Одна из крупнейших страховых ставок инвестора-миллиардера Уоррена Баффета только что оказалась в центре глобального кризиса.
Chubb, страховой гигант со штаб-квартирой в Цюрихе, в котором Berkshire Hathaway завоевала огромную позицию, был назван ведущим страховщиком в программе правительства США по страхованию коммерческих судов, проходящих через Ормузский пролив.
В условиях стремительного роста цен на нефть и отказа экипажей танкеров плавать вблизи зоны боевых действий Вашингтону нужен партнер из частного сектора, обладающий реальной огневой мощью. Он выбрал Чабба (CB).
По данным CNBC, для поклонников Баффета это напоминание о том, почему Berkshire незаметно накопила 34,2 миллиона акций Chubb. Эта доля оценивается примерно в 11 миллиардов долларов в текущих ценах на момент публичного раскрытия позиции.
Компания Chubb, рыночная капитализация которой составляет $126 млрд, предлагает дивидендную доходность более 1% в марте 2026 года.
За последнее десятилетие акции Уоррена Баффета принесли акционерам 219% прибыли с поправкой на реинвестирование дивидендов.
Chubb предлагает растущую дивидендную доходность
По данным Fiscal.ai, Chubb увеличила годовой дивиденд с $1,19 на акцию в 2010 году до $3,88 в 2026 году.
Chubb (CB) Сводка дивидендов Годовой дивиденд на акцию: $3,88 Дивидендная доходность: около 1,2% (исходя из недавней цены акций около $323) Темп роста дивидендов за 10 лет: около 3,8% в год Коэффициент выплат: около 15% от прибыли (очень консервативно) Частота выплаты дивидендов: ежеквартально
Уровень выплат рассказывает важную историю. Чабб возвращает деньги акционерам, но не увеличивает для этого баланс.
Дивидендные акции ресторанов падают из-за роста цен на газ
Поскольку коэффициент выплат значительно ниже 20%, компания сохраняет подавляющую часть своей прибыли для капитализации на балансе — такая дисциплина, которой всегда восхищался Баффет.
Только в четвертом квартале 2025 года компания Chubb, принадлежащая Berkshire, вернула акционерам 1,5 миллиарда долларов посредством дивидендов и обратного выкупа акций. За весь год эта цифра составила $4,9 млрд, что составляет около половины основного операционного дохода.
Аналитики прогнозируют, что дивидендные акции увеличат годовой дивиденд до $4,6 на акцию в 2027 году.
Чабб будет выступать в качестве ведущего страховщика в программе правительства США по страхованию коммерческих судов, проходящих через Ормузский пролив.
Шаттерсток
Чабб вмешивается там, где могут немногие страховщики. Корпорация финансирования международного развития США (DFC) на постоянной основе поддерживает около 20 миллиардов долларов США в качестве компенсации потенциального ущерба. Chubb будет выступать в качестве передового страховщика для перевозчиков, занимаясь всем, от покрытия корпуса и оборудования до груза и ущерба окружающей среде, в то время как DFC обеспечивает уровень перестрахования. Ежедневно через пролив проходит около 15 миллионов баррелей нефти, а также еще пять миллионов баррелей других нефтепродуктов. Источник: отчет CNBC.
Этот поток фактически застопорился, и стоимость нефти марки Brent уже превысила отметку в 100 долларов за баррель.
Президент и генеральный директор Chubb Эван Гринберг прокомментировал ситуацию в заявлении для CNBC.
По мере развития ситуации DFC может также добавить в программу дополнительных страховщиков в дополнение к Chubb.
Ставка Berkshire на Чабба с каждым днем выглядит все разумнее
Это не та роль, которую может взять на себя любой страховщик. Это требует глобального охвата, глубокого инженерного и андеррайтингового опыта, а также достаточной устойчивости баланса, чтобы выдержать наихудшие сценарии. У Чабба есть все три.
Компания работает в шести сегментах: от коммерческого страхования, страхования имущества и страхования от несчастных случаев (P&C) в Северной Америке до общего страхования за рубежом, глобального перестрахования, сельского хозяйства и страхования жизни.
По теме: Bank of America упоминает реальный риск для экономики США
Он осуществляет страхование в 53 странах и является ведущим страховщиком сельскохозяйственных культур в США. Он также называет себя номером один в сфере прямого маркетинга страхования от несчастных случаев и медицинского страхования в Азии.
В финансовом отношении Chubb только что завершил один из лучших годов в своей истории. За весь 2025 год компания опубликовала следующие цифры.
Основная операционная прибыль составила почти $10 млрд, или $24,79 на акцию, что примерно на 9% больше, чем в прошлом году. Выручка от андеррайтинга общего страхования составила $6,5 млрд, увеличившись на 11,6%, при рекордно низком совокупном коэффициенте 85,7%. Скорректированный чистый инвестиционный доход составил почти $7 млрд, увеличившись на 9%.
Berkshire впервые раскрыла свою долю в Chubb в середине 2024 года, после того как истек срок действия соглашений о конфиденциальности с регулирующими органами. К тому времени Баффет уже заработал позицию на сумму более 6 миллиардов долларов, сообщает Reuters. С тех пор оно значительно выросло.
Назначение в Ормуз — это важный момент для компании, которая склонна позволять своим результатам говорить за себя.
Это также повышает известность Чабба в то время, когда глобальные риски растут, а страховая компания, стоящая за тихой многомиллиардной ставкой Berkshire, внезапно оказывается на первой полосе.
По теме: Падение на 63 процента, дивидендные акции Уоррена Баффета сигнализируют о новых возможностях
