Биткойн снова поднялся выше $71 000 в среду, достигнув самого высокого уровня с 8 февраля, хотя более широкий геополитический риск оставался повышенным. Этот шаг, похоже, был вызван внезапным изменением макроэкономических настроений вокруг Ирана, но структура рынка криптовалют уже привела к тому, что BTC был готов к резкому развороту.
Почему сегодня выросла цена Биткойна?
Непосредственным катализатором стал доклад, цитируемый The Kobeissi Letter, в котором говорилось, что газета New York Times сообщила, что Иран сделал «секретное» предложение Соединенным Штатам провести переговоры о прекращении войны. По словам Кобейси, предложенные рамки включали отказ Ирана или радикальное сокращение его ядерных программ и программ баллистических ракет, а также сокращение поддержки марионеточных группировок, в то время как президент Дональд Трамп «предположил», что оставшиеся в живых лидеры Ирана могут оставаться у власти в соответствии с так называемой «моделью Венесуэлы».
Связанное чтение
Кобейси добавил, что «до сих пор неясно, осуществима ли сделка на данный момент», но время совпало с быстрой реакцией на риск на фондовых фьючерсных рынках США, а также на биткойнах. Это название макроса помогает объяснить искру. Это не полностью объясняет, почему Биткойн отреагировал сильнее, чем акции и золото. Для этого важен контекст позиционирования.
СРОЧНО: Фьючерсы на фондовом рынке США растут после того, как газета New York Times сообщает, что Иран сделал «секретное» предложение Соединенным Штатам провести переговоры по соглашению о прекращении войны.
Возможные условия включают в себя:
1. Иран откажется или резко сократит свои ядерные программы и программы баллистических ракет.
2. Иран откажется… https://t.co/IsF3saWl1A
Ветле Лунде, руководитель исследовательского отдела K33 Research, утверждает, что Биткойн вошел в необычно сжатое состояние на прошлой неделе после нескольких месяцев постоянной слабости. «Биткоин вступил в выходные очень перепроданным, сильно зашортованным и значительно недопроданным», — написал Лунде. «Прежде всего, контекст для BTC до войны с Ираном сильно отличается от других классов активов. Биткойн упал на 50% после пяти месяцев непрерывного снижения. Недельный RSI упал до третьего самого низкого значения в истории, что означает, что BTC вступил на неделю исключительно перепроданным».
Другими словами, Биткойн вступал в геополитический шок не с позиции силы. Оно появилось после глубокого коллапса. Лунде также отметил, что институциональные риски уже существенно сократились: из спотовых ETF наблюдался отток почти 100 000 BTC, а условный открытый интерес CME упал на 30% по сравнению с октябрьскими уровнями. Это важно, поскольку, по его мнению, инвесторы, скорее всего, будут использовать BTC в качестве защиты от неопределенности, уже сократили риски, ослабив корреляцию актива с традиционными макросделками.
Связанное чтение
Внутри производных конфигурация казалась еще более асимметричной. Лунде сказал, что ставки бессрочного финансирования были необычно низкими и что трейдеры провели большую часть февраля, платя премию за то, чтобы оставаться на короткой позиции. «Это нетипичное поведение рынка для BTC, актива с явной длинной тенденцией», — написал он. «Подобные режимы ставок финансирования часто возникали на этапах падения и исторически отражали дисбаланс, перенаселенность и истощение продавцов».
Источник: X @VetleLunde
Этот дисбаланс начал быстро корректироваться по мере изменения цены. В последующем сообщении Лунде сообщил, что бессрочный открытый интерес Binance BTCUSDT увеличился на 7547 BTC всего за четыре часа, скачок, которого, по его словам, не наблюдалось за сопоставимые 4 часа с 2023 года. Это говорит о том, что ралли было не просто разовой реакцией на заголовки новостей, но и событием репозиционирования, вызванным деривативами.
Условный открытый интерес к BTCUSDT | Источник: X @VetleLunde
На аналогичные доказательства указал разработчик криптовалюты Darkfost. Он отметил, что восстановление Биткойна выше $70 000 произошло одновременно с пятью последовательными днями притока спотовых ETF и решающим поворотом в агрессивной покупке деривативов. На Binance соотношение покупки и продажи BTC достигло 1,18, самого высокого значения за год, а объем покупок покупателей несколько раз за сессию превышал 1 миллиард долларов в час. В совокупности эти сигналы предполагают, что покупатели больше не просто поглощают давление продавцов; Они начинают диктовать краткосрочное ценовое действие.
Соотношение покупок и продаж биткойн-тейкеров на Binance | Источник: X @Darkfost_Coc
На момент публикации BTC торговался на уровне $70 851.
Биткойн снова поднимается выше 200-недельной EMA, 1-недельный график | Источник: BTCUSDT на TradingView.com.
Рекомендованное изображение, созданное с помощью DALL.E, диаграмма с сайта TradingView.com.
