Акции Intel (INTC) упали на 17% 23 января после того, как производитель чипов опубликовал более слабые, чем ожидалось, прогнозы на текущий квартал.
Компания превзошла ожидания в четвертом квартале 2025 года. Скорректированная прибыль составила 15 центов на акцию, что значительно выше прогноза Уолл-стрит в 8 центов. Выручка достигла $13,7 млрд, что также превысило оценку в $13,4 млрд.
В текущем квартале Intel заявила, что ожидает, что выручка составит от $11,7 до $12,7 млрд, а скорректированная прибыль достигнет уровня безубыточности. Это не соответствует консенсус-оценке в 5 центов на акцию при выручке в $12,51 млрд.
Финансовый директор Intel Дэвид Зинснер заявил, что более слабые прогнозы отчасти связаны с ограниченным предложением для удовлетворения сезонного спроса, и что предложение улучшится во втором квартале, сообщает CNBC.
Акции Intel выросли более чем вдвое за последние 12 месяцев, поскольку ранее находившийся в тяжелом положении американский производитель чипов претерпел серьезные изменения.
Акции Intel в этом году выросли на 22% по состоянию на закрытие торгов 23 января, что намного опережает рост индекса S&P 500 на 1%. Инвесторы задаются вопросом, является ли откат возможностью для покупки или предупреждающим знаком.
Лип-Бу Тан, генеральный директор Intel Corp.
изображения Гетти
Взлеты и падения Intel
Акции Intel резко упали в 2024 году из-за многих лет ошибок управления. Старая стратегия искусственного интеллекта оставила компанию далеко позади конкурентов и привела к значительным увольнениям.
Лип-Бу Тан занял пост генерального директора в марте 2025 года и с тех пор провел значительные изменения для оживления компании, включая значительные инвестиции, сокращение затрат и реорганизацию структуры руководства.
Связанный: Аналитик-ветеран рассматривает акции ключевых чипов в период сезона отчетности
Правительство США стало ключевым сторонником Intel и теперь является ее крупнейшим акционером после того, как в прошлом году инвестировало 8,9 миллиарда долларов.
Nvidia (NVDA) также является одним из крупнейших акционеров Intel после инвестиций в размере 5 миллиардов долларов в прошлом году. Обе компании совместно разрабатывают специальные процессоры для центров обработки данных, а Intel интегрирует свои процессоры в системы Nvidia.
Акции Intel выросли на 11% 21 января до самого высокого уровня с января 2022 года, во многом благодаря оптимизму в отношении новейших серверных чипов Intel, высоким ожиданиям отчета о прибылях и общим настроением в отношении сектора искусственного интеллекта.
Компания начала поставки новых чипов для ПК Panther Lake, изготовленных по производственной технологии Intel 18A, которая считается эквивалентной 2-нанометровому техпроцессу компании Taiwan Semiconductor.
Тем не менее, доходность (количество хороших чипов на кремниевую пластину) остается ключевой неопределенностью. Агентство Reuters сообщило, что лишь небольшой процент чипов, произведенных с использованием технологии Intel 18A, соответствует стандартам качества для клиентов.
«Хотя доходы соответствуют нашим внутренним планам, они все еще ниже того, чего я хочу», — сказал Тан во время телеконференции по отчетам о доходах. Он добавил, что доходность увеличивается на 7-8% ежемесячно.
Аналитик предвидит «долгий путь» для Intel
Аналитик Wedbush Мэтт Брайсон подтвердил нейтральный рейтинг и нашу целевую цену на акции Intel в 30 долларов после отчета о прибыли, согласно аналитической записке, отправленной TheStreet.
Брайсон отметил, что ограничения поставок Intel, связанные с ограниченными производственными мощностями, продолжают препятствовать удовлетворению потребительского спроса. В то же время ожидается, что продажи в первом квартале снизятся, поскольку у компании заканчиваются избыточные запасы, которые ранее поддерживали выручку.
Связанный: Bank of America продлевает акции Alphabet после того, как Google заключила два ключевых партнерства
Брайсон также сказал, что, хотя процесс Intel 18A сейчас продается в больших объемах, доходность на ранних стадиях остается препятствием. Более низкая урожайность может ограничить производство и снизить рентабельность.
Что касается цены акций, Брайсон считает, что акции Intel уже учтены в гораздо большем прогрессе, чем добилась компания, и пока сложно оценить долгосрочные выгоды.
«Мы изо всех сил пытаемся поддерживать текущие оценки, учитывая, что нам предстоит долгий путь к получению прибыли», – сказал Брайсон. По данным Yahoo Finance, акции Intel в настоящее время торгуются примерно в 90 раз дороже форвардной прибыли.
Тем не менее, Брайсон добавил, что он не будет занимать более негативную позицию в отношении Intel, “учитывая волатильность потока новостей и значительное положительное влияние последних новостей на акции”.
23 января акции Intel закрылись на уровне $45,07.
Связанный: Bank of America сбрасывает прогноз акций Nvidia после ключевого события
