Текущий ценовой диапазон Биткойна, возможно, мало что говорит, но под поверхностью происходят изменения в структуре собственности.
Связанное чтение
Ончейн-данные CryptoQuant показывают, что одна группа участников рынка уходит от биржевой деятельности темпами, не наблюдавшимися почти за год, в то время как другая спокойно перестраивается в масштабах, требующих внимания.
Приток китов на Binance упал до многомесячного минимума
Сумма 30-дневных притоков на Binance значительно упала за последние дни, упав до $2,96 млрд, согласно последним данным CryptoQuant, что является первым показателем ниже $3 млрд с июня 2025 года.
Снижение притока иностранной валюты является отходом от повышенного уровня притока иностранной валюты, который характеризовал весь период с февраля по начало марта, когда тот же показатель стабильно оставался выше 6 миллиардов долларов и ненадолго коснулся 8 миллиардов долларов.
Эта деталь важна, поскольку валютные потоки от китов направлены на продажу или репозиционирование. Когда эти потоки начинают иссякать, это показывает, что крупные игроки больше не спешат избавляться от своих поставок.
BTC-Binance Whale для обмена потока
В то же время долгосрочные держатели восстанавливают свои позиции в больших масштабах. Эту подверженность можно увидеть по изменению предела, установленному для этой группы с 30 дней. Этот показатель отражает стоимость монет, находящихся в долгосрочном хранении, и 9 апреля его значение достигло 49 миллиардов долларов.
BTCUSD в настоящее время торгуется на уровне $71 485. График: TradingView
Этот контраст отчетливо виден в поведении краткосрочных держателей, чье реализованное изменение капитализации упало до -54 миллиардов долларов. Это третий раз с начала марта, когда держатели краткосрочных облигаций зафиксировали убытки в размере более 50 миллиардов долларов за 30 дней.
Эти данные показывают, что реагирующие участники закрывают позиции под давлением, в то время как долгосрочные инвесторы покупают больше в связи с этой слабостью и сокращают предложение.
BTC: достигнут лимит чистой позиции LTH LTH
Подготовка к схватке набирает силу.
Говоря об ужесточении предложения, данные рынка деривативов указывают на то, что может произойти предстоящее короткое сжатие. По деривативам и спот-показателям создается впечатление, что на рынке медвежьи настроения в основном сосредоточены на позициях с использованием заемных средств, в то время как физическое предложение мигрирует с криптовалютных бирж.
Ставки фондирования на всех основных биржах достигли -0,0118% 10 апреля и -0,0101% 11 апреля, две сессии подряд сильно негативных значений. Отрицательное финансирование стало доминирующим режимом с конца марта, и на протяжении всего апреля показатель оставался на отрицательной территории без единого положительного поворота.
Ставки финансирования биткойнов
Отрицательное финансирование означает, что короткие позиции платят длинным за поддержание их медвежьей позиции, и короткие позиции насыщаются. В то же время открытый интерес увеличился примерно с 21,87 миллиарда долларов 6 апреля до 24,37 миллиарда долларов 10 апреля. Рост открытого интереса в сочетании с постоянно отрицательным финансированием является характерным признаком короткого сжатия с использованием заемных средств.
Между тем, спотовые поставки продолжают сокращаться. Многие монеты выводятся с криптовалютных бирж, при этом чистые обменные потоки зафиксировали около 7900 BTC в течение 9 и 10 апреля вместе взятых.
Связанное чтение
Внебиржевое 30-дневное изменение внебиржевых остатков стало отрицательным, что является признаком того, что учреждения или крупные покупатели поглощают предложение за пределами видимой рыночной инфраструктуры.
Общий баланс внебиржевой таблицы биткойнов
Рекомендованное изображение с Unsplash, диаграмма с TradingView
