Источник изображения: Астон Мартин
Акции Aston Martin (LSE: AML) по цене 41 пенс выглядят потенциальной возможностью для покупки, которая выпадает раз в десятилетие. Конечно, крупные британские компании, торгующиеся по цене менее 50 пенсов, оказались в последние годы крупными победителями. Акции Lloyds упали на целых 41 пенс в 2024 году, но выросли на 163% и принесли большие дивиденды. Несколько лет назад цена Rolls-Royce ненадолго упала примерно до 40 пенсов, а инвесторы, купившие ее по низким ценам, с тех пор выросли в 20 раз.
Сможет ли Aston Martin повторить такие успехи? Является ли падение цены акций на 95% прекрасной возможностью для покупки? Может ли цена акций в 41 пенс быть такой низкой, как кажется?
Проблемы
Начнем с проблем. Это убыточная компания, и так было уже много лет. С 2022 года компания потеряла более 1 миллиарда долларов, а долг накапливается. Чистый долг в размере £1,4 млрд выглядит впечатляюще по сравнению с рыночной капитализацией компании, составляющей около £400 млн.
Дела идут лучше? Не в краткосрочной перспективе. Согласно отчету, во втором квартале этого года у компании закончится ликвидность. Руководство уже предприняло творческие шаги для поиска денег, например, продав права на название Формулы 1, и кажется неизбежным, что в ближайшем будущем они получат деньги от акционеров.
Все это происходит на фоне неблагоприятных макроэкономических факторов. Примечательные темы включают тарифы Трампа и изменения в китайском налоге на роскошные автомобили, которые ударят по прибыли на двух ключевых рынках для автомобилей компании.
повернись
Что здесь может измениться? Короче говоря, продавайте автомобили. Компания находится в процессе запуска нового Aston Martin Valhalla, долгожданного гибридного спортивного автомобиля стоимостью 850 000 фунтов стерлингов.
Будет ли Валгалла иметь большой успех? Это очень приятно. Красота автомобиля также появилась в фильме о Джеймсе Бонде «Не время умирать». Я не автолюбитель, но машина выглядит как машина, которая оправдывает такую огромную цену. Хотя еще неизвестно, каков спрос на гибридные (частично электрические) спортивные автомобили.
Другая проблема – скорость производства этих автомобилей. Первый клиентский автомобиль был доставлен в декабре 2025 года, через четыре года после его появления в фильме о Бонде. И последние данные, которые я смог найти, показывают, что около 100 автомобилей обрели новых владельцев. Это медленный процесс для компании, которая хочет изменить судьбу компании.
Здесь, пожалуй, стоит упомянуть, что Aston Martin за свою 112-летнюю историю обанкротился семь раз. Акционеры переживают не лучшие времена, когда у компании заканчиваются деньги. И поскольку на горизонте приближается новый кризис финансирования, я не могу сказать, что именно в эту акцию я думаю об инвестировании прямо сейчас.
