нестабильном мире, и я понимаю, почему некоторые инвесторы не хотят к ним обращаться. Но с чисто инвестиционной точки зрения я по-прежнему считаю, что BP и Shell заслуживают внимания сегодня, независимо от того, что происходит в мире.
