Умные деньги становятся гораздо более осторожными среди лучших игроков фондового рынка.
По данным TipRanks, Goldman Sachs заявил, что хедж-фонды продавали акции в марте самыми быстрыми темпами за 13 лет, что является редким изменением, которое указывает на растущую тревогу на рынках.
Изменение коснулось таких громких компаний, как Nvidia (NVDA), Tesla (TSLA) и Palantir (PLTR), поскольку финансовые управляющие снизили риск и подготовились к большей турбулентности.
Такой уровень продаж представляет собой явный предупреждающий знак.
Естественно, когда хедж-фонды столь решительно отступают, это подчеркивает серьезную обеспокоенность тем, что рынки сталкиваются с огромным риском ухудшения ситуации.
На данный момент такая осторожность вызвана высокими ценами на нефть, геополитическими препятствиями и шаткими настроениями инвесторов.
Для сравнения: индекс S&P 500, по данным Yahoo Finance, в этом году по последней проверке упал примерно на 4%.
В то же время управляющие фондами переходят от акций роста к более безопасным акциям, таким как Walmart (WMT) и Costco (COST), уделяя больше внимания стабильности, а не доходности.
Nvidia входит в число самых продаваемых акций, поскольку хедж-фонды быстро меняют позиции на фоне растущей неопределенности на рынке
Блумберг / Налогоплательщик
Целевая цена на акции Nvidia на Уолл-стрит. Средняя целевая цена на акции Nvidia на Уолл-стрит составляет $268,22, что предполагает потенциал роста на 51,2%, при этом целевые показатели аналитиков варьируются от $140 на нижнем уровне до $380 на верхнем уровне. Bank of America: $300 (+70,7% к текущей цене). Barclays: $275 (+56,5% к текущей цене). Голдман Сакс: 250 долларов. (+42,2% по сравнению с текущей ценой). JPMorgan: $265 (+50,8% к текущей цене). Morgan Stanley: $260 (+47,9% к текущей цене). UBS: $245 (+39,4% к текущей цене). Что на самом деле говорят хедж-фонды
Данные Goldman Sachs свидетельствуют о том, что рынок вступает в особенно сложную фазу, в которой гораздо важнее защитить капитал, чем искать преимущества, поскольку лидерство начинает отходить от громких имен.
Это более широкий рыночный сигнал: когда хедж-фонды одновременно сокращают свое влияние на такие сектора, как технологии, финансы и промышленность, это подчеркивает растущую обеспокоенность по поводу более широкого экономического контекста. Оборонительные акции приобретают все большее значение: переход в оборонительные сектора, такие как Walmart и Costco, предполагает, что инвесторы стремятся к большей стабильности. Эти компании, как правило, предлагают устойчивый спрос, предсказуемую прибыль и гораздо меньшую чувствительность к колебаниям рынка. Инвесторам, возможно, понадобится другой сценарий: естественно, на рынке, который стал более защищенным, выбор акций очень важен, риск снижения цен получает гораздо больше внимания, а более безопасные акции начинают превосходить по доходности. Доходы Costco и Walmart поддерживают защитную ротацию в сторону потребительских товаров.
Недавние результаты акций Costco и Walmart на фондовом рынке в некоторой степени подтверждают точку зрения Goldman Sachs о том, что хедж-фонды переориентируются на потребительские товары.
По теме: UBS приготовил неожиданное сообщение для инвесторов в золото после недавней слабости
Оба являются наиболее яркими примерами в этой нише и относительно хорошо держались в большинстве среднесрочных и долгосрочных периодов.
Walmart, в частности, преуспел на удивление хорошо, в то время как Costco также продемонстрировала великолепный рост в нескольких ключевых окнах.
За последний месяц доход Costco составил 1,22%, а Walmart -0,83%. За последние 3 месяца Costco вернула 18,94%, а Walmart — 11,78%. За последние 6 месяцев Costco вернула 11,02%, а Walmart — 24,19%. За последние 9 месяцев Costco вернула 3,75%, а Walmart — 3,75% (29,70%). С начала года Costco вернула 17,86%, а Walmart — 13,14%. За последний год Costco вернула 5,74%, а Walmart — 41,38%. Источник: В поисках Альфа. Заключение инвесторов по акциям Nvidia
Акции Nvidia по-прежнему торгуются с премией, но они больше не выглядят как слепо дорогие акции.
По данным Looking Alpha, если говорить об оценке, то форвардный P/E Nvidia без учета GAAP составляет 21,39 раза, что сейчас соответствует медианному показателю отрасли в 21,76.
Кроме того, ее форвардный P/E по GAAP составляет 21,80x, что отстает от медианного значения по отрасли, равного 28,77. В то же время коэффициенты PEG 0,54 и 0,56 показывают, что инвесторы не платят возмутительную сумму по сравнению с невероятными показателями роста компании.
Однако с точки зрения выручки акции Nvidia выглядят гораздо дороже.
Например, ее форвардное соотношение цены и продаж составляет 11,67 по сравнению со средним показателем в отрасли, равным 2,93, поэтому Уолл-стрит по-прежнему назначает Nvidia огромную премию за качество. Очевидно, что это оставляет меньше места для ошибок со стороны лидера ИИ.
Еще Нвидиа:
Goldman Sachs посылает сильный сигнал по поводу акций Nvidia после того, как генеральный директор GTCNvidia сделал сенсационное заявление о следующем большом шаге в области искусственного интеллекта. Bank of America обнулил прогноз акций Nvidia после встречи с финансовым директором
Более того, техническая установка Nvidia добавляет еще один аспект.
Акции торгуются около $177,40, что на 2,32% выше 10-дневной скользящей средней 173,37 (обнадеживающий краткосрочный отскок).
Тем не менее, акции по-прежнему торгуются комфортно ниже 50-дневных (182,65), 100-дневных (183,39) и 200-дневных (179,82) средних значений.
Таким образом, хотя динамика улучшилась, общая тенденция не изменилась полностью.
Это устанавливает четкий план игры.
Долгосрочные инвесторы захотят покупать акции Nvidia выборочно, но краткосрочные трейдеры захотят, чтобы Nvidia вернула себе отметку в 180–183 доллара, прежде чем рассматривать это как явный прорыв.
Динамика акций Nvidia по сравнению с Roundhill Magnificent Seven ETF (MAGS) (Magnificent 7 Proxy) За прошедшую неделю доходность акций Nvidia выросла на 3,59% против 2,17% у MAGS ETF. За последний месяц акции Nvidia выросли на -2,79% против -5,42% у MAGS ETF. За последние 6 месяцев акции Nvidia вернулись -6,09% против -10,34% у MAGS ETF. С начала года акции Nvidia прибавили -4,88% против -11,66% у MAGS ETF. За последний год акции Nvidia прибавили 60,65% против 23,51% у MAGS ETF. Источник: В поисках Альфа.
Связанный: Goldman Sachs имеет сообщение об акциях Nvidia для инвесторов
