Источник изображения: Getty Images
Выявление стоимостных акций может занять много времени. А поскольку на фондовой бирже Великобритании котируются более 1500 компаний, легко почувствовать себя перегруженным.
Чтобы сузить поиск, я попросил ChatGPT определить самые дешевые акции в стране. Вот что мне сказала программа.
Осторожность!
Прежде чем дать ответ, программа предупредила, что не может «с абсолютной уверенностью» определить наиболее заниженную ценность. Он отметил, что существует несколько различных методов оценки.
Затем ChatGPT перечислил некоторые акции, которые, судя по всему, торгуются ниже своей «оценочной внутренней стоимости». Уоррен Баффет описывает это как «дисконтированную стоимость денежных средств, которые можно вывести из компании в течение оставшегося срока ее существования». Он говорит, что это «единственный логический подход» к оценке инвестиций.
Альтернативная «Великолепная семерка»?
Семью, идентифицированными программным обеспечением, были On the Beach Group, Victrex (LSE:VCT), Brickability Group, PageGroup, Motorpoint Group, Pinewood Technologies Group и Nichols.
Тогда я попросил его выбрать фаворита. Он сказал, что «склоняется к» Victrex. Потому что?
Он предположил, что у производителя полимеров есть «структурное нишевое преимущество» и что недавнее падение цены его акций может стать возможностью для покупки. Он также подчеркнул ее «твердый» баланс и хорошую дивидендную историю.
Конечно, полагаться на программное обеспечение при принятии инвестиционных решений — не лучшая идея. Инструменты искусственного интеллекта заслужили репутацию тех, кто допускает ряд вопиющих ошибок. На мой взгляд, прежде чем расставаться с деньгами, необходимо провести исследование под руководством людей.
Вот что я сделал. Я решил присмотреться к Victrex.
Чему я научился?
Группа производит высокоэффективные полимеры (очень стойкие пластики), которые используются в самых разных областях. Ввиду специализированного характера деятельности у нее относительно мало конкурентов.
Но цена ее акций последние пять лет находилась под давлением. С марта 2021 года он упал на 70%.
Основная причина заключается в том, что рыночные условия привели к тому, что группа продает больше продуктов с более низкой маржой. Например, с точки зрения объема компания продала на 12% больше за год, закончившийся 30 сентября 2025 года (25 финансовый год), но ее выручка была всего на 1% выше по сравнению с 24 финансовым годом.
Маржа валовой прибыли за 21 финансовый год составила 54%. В 25 финансовом году он упал до 45,3%.
Другие проблемы включают тарифы и проблемы с запуском производства на новом заводе в Китае.
За последние пять лет дивиденды группы были удивительно стабильными. Фактически он остался неизменным на уровне 59,56 годовых. Это означает, что сейчас доходность акций составляет ошеломляющие 9,3%. Однако фиксированная выплата и огромная прибыль могут быть предупредительным знаком о предстоящем сокращении.
Отрадно, что у группы небольшой долг.
Так дешевы ли акции?
Применение некоторых методов оценки, выявленных ChatGPT, включая соотношение цены и прибыли (P/E), позволяет предположить, что акции оценены разумно, особенно по современным стандартам.
Финансовый год Цена акции (пенсы) Дивиденды (пенсы) Доходность (%) Базовая прибыль на акцию (пенсы) Коэффициент P/E Денежный поток от операционной деятельности (млн фунтов стерлингов) стерлингов)30,9,212,32759,562,683,427,912730,9,221,67059,563,695,017,68030,9,231,40559 .564.277.718.14230.9.2497259.566.151.718.88430.9.2572059.568.343.916.471Источник: отчеты компаний/группа Лондонской фондовой биржи.
Однако я не уверен, что Victrex недооценен. Ее финансовые показатели идут в неправильном направлении, что объясняет, почему цена ее акций падает. Кроме того, группа заявила, что 2026 год станет «переходным годом», что на самом деле является вежливым способом предупредить акционеров, чтобы они не слишком волновались. Поэтому я не хочу инвестировать.
