Сэм Альтман и Сатья Наделла, оба изменившие правила игры в мире искусственного интеллекта, сели за подкаст с инвестором Брэдом Герстнером, и дискуссия была не о шумихе; Вместо этого в этой беседе у камина основное внимание уделялось одной теме: распространению.
Когда OpenAI и Microsoft объявили о своем партнерстве, этот шаг был воспринят положительно, и акции MSFT выросли примерно на 4% на этих новостях, что является неплохим ценовым шагом, учитывая, насколько зрелой является MSFT как технологическая компания. Однако аналитики и инвесторы действительно хотели знать, как партнерство с OpenAI повлияет на бизнес MSFT, и благодаря подкасту BG2 у нас теперь есть идея: наиболее важные рабочие нагрузки OpenAI будут проходить через Azure.
Говоря об облачном мире, облачный поток движется именно за деньгами, и именно здесь альянс MSFT и OpenAI станет ключевой областью, за которой стоит следить в будущем.
Вызовы OpenAI «API без сохранения состояния», представляющие собой высокочастотные запросы, которые помощники, агенты и функции искусственного интеллекта встроены в другие программы, будут выполняться в Azure до 2030 года, если только экспертная группа не скажет, что AGI будет готов раньше.
Такой выбор маршрутизации не только увеличивает использование Azure; Он также предлагает хранилище, базы данных, безопасность, оркестрацию и мониторинг. Microsoft получает больше токенов и программного обеспечения, чем больше поступает звонков; это основная часть руля.
Сэм Альтман, генеральный директор OpenAI.
Томохиро Осуми/Getty Images
Все это означает, что сделка между OpenAI и MSFT полностью меняет юнит-экономику высокодоходного программного обеспечения Microsoft, делая его более прибыльным. Microsoft 365 Copilot, GitHub Copilot и продукты безопасности компании легче продавать и развивать, если базовый API находится в Azure, что приводит к увеличению прибыли.
Объяснение триггера AGI сделки Microsoft OpenAI и его влияние на акции MSFT
Одним из элементов, включенных в сделку MSFT-OpenAI, является подстановочный знак: если AGI будет подтвержден группой экспертов, монополия на API без сохранения состояния и распределение доходов прекратится. Что это значит для Microsoft? Это не изменит позицию Microsoft в отношении ИИ, но повлияет на то, насколько быстро будет происходить рост Azure, основанный на OpenAI, и на видимость высокорентабельных слоев Copilot.
Больше действий ИИ:
Кэти Вуд продает акции растущего рынка искусственного интеллекта на сумму 21,4 миллиона долларов. По мере продвижения Palantir стоит еще раз взглянуть на его конкурентов. Palantir незаметно делает масштабную военную игру с искусственным интеллектом.
В базовой ситуации некоторое время не будет вызова AGI. Ядро OpenAI по-прежнему ориентировано на Azure, и клиенты продолжают создавать API-интерфейсы. Microsoft также получает возможность использовать инфраструктуру и лучшее сочетание программного обеспечения.
Самый большой рычаг прибыли — Copilot, который работает с Microsoft 365, GitHub и Security.
Связанный: Самый сумасшедший телефон Samsung может обойти США, и это важно
Microsoft еще какое-то время будет лидировать, даже если более раннее решение AGI сократит сделку. Компании, которые устанавливают конвейеры данных, управления и мониторинга в Azure, определенно не перейдут на другую платформу очень быстро.
Находясь в офисе, привычки разработчиков и инструменты обеспечения соответствия позволяют выиграть время. Беспокойство не в том, что продажи внезапно упадут. Если раздача откроется раньше запланированного, то для получения большей доли трафика OpenAI потребуется больше времени.
Инвесторы должны создать устойчивую модель, при которой эксклюзивность все еще будет действовать, а также сценарий, при котором эксклюзивность прекращается раньше. Затем им следует посмотреть, какая часть монетизации перейдет на уровень приложений Microsoft, который с меньшей вероятностью пострадает от этих изменений.
Настоящим узким местом для ИИ является мощность, а не чипы. Вот почему это помогает Microsoft
Еще одним ключевым элементом, на котором сосредоточилось обсуждение в подкасте, были поставки H100, решение проблемы рынка, если оно когда-либо существовало. Вместо этого Наделла и Альтман считают, что основное внимание следует сосредоточить на чем-то совершенно другом: энергоснабжении и структурах центров обработки данных по принципу «включай и работай».
Когда мощность ограничена мегаваттами и зданиями, а не только графическими процессорами, зарезервированный спрос Azure сохраняется дольше, а цены остаются стабильными в течение более длительного периода, что помогает оператору иметь самый сильный баланс, самую большую площадь здания и больше всего причин для клиентов стоять в очереди.
Связанный: Инвесторы спрашивают, сможет ли Nvidia за 5 триллионов долларов сохранить нашу веру в искусственный интеллект
Microsoft выбирает стратегию «взаимозаменяемого парка», которая позволяет им чередовать предварительное обучение, настройку и логические выводы на различном оборудовании и в разных регионах, снижая риск наличия слишком большого количества ресурсов и поддерживая высокий уровень использования. Azure может расставить приоритеты для наиболее важных рабочих нагрузок и поддерживать их сочетание, пока основными проблемами являются мощность и пространство.
Трафик API без сохранения состояния OpenAI находится в начале этой линии, обеспечивая активную подачу данных в хранилище, базы данных и Copilot.
Что посмотреть дальше
Любое формальное описание процесса проверки AGI и участников комиссии. Новые сведения о термине доли дохода и о том, как Microsoft его учитывает. Доказательства того, что культовый трафик OpenAI попадает за пределы Azure. Рост рабочей нагрузки Azure AI и тенденции внедрения Copilot в тематических исследованиях клиентов. Доступность электроэнергии и новые центры обработки данных, поскольку оба лидера указали на емкость как на ограничитель.
Связанный: То, что только что сказал аналитик BofA о PayPal, заставило инвесторов насторожиться
