Wintermute, один из крупнейших производителей криптовалютного рынка, открыто заявил о риске в обзоре рынка в понедельник. В сообщении от 28 октября фирма написала, что «аппетит к риску возвращается, поскольку более слабые данные по индексу потребительских цен и улучшение отношений Трампа и Си стимулируют рынки, при этом доходность снижается и снижается волатильность», добавляя, что «Биткойн вернул 115 тысяч долларов за счет притоков ETF и коротких сокращений, в то время как секторы DeFi и искусственного интеллекта лидировали». митинг».
Бычий прогноз Wintermute по криптовалюте на четвертый квартал
В докладе отметили, что этот шаг обусловлен как макроструктурой, так и микроструктурой. Что касается макроэкономической ситуации, Уинтермьют указал на «более слабый индекс потребительских цен в США (3,0% в годовом сопоставлении против ожидаемых 3,1%)» и «объявление о саммите Трампа и Си Цзиньпина в Сеуле», которое, по его словам, послужило катализатором «широкого ралли активов», поскольку S&P 500 прибавил 1,9%, VIX колеблется «около 16», а доходность казначейских облигаций снизилась на фоне усиления шансов на снижение ставок. недельное заседание Федеральной резервной системы.
Что касается криптовалют, в обновлении говорится: «Биткойн показал хорошие результаты с приростом на 5,3%, поднявшись выше $115 000… усиленный короткими ликвидациями на $160 миллионов», в то время как «Эфириум вырос до $4200» и «золото потеряло почти 7% от своих максимумов, что указывает на переход от защитных активов к рисковым активам».
Связанное чтение
Уинтермьют охарактеризовал наступление как расширение под поверхностью. «Имена DeFi и искусственного интеллекта привели к увеличению доходов от протоколов и улучшению активности в сети», в то время как «утилиты и инструменты выиграли от ротации, связанной с инфраструктурой, поскольку новые развертывания L2 и примитивы восстановления привлекли ликвидность».
Позиция по деривативам также стала благоприятной: «Что касается криминальной стороны, ставки финансирования вернулись к положительным значениям в большинстве крупных компаний… хотя позиционирование остается далеким от полного». Компания также отметила изменение денежной базы для бета-криптографии: «Предложение стейблкоинов увеличивается впервые с сентября, что подтверждает тот факт, что макроэкономические попутные ветры начинают трансформироваться в новые притоки.
Спотовый спрос на спотовые ETF США, по мнению Wintermute, продолжает удерживать структуру, даже несмотря на снижение активности. «Спотовые ETF США на BTC поглотили умеренный приток в течение недели, даже несмотря на то, что объемы снизились, что подчеркивает структурную ограниченность спроса». Между тем, левередж деривативов «восстанавливается умеренными темпами после резкого роста в начале месяца», который фирма назвала более здоровым: «более чистый левередж и более сбалансированное финансирование».
Видение дома на ноябрь однозначно конструктивно и зависит от сезонности и позиционирования. Один отрывок резюмирует эту позицию: «Хотя Uptober начал с некоторого фальстарта, макроэкономические попутные ветры, охлаждение инфляции, «стабилизация» геополитической напряженности и миролюбивый подход ФРС создают основу для благоприятного остатка года, который исторически (четвертый квартал) был самым сильным для Биткойна».
Связанное чтение
В своем итоговом отчете Уинтермьют подтвердил, что «позиционирование стало более чистым, волатильность умеренная, а ротация капитала постепенно смещается в сторону криптовалют. Учитывая улучшение условий ликвидности и стабилизацию настроений, установка на четвертый квартал остается конструктивной, благоприятствуя дальнейшему продолжению риска».
Решающая неделя для криптовалют
Это заявление сразу же получило поддержку со стороны комментаторов рынка. Аналитик DeFi Игнас превратил это сообщение в торговый вывод: «Wintermute советует вам делать максимальные ставки», ссылаясь на «доходность… снижение, волатильность… снижение, и BTC вернул 115 000 долларов благодаря притоку ETF и коротким сквизам». Он подчеркнул собственную позицию Уинтермьюта о том, что «макроэкономические попутные ветры, охлаждение инфляции, «стабилизация» геополитической напряженности и миролюбивый подход ФРС создают основу для благоприятного остатка года».
Будет ли это означать прямую смену режима или тактически благоприятное окно, будет зависеть от рискового события на этой неделе, а именно от решения Федеральной резервной системы и любого конкретного результата взаимодействия Трампа и Си.
Wintermute, однако, ясно дает понять текущую ситуацию: рынки «возвращаются к риску» с «более чистым позиционированием» и «более спокойной волатильностью», Биткойн «компенсировал потери начала октября за счет стабильного притока ETF», а лидерство в секторе DeFi и искусственного интеллекта соответствует ранней ротации рисков. «Благодаря более четкому позиционированию, более спокойной волатильности и лучшей макроэкономической видимости ситуация до ноября выглядит благоприятной для дальнейшего восстановления и ротации криптовалют», — заключила фирма.
На момент публикации общая капитализация крипторынка составляла $3,78 трлн.
Общая рыночная капитализация криптовалют находится ниже уровня Фибоначчи 1,414, 1-недельный график | Источник: TOTAL на TradingView.com.
Рекомендованное изображение, созданное с помощью DALL.E, диаграмма с сайта TradingView.com.
