IBM (IBM) сообщила о сильном отчете о прибыли за четвертый квартал 28 января, а на следующий день акции выросли на 5,13%, согласно данным Yahoo Finance.
Инвесторы более позитивно отреагировали на прибыль в четвертом квартале, чем на третий квартал, который также оказался сильным отчетом о прибыли. Я рассказал о третьем квартале в своей статье «Bank of America обновляет цену акций IBM после прибыли».
«В 2024 году мы предсказывали, что к концу 2026 года мы увидим квантовое преимущество, и с помощью оборудования, программного обеспечения и быстрых циклов обучения IBM наши партнеры в научно-компьютерном сообществе начинают делать первые заслуживающие доверия заявления о преимуществе», — заявил генеральный директор IBM Арвинд Кришна во время телефонной конференции, посвященной отчетам о прибылях и убытках.
«Мы по-прежнему находимся на пути к созданию первого крупномасштабного отказоустойчивого квантового компьютера к 2029 году».
Основные показатели четвертого квартала 2025 года: Выручка $19,7 млрд, что на 12% больше, чем годом ранее. Валовая прибыль 60,6%, выше на 110 базисных пунктов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Чистая прибыль $5,6 млрд, выше на 91% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Разводненная прибыль на акцию (EPS) составила $5,86, выше на 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 88% за весь 2025 год. Основные показатели: Выручка в размере 67,5 млрд долларов США, рост на 8% в годовом сопоставлении. Валовая прибыль 58,2%, рост на 150 базисных пунктов в годовом сопоставлении. Чистые денежные средства от операционной деятельности в размере 13,2 млрд долларов США. Свободный денежный поток (FCF) в размере 14,7 млрд долларов США. Чистая прибыль в размере 10,6 млрд долларов США, рост на 76% в годовом сопоставлении. Прогноз на весь год на 2026 г.: Рост постоянной валютной выручки за весь год составит более 5% увеличится примерно на $1 млрд в годовом исчислении
Выручка IBM в четвертом квартале выросла на 12% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила $19,7 млрд.
Шаттерсток
Bank of America повышает целевую цену IBM
Аналитик Bank of America Вамси Мохан и его команда обновили свое мнение об акциях IBM после публикации отчетности.
Аналитики отметили, что IBM сообщила об еще одном общем улучшении доходов, обусловленном улучшением инфраструктуры, улучшением обработки транзакций и сильным ростом объема данных. Они сказали, что, несмотря на 300 миллионов долларов, потраченных на ребалансировку рабочей силы в четвертом квартале, IBM добилась увеличения прибыли до уплаты налогов примерно на 100 базисных пунктов за год.
Связанный: Bank of America сбрасывает целевую цену акций Amazon перед отчетом о прибыли
Мохан отметил, что уровень автоматизации замедлился по сравнению с очень сильным третьим кварталом, но, как ожидается, в 2026 году он вернется к двузначному росту. Он сказал, что доходы от консалтинга, как ожидается, вырастут в низко- и среднеоднозначных цифрах в 2026 году, что обусловлено развитием искусственного интеллекта и меньшим сокращением отставания.
Аналитики оценивают свободный денежный поток в $15,7 млрд в 2026 финансовом году (примерно в соответствии с прогнозами IBM). Они также оценивают выручку и прибыль на акцию в 2026 финансовом году в $71 млрд и $12,20 соответственно.
В исследовательской записке, которой я поделился, Мохан подтвердил рекомендацию покупать акции IBM и повысил целевую цену с $335 до $340, исходя из 23-кратной его оценки соотношения стоимости предприятия к свободному денежному потоку в 2027 календарном году.
«Наш целевой мультипликатор для IBM превышает верхний предел исторического диапазона от 8 до 22 раз, а медиана — в 13 раз», — написал он. «Мы считаем, что коэффициент на верхнем уровне/превышение исторического диапазона оправдан, учитывая улучшающийся рост компании и траекторию свободного денежного потока с Red Hat».
По мнению команды, негативными рисками для IBM являются: Невыполнение плана роста компании. Неспособность добиться ожидаемой экономии средств в результате реструктуризации. Технологический/конкурентный риск в аппаратном обеспечении, программном обеспечении и услугах. Непредвиденное влияние валютных курсов на доходы и доходы. Интеграция приобретений, учитывая стяжательный характер IBM. Повышенная обеспокоенность по поводу экономической неопределенности и ужесточения корпоративных ИТ-бюджетов. из-за слияний и поглощений Улучшение недавней деятельности FCFIBM
Глобальная технологическая группа e& и IBM объявили о стратегическом партнерстве. e& и IBM представили решение для агентского искусственного интеллекта на базе IBM watsonx Orchestrate.
Группа клиентских инженеров IBM возглавила проектирование и интеграцию агентского решения искусственного интеллекта при поддержке GBM (Gulf Business Machines).
«Наша цель — выйти за рамки изолированных сценариев использования ИИ и перейти к ИИ-агентам корпоративного масштаба, которому доверяют, управляют и глубоко интегрируют в работу организации», — сказал Хатем Довидар, генеральный директор группы e&.
Развертывание демонстрирует гибкость подхода IBM к искусственному интеллекту и шлюзу моделей, позволяющему работать с большими языковыми моделями в гибридных средах, включая инфраструктуру, управляемую клиентом, оставаясь при этом под контролем предприятия.
Больше действий ИИ:
Morgan Stanley устанавливает ошеломляющую целевую цену в микронах после события Bank of America обновляет прогноз акций Palantir после частной встречиMorgan Stanley снижает ошеломляющую целевую цену Broadcom Выпуск китайских чипов Nvidia — это не то, что думает большинство инвесторов
IBM анонсировала IBM Enterprise Advantage, консультационную услугу на основе активов, которая сочетает в себе инструменты и опыт искусственного интеллекта, помогая клиентам быстро создавать, управлять и эксплуатировать собственную внутреннюю платформу искусственного интеллекта в любом масштабе.
По данным компании, организации теперь могут использовать IBM Enterprise Advantage для перепроектирования рабочих процессов, подключения искусственного интеллекта к существующим системам и масштабирования новых агентских приложений без необходимости внесения изменений в своих облачных провайдеров, модели искусственного интеллекта или базовую инфраструктуру.
«Многие организации инвестируют в искусственный интеллект, но достижение реальной выгоды в масштабе остается серьезной проблемой», — сказал Мохамад Али, старший вице-президент и директор IBM Consulting. «Мы решили многие из этих проблем в IBM, используя ИИ для преобразования наших собственных операций и достижения измеримых результатов, что дало нам проверенный метод, помогающий клиентам добиться успеха.
«Enterprise Advantage предоставляет эту структуру клиентам, объединяя человеческий опыт с цифровыми работниками и готовыми к использованию активами ИИ, чтобы они могли уверенно масштабировать ИИ и добиваться значимого результата».
IBM анонсировала IBM Sovereign Core, независимое программное обеспечение с поддержкой искусственного интеллекта для предприятий, правительств и поставщиков услуг, позволяющее создавать, развертывать и управлять независимыми средами с поддержкой искусственного интеллекта.
«Предприятия сталкиваются с растущим давлением на инновации, одновременно соблюдая более строгие нормативные требования и осознавая важность контроля доступа и управления конфиденциальными данными и рабочими нагрузками искусственного интеллекта», — сказала Прия Сринивасан, генеральный менеджер по программным продуктам IBM.
По мнению компании, IBM Sovereign Core поможет клиентам добиться поддающегося проверке суверенитета и полного оперативного контроля.
Связанный: Bank of America сбрасывает целевую цену акций Meta после прибыли
