По данным Alphractal, XRP демонстрирует признаки стабилизации в цепочке, несмотря на то, что стоимость торговли для держателя ниже средней. Данные указывают на то, что рынок все еще находится под давлением, но сетевая активность, биржевое предложение и условия кредитного плеча не напоминают кризис, вызванный паникой.
Согласно обзору активов Alphractal, спотовая цена XRP составляет $1,4343, что ниже ее реализованной цены в $1,4862. Этот разрыв важен, поскольку реализованная цена отражает среднюю стоимость приобретения в сети для всех XRP, находящихся в обращении. Если спотовая цена ниже этого уровня, средний держатель несет нереализованный убыток.
Данные внутри цепочки XRP указывают на стабилизацию
Анализ искусственного интеллекта компании определил ситуацию с помощью индекса MVRV XRP, который равен 0,9613. «MVRV ниже 1,0 означает, что рынок оценивает XRP ниже совокупной стоимости», — говорится в анализе. «Исторически эта зона отражает позднюю медвежью фазу или условия глубокой консолидации, а не эйфорию цен».
Этот вывод подкрепляется значением NUPL XRP, которое составляет -0,0402 и переводит актив в состояние «страха». Чистые нереализованные прибыли/убытки чуть ниже нуля указывают на то, что сеть находится под водой, и это область, из которой более слабые держатели могут выйти, но часто начинает появляться долгосрочное накопление. Альфрактал назвал ее «психологически уязвимой зоной», но это еще не режим капитуляции.
Связанное чтение
Панорама поставок также примечательна. Рыночная капитализация XRP составляет 88,33 миллиарда долларов, что делает его четвертым среди криптоактивов в наборе данных с 61,57 миллиарда XRP в обращении. Валютные резервы составляют 3,68 миллиарда XRP, или 5,27 миллиарда долларов, что эквивалентно примерно 6% от оборотного предложения.
Для актива, входящего в пятерку крупнейших активов, это структурно низкий показатель. Это предполагает, что большая часть XRP остается за пределами непосредственных торговых площадок, что снижает доступную ликвидность на стороне продаж. Валютные резервы выросли на 2,3% за семь дней, что указывает на возвращение некоторой краткосрочной ликвидности на биржи, но Альфрактал заявил, что этого шага «недостаточно, чтобы предположить доминирование в распределении».
Самая сильная часть отчета — использование сети. Активные адреса достигли 48 946, увеличившись на 17,7% за один день и на 40,8% за семь дней. Ежедневное количество транзакций составило 2,81 миллиона, а скорректированная стоимость транзакций достигла 29,58 миллиардов долларов в день.
«XRP демонстрирует сильный рост адресной активности, в то время как количество и стоимость транзакций увеличиваются еженедельно», — говорится в анализе. «Это расхождение (увеличение участия без агрессивного повышения цен) обычно отражает органическое использование сети, а не спекулятивную ротацию».
Показатели оценки и эффективности сети также указывают на то, что рынок находится под давлением, но структурно не сломан. Alphractal охарактеризовал коэффициент NVT XRP как высокий, но стабилизирующийся, скорость токена как умеренную, а VANV как нейтральный. По оценкам компании, оценка относительно переданной стоимости не перегрета, а скорость не резко упала.
Связанное чтение
Позиционирование в сфере деривативов кажется столь же сдержанным. Открытый интерес XRP составляет $1,49 млрд, что эквивалентно 1,69% рыночной капитализации. Соотношение длинных/коротких позиций составляет 2,34, тогда как настроения лучших трейдеров составляют 2,05. Хотя долгосрочное позиционирование смещено, 24-часовая ликвидация составляет всего $870 000, что позволяет предположить, что ценовое движение в настоящее время не обусловлено достаточным потоком кредитного плеча.
Деятельность китов менее конструктивна. Дельта между китами и розничными торговцами составляет -0,81, что указывает на то, что участие розничной торговли опережает агрессию китов. Альфрактал интерпретировал это как признак того, что киты не ведут агрессивного накопления, хотя данные также не указывают на большое распространение. Это поддерживает более широкую картину накопления в пределах диапазона, а не решительное изменение тренда.
Основным ограничением остается приток капитала. Темп дельта-роста Alphractal на основе 365-дневной скользящей средней составляет -111,7, что согласно анализу подтверждает слабый приток нового капитала за последний год. В этом смысле XRP по-прежнему больше поддерживается существующими держателями, чем новым спросом.
Таким образом, общая картина не является полным подтверждением бычьего тренда. Это более конкретно:
На момент публикации XRP торговался на уровне $1,43.
XRP возвращает 200-недельную EMA, 1-недельный график | Источник: XRPUSDT на TradingView.com.
Рекомендованное изображение, созданное с помощью DALL.E, диаграмма с сайта TradingView.com.
