Несмотря на весь медвежий шум, Goldman Sachs пока не отказывается от акций Nvidia (NVDA).
После очередного звездного выступления GTC банк подтвердил целевую цену в $250 и сохранил рекомендацию «Покупать», подчеркивая уверенность в огромном потенциале роста AI-гиганта по сравнению с текущими уровнями.
Важно отметить, что Goldman Sachs впервые повысил целевую цену Nvidia до 250 долларов 20 ноября 2025 года. С тех пор он подтвердил эту цель в нескольких примечаниях, в том числе в одной после GTC.
По данным Yahoo Finance, на момент написания статьи 21 марта 2026 года акции Nvidia в последний раз торговались на уровне $172,70.
Тем не менее, аналитики Goldman Sachs полагают, что основной доклад генерального директора Дженсена Хуанга дал именно то, что нужно было услышать быкам: более четкую видимость спроса и более убедительные аргументы в пользу того, что расходы на ИИ не замедляются.
Аналитик Wedbush Дэн Айвз, который недавно похвалил лидера ИИ после его первого дня на GTC 2026, разделил это мнение.
Айвс сказал, что компания по-прежнему «одна на вершине горы искусственного интеллекта», расширяя сферу своей деятельности во всем: от вычислений и сетей до логических выводов и робототехники.
Айвс также подчеркнул огромное преимущество Nvidia перед конкурентами по чипам во время недавнего интервью CNBC.
Учитывая ожидаемую большую ясность в отношении расходов на гиперскейлеры и новые мощные модели, построенные на базе Blackwell, Goldman видит гораздо более стабильный поток катализаторов, которые будут твердо поддерживать динамику на стороне Nvidia.
Уолл-стрит обновила целевые цены Nvidia после GTC 2026. Ценные бумаги Rosenblatt: $325 Bank of America: $300 Bernstein: $300 Morgan Stanley: $260 Ориентир: $250 UBS: $245 Источники: Yahoo Finance, Investing.com Goldman Sachs считает, что результаты Nvidia по GTC усиливают доминирование ИИ
Аналитики Goldman Sachs отреагировали на громкое событие GTC, проведенное Nvidia, с мнением, что оно сделало достаточно, чтобы поддержать предыдущий рост акций, одновременно укрепив их долгосрочную бычью установку.
Во многом это связано с тем, что инвесторы имеют более конкретное представление о том, куда может пойти дальнейший рост.
Еще Нвидиа:
Акции Nvidia проходят серьезную проверку на реальность по поводу цифры «100 миллиардов долларов»
Естественно, большая часть этой суммы поступила от огромного раскрытия Nvidia доходов в размере 1 триллиона долларов от продаж центров обработки данных до 2027 года. Уже одно это помогает ответить на серьезную обеспокоенность среди инвесторов в области ИИ, особенно тех, кто считает, что расходы на инфраструктуру под управлением ИИ могут достичь пика в этом году.
Еще одной важной частью конференции было активное продвижение Nvidia стойки LPX Groq, что является признаком того, что технологический гигант хочет играть гораздо большую роль на следующем этапе спроса на ИИ.
Основной доклад Nvidia GTC привлекает внимание инвесторов, поскольку аналитики анализируют последствия для будущих тенденций спроса на ИИ.
Моррис/Блумберг через Getty Images
Прогноз Goldman для Nvidia в цифрах. Целевая цена на 12 месяцев: $250,00. Цена акций Nvidia в обращении: $183,22. Предполагаемый потенциал роста: 36,4%. Прогноз выручки: $215 миллиардов на 26 января, 393,6 миллиардов долларов на 27 января, 521,5 миллиардов долларов на 28E и 634,8 миллиардов долларов на 29EEPS. Прогноз: 4,52 для 26 1/2, 8,97 для 1/27 в.д., 12,29 для 1/28 в.д. и 15,41 для 1/29. Соотношение EP/E: 35,0x для 1/26, 20,4x для 1/27 в.д., 14,9x для 1/28 в.д. и 11,9x для 1/29EFCF. Доходность, показатель доходности денежного потока: 2,5% на 26 января, 4,1% на 27П, 6,5% на 28П и 7,8% на 29П.
Вот четыре основных вывода из оптимистичного заявления Goldman.
Самый очевидный вывод заключается в том, что Nvidia будет гораздо лучше видеть свой бизнес в сфере центров обработки данных до 2027 года, прогнозируя более 1 триллиона долларов (огромный скачок на 500 миллиардов долларов по сравнению с предыдущим прогнозом) совокупного дохода от вычислений и сетей от своих платформ Blackwell и Rubin. Nvidia только что представила новую систему, ориентированную на логические выводы, созданную с помощью Groq, которая может гораздо эффективнее справляться с реальными рабочими нагрузками ИИ. В перспективе он может обеспечить до 35 раз более высокую производительность на ватт и открыть в 10 раз больший потенциал продаж для сложных моделей искусственного интеллекта. Что касается сетей, Nvidia заявила, что использует медь и оптоволокно, а не выбирает между ними. Поэтому новые системы, такие как коммутаторы Spectrum-X и стойки на базе Rubin, специально созданы для масштабирования массивных кластеров искусственного интеллекта, а конфигурации поддерживают совместную работу до 576 графических процессоров. Наконец, Nvidia все больше продвигается к «агентскому ИИ» с помощью таких инструментов, как NemoClaw, которые позволяют компаниям эффективно запускать автономные системы ИИ. Общая цель — сделать агентов ИИ более практичными и готовыми к использованию на предприятиях.
Связанный: Bank of America раскрывает «шпаргалку» по индексу S&P 500
Вдобавок ко всему, банк считает, что эта установка будет поддерживаться множеством будущих катализаторов, включая более четкие планы капитальных вложений в гипермасштабирование и новые модели больших языков, обученные на Blackwell, что должно усилить огромное преимущество Nvidia в производительности.
Однако оптимистичный прогноз Nvidia далеко не безупречен.
Компания отметила множество рисков, в том числе заметное замедление расходов на инфраструктуру искусственного интеллекта, растущее конкурентное давление, которое может повлиять на ее долю на рынке, снижение рентабельности, поскольку конкуренты становятся гораздо более агрессивными, а также ограничения поставок, которые ограничивают способность Nvidia удовлетворять спрос.
Недавняя история доходов Nvidia
Nvidia добилась четырехкратной квартальной прибыли на акцию подряд, при этом рост выручки неизменно оставался выше отметки в 50% в каждом периоде.
Таким образом, несмотря на критиков, очевидно, что, по крайней мере с фундаментальной точки зрения, Nvidia укрепила свои позиции как наиболее убедительная история роста ИИ на рынке. Компания также подчеркивает, что спрос на ее ИИ-чипы и связанную с ними инфраструктуру остается чрезвычайно устойчивым.
Четвертый квартал 2026 г. (январь 2026 г.): прибыль на акцию 1,62 (превышение 0,08), выручка 68,13 млрд (превышение 1,90 млрд), рост в годовом сопоставлении 73,21% Третий квартал 2026 г. (октябрь 2025 г.): прибыль на акцию 1,30 (превышение 0,04), выручка 57,01 млрд (превышение 2,06 млрд), рост в годовом сопоставлении 62,49% 2 кв. 2026 г. (июль 2025 г.): 1,05 прибыли на акцию (превышение на 0,04), выручка 46,74 млрд (превышение 687,48 млн), рост в годовом сопоставлении 55,60 % 1 кв. 2026 г. (апрель 2025 г.): 0,81 млрд ак. (превышение 0,06), выручка 44,06 млрд (превышение на 807,34 млн), рост в годовом сопоставлении на 69,18% Источник: Поиск прибыли на акции Alpha Nvidia по сравнению с Roundhill Magnificent 7 ETF1W: акции Nvidia -4,19% по сравнению с Roundhill Magnificent 7 ETF -2,62% 1 мес.: акции Nvidia -9,02% по сравнению с Roundhill ETF Magnificent 7 -6,76% 6 миллионов: акции Nvidia -2,25% по сравнению с Roundhill Magnificent 7 ETF -10,35% с начала года: акции Nvidia -7,40% по сравнению с Roundhill Magnificent 7 ETF -11,51% 1 год: акции Nvidia 45,70% по сравнению с Roundhill Magnificent 7 ETF 25,04% Источник: Seeking Alpha
Связанный: Bank of America обновляет целевую цену на акции Micron после прибыли
