Промышленный индекс Доу-Джонса — это показатель, широко используемый инвесторами и аналитиками для измерения эффективности американского фондового рынка. Уже более века он является синонимом фондового рынка и американской экономики в целом.
Первоначально индекс DJIA включал 12 акций, а теперь включает 30. Его короткий список делает его уникальным среди других ведущих индексов, таких как S&P 500 с 500 акциями и Nasdaq Composite с более чем 3000 акций.
Предполагается, что индекс Доу-Джонса отражает силу американских компаний, но его узкая ориентация на 30 акций имеет свои недостатки. Вот аргументы за (и против) отслеживания Доу-Джонса в качестве предпочтительного рыночного индекса.
Краткая история индекса Доу-Джонса
Промышленный индекс Доу-Джонса был основан Чарльзом Доу, редактором и основателем The Wall Street Journal, в 1896 году.
Первоначально индекс состоял из 12 акций промышленного сектора. В 1916 году индекс расширился до 20 акций, а затем снова вырос в 1928 году до нынешнего формата в 30 акций. Теперь эта мера направлена на то, чтобы охватить секторы, представляющие всю экономику США, не включая транспорт и коммунальные услуги.
Сегодня эти сектора включают информационные технологии, финансы, здравоохранение, потребительские товары, коммуникационные услуги, энергетику и материалы.
Ниже представлена таблица акций, входящих в индекс Доу-Джонса, отсортированная по секторам.
30 акций DJIA по секторам рынка
Компания
Тикерный символ
Сектор
Корпорация Майкрософт
МСФТ
Информационные технологии
Apple Inc.
ААПЛ
Информационные технологии
Корпорация IBM
ИБМ
Информационные технологии
Компания NVIDIA
НВДА
Информационные технологии
Компания Salesforce Inc.
CRM
Информационные технологии
Сиско Системс Инк.
КСКО
Информационные технологии
Голдман Сакс Групп Инк.
Г.С.
Финансы
Компания «Америкэн Экспресс»
АХП
Финансы
Виза Инк.
В
Финансы
JPMorgan Chase & Co.
ДПМ
Финансы
Туристические компании Инк.
ТРВ
Финансы
Амджен Инк.
АМГН
здравоохранение
United Health Group Inc.
ООНГ
здравоохранение
Джонсон и Джонсон
JNJ
здравоохранение
Мерк и Ко. Инк.
МРК
здравоохранение
Компания Caterpillar Inc.
КОТ
Промышленные акции
Honeywell International Inc.
дорогой
Промышленные акции
Компания Боинг
бакалавр искусств
Промышленные акции
Компания 3М
ХМ
Забастовки
Хоум Депо Инк.
высокое разрешение
По усмотрению потребителя
Корпорация Макдональдс.
DCM
По усмотрению потребителя
Amazon.com Inc.
АМЗН
По усмотрению потребителя
Найк Инк.
ИЗ
По усмотрению потребителя
Компания Проктер энд Гэмбл.
П.Г.
Товары народного потребления
Уолмарт Инк.
ВМТ
Товары народного потребления
Компания Кока-Кола.
ЯВЛЯЕТСЯ
Товары народного потребления
Уолт Дисней Ко.
ДИС
Услуги связи
Веризон Коммуникейшнс Инк.
ВЗ
Услуги связи
Компания Шеврон.
ЦЛК
Энергия
Шервин-Уильямс Ко.
ТБО
Материалы
Связанный: От хлопкового масла до стали: первые 12 компаний промышленного индекса Доу-Джонса
Каковы преимущества и недостатки небольшого размера индекса Доу?
Некоторые инвесторы уделяют пристальное внимание движениям индекса Доу-Джонса, в то время как другие уделяют внимание более крупным индексам. Ниже приведены некоторые преимущества и недостатки мониторинга индекса 30 акций.
Преимущества
Поскольку в индекс Доу-Джонса входит всего 30 акций, за ним очень легко следить. Инвестору, который хочет соответствовать показателям индекса Доу-Джонса, легче управлять индексным фондом, имеющим 30 акций, чем фондом, состоящим из 500 или 2000 акций, как в случае с более широким индексом S&P 500 или индексом Russell 2000 с малой капитализацией.
Здесь вы можете найти электронную таблицу, в которой отслеживаются все акции Dow в реальном времени по цене/весу, сектору и рыночной капитализации.
Сосредоточение внимания на индексе Доу-Джонса также позволяет сконцентрировать инвестиционные ресурсы (а также время для проведения исследований и анализа) на 30 компаниях, входящих в индекс.
Минусы
Индекс Доу-Джонса отслеживает некоторые из крупнейших публично торгуемых компаний по рыночной капитализации, но из-за своего небольшого размера ему не хватает диверсификации, как у более широкого индекса.
Поскольку индекс Доу-Джонса сосредоточен всего лишь в 30 акциях и является индексом, взвешенным по цене, движение цен более дорогих акций оказывает большее влияние на показатели индекса Доу-Джонса, чем более дешевых акций, даже если компании, стоящие за более дешевыми акциями, стоят больше.
Например, Goldman Sachs Group имеет наибольший вес в индексе Доу-Джонса, поскольку ее акции торгуются по цене более 900 долларов за акцию. Но ее рыночная капитализация, составляющая около 275 миллиардов долларов, затмевается капитализацией Nvidia, которая оценивается почти в 5 триллионов долларов, но торгуется по более низкой цене акций.
Поскольку компании из списка Dow 30 тщательно отбираются опытным комитетом, чтобы представлять лучшие стороны американской экономики, ожидания превосходящих показателей являются обычным явлением, но не всегда так.
При сравнении показателей индекса Доу-Джонса с индексом S&P 500 можно увидеть, что более широкий показатель акций превзошел индекс Доу-Джонса в долгосрочной перспективе. Частично это связано с успехом технологического сектора. В то время как в индекс Dow входит шесть акций технологических компаний, в S&P 500 их гораздо больше. Например, в индексе Dow отсутствуют такие ключевые акции, как Alphabet и Meta, которые способствовали сильным долгосрочным результатам S&P 500.
Подробнее о индексе Доу-Джонса:
Мастер-лист DJIA: какие компании войдут в промышленный индекс Dow Jones в 2026 году? Что такое делитель Доу-Джонса и как он работает? Что произойдет, если акция разделит промышленный индекс Доу-Джонса? Какая корреляция между Dow Jones и S&P 500? Сравнение результатов индекса
Один из способов оценить эффективность индекса Доу-Джонса на фондовом рынке — сравнить его с другим ведущим индексом, таким как S&P 500. Интересно, что анализ показывает, что индексы Доу-Джонса и S&P 500 в течение длительного времени двигались с одинаковой скоростью. Другими словами, когда индекс Доу-Джонса растет, растет и индекс S&P 500, и то же самое происходит, когда он падает.
Здесь вы можете найти электронную таблицу, которая отслеживает корреляцию между промышленным индексом Доу-Джонса и индексом S&P 500. Эта таблица собирает актуальные данные по каждому индексу из Google Finance.
Используя корреляционный анализ (где 1 соответствует идеальной корреляции, а -1 представляет собой совершенно обратную зависимость), за 15-летний период до середины февраля 2026 года корреляция индексов Dow Jones и S&P 500 составила 0,992. За 10-летний период это число составило 0,990, а за последние 5 лет оно составило 0,991. Данные показывают, что оба индекса росли и падали вместе почти каждый день в течение 15-летнего периода.
Тем не менее, хотя движения обоих индексов были в одном направлении, их динамика не всегда была одинаковой. За тот же пятилетний период индекс Dow Jones вырос на 57%, а индекс S&P 500 — на 76%. За 15 лет прирост был еще больше: 300% для Dow и 414% для S&P 500.
