Цены на акции американских нефтяных гигантов выросли примерно на 30% в этом году, поскольку мировая нефть подскочила до 100 долларов за баррель, самого высокого уровня с момента вторжения России в Украину. Но цены на сжиженный природный газ (СПГ) также взлетели, как и прибыль от переработки бензина, дизельного топлива и авиакеросина. Таким образом, в отрасли есть крупные победители: от Exxon до экспортеров СПГ Cheniere Energy и Venture Global, а также нефтеперерабатывающих компаний, таких как Valero Energy, Marathon Petroleum и Phillips 66.
Средняя цена галлона обычного неэтилированного бензина превышает 3,60 доллара и растет в Соединенных Штатах (на 32% выше январского минимума), но это меркнет по сравнению с азиатскими странами, которые страдают от длинных заправочных линий и более коротких рабочих недель из-за их большей зависимости от ближневосточной нефти и катарского СПГ.
Соединенные Штаты и другие страны развертывают рекордные объемы резервных баррелей нефти, но потребуются месяцы, чтобы медленно высвободить их, поскольку в мире иссякают 20% ежедневных запасов нефти и СПГ, застрявших в Ормузском проливе рядом с Ираном.
«Соединенные Штаты являются крупнейшим в мире производителем, и наши поставки не ограничены», – сказал прогнозист по нефти Дэн Пикеринг, основатель исследовательской и консалтинговой фирмы Pickering Energy Partners. «Таким образом, чистая прибыль (производителей США) от этого только выиграет. Это совсем не то, что если бы вы находились на Ближнем Востоке с производством, которое не может двигаться».
Стоимость акций американских энергетических компаний контрастирует с дефлированными значениями промышленного индекса Dow Jones и S&P 500, которые за месяц упали на 5% и 2% соответственно. Слухи об инфляции и так называемой стагфляции снова усиливаются по мере затягивания войны.
В то же время базовый уровень цен на сырую нефть в США вырос на целых 70% с начала года, когда отрасль все еще беспокоилась по поводу снижения цен и глобального переизбытка нефти. Все разговоры сводились к тому, что цены на коммунальные услуги заменят цены на заправке и станут новым политическим барометром в год промежуточных выборов, но теперь цены на газ тоже стремительно растут.
Таким образом, рыночная капитализация лидера отрасли Exxon в этом году выросла почти на 30% и достигла нового максимума в 643 миллиарда долларов. Акции Chevron выросли более чем на 30% и составили почти $400 млрд. Акции Occidental Petroleum, у которой были проблемы на рынке, в этом году выросли на 43%.
Акции самого быстрорастущего экспортера СПГ в США, Venture Global, с 1 января выросли на 92%. Рыночная капитализация ведущей газопроводной компании Williams достигла нового максимума в 92 миллиарда долларов.
А у крупных нефтеперерабатывающих заводов, которые могут помочь в поставках топлива по всему миру, рыночная капитализация выросла с почти 40% до почти 50% в этом году. Рыночная капитализация Valero, Marathon и Phillips 66 сейчас превышает 70 миллиардов долларов, и все это на рекордном уровне.
Сами компании ничего не говорят из-за растущей геополитической напряженности и нежелания говорить о финансовой выгоде от войны и грошах потребителей. Exxon не ответила на запросы о комментариях, а Chevron отказалась от комментариев, заявив лишь, что сосредоточена на безопасности своих сотрудников и активов.
Но генеральный директор Venture Global Майк Сабель во время телеконференции 2 марта прокомментировал, что VG располагает «самым большим количеством доступных грузов» для продажи на спотовом рынке. А поскольку Venture Global владеет большей частью своего флота танкеров, ей не нужно покрывать возросшие расходы на эти суда.
«В Азии есть рынки, которые также в значительной степени зависят от поставок из Катара. Каждый день, когда суда не могут пройти, это создает большой дополнительный и резервный спрос», — сказал Сабель. «Мы единственные, кто способен перевозить грузы собственными судами на этом рынке».
