Мировой углеродный рынок находится на переломном этапе, о чем свидетельствуют дискуссии во время недавнего заседания COP в Бразилии.
После многих лет переговоров о правилах углеродного рынка в соответствии со статьей 6 Парижского соглашения страны, наконец, переходят к этапу реализации: более 30 стран уже разрабатывают стратегии по статье 6. В то же время добровольный рынок развивается после периода интенсивного изучения качества и целостности проектов углеродных кредитов.
Эпоха углеродных рынков 2.0 характеризуется высокими стандартами честности и все чаще признается критически важной для достижения целей Парижского соглашения по сокращению выбросов.
И этот продолжающийся переход открывает огромные возможности для финансовых учреждений применить свой опыт для профессионализации торговли углеродными кредитами и восстановления доверия к рынку.
Участие банков, страховых компаний, управляющих активами и других может гарантировать, что углеродные рынки будут развиваться с той же дисциплиной, управлением рисками и прозрачностью, которые определяют зрелые финансовые системы, одновременно получая выгоду от новых деловых возможностей.
Углеродные рынки 2.0
Углеродные рынки — это неиспользованная возможность для быстрого и масштабного осуществления мер по борьбе с изменением климата. Опираясь на доступные сейчас решения, они позволяют отраслям принимать меры по сокращению выбросов, для которых в настоящее время нет или ограничено решение, дополняя их программы декарбонизации и сокращая разрыв между чистым нулем, которого нам нужно достичь, и чистым нулем, который возможен сейчас. Они также генерируют бездолговое климатическое финансирование для стран с формирующейся рыночной экономикой и развивающихся стран для поддержки благоприятного для климата роста, что крайне важно для глобального перехода к чистому нулю.
Несмотря на недавнее замедление на углеродных рынках, объем изъятий кредитов, которые представляют собой выполненные и поддающиеся проверке действия по борьбе с изменением климата, в первой половине 2025 года был выше, чем в любой предыдущей первой половине за всю историю наблюдений. Корпоративные обязательства по борьбе с изменением климата растут, что приводит к значительному спросу на углеродные кредиты, которые помогут сократить разрыв на пути к достижению целей по чистым нулевым выбросам.
Согласно недавнему исследованию рынка, проведенному Добровольной инициативой по обеспечению целостности углеродного рынка (VCMI), компании сейчас обращают внимание на три основных качества на рынке, чтобы еще больше восстановить свое доверие: стабильность, последовательность и прозрачность, подкрепленные надежной инфраструктурой. Эти элементы жизненно важны для восстановления доверия инвесторов и обеспечения функциональной совместимости между рынками.
По оценкам MSCI, глобальный рынок углеродных кредитов может вырасти с 1,4 миллиарда долларов в 2024 году до 35 миллиардов долларов в 2030 году и от 40 до 250 миллиардов долларов в 2050 году. Достижение этого роста будет зависеть от институтов, оснащенных капиталом, аналитической строгостью, системами управления рисками и рыночной инфраструктурой.
Углеродные рынки 2.0 выиграют и будут зависеть от участия финансовых учреждений. Сейчас самое время принять участие, поддержать рост и профессионализм этого зарождающегося рынка и, тем самым, воспользоваться новыми возможностями для бизнеса.
возможность
Институциональный капитал призван сыграть уникальную роль в формировании углеродного рынка по мере его роста. Финансовые учреждения могут выйти за рамки инвестирования или кредитования высококачественных проектов и помочь создать инфраструктуру, которая обеспечит масштабный рост. Сюда входят страхование, платформы агрегации, услуги проверки, возможности создания рынка и инструменты долгосрочного инвестирования.
Применяя свой опыт и понимание данных и инфраструктуры, необходимых для прозрачного и функционального рынка, финансовые учреждения могут помочь ускорить интеграцию углеродных кредитов в глобальную финансовую архитектуру.
По мере того как глобальные усилия по декарбонизации усиливаются, углеродные рынки с высокой степенью интеграции предлагают финансовым учреждениям путь к достижению ощутимого воздействия на климат, поддержке более широких социальных и экологических целей и открытию новых потоков доходов, таких как:
Используйте основные компетенции для роста рынка, включая консультирование, кредитование, проектное финансирование, управление активами, торговлю, доступ к рынку и решения по управлению рисками. Откройте для себя новые направления бизнеса и диверсифицируйте портфель за пределами существующих бизнес-моделей, поддержите долгосрочный рост и облегчите выход на развивающиеся рынки, стимулируемые декарбонизацией. Обеспечьте преимущество первопроходца, помогите формировать стандарты, завоевывать долю рынка и использовать возможности с помощью рекомендаций по продуктам, структурирования и инноваций. стратегическую ценность и укреплять долгосрочные отношения. Воспользуйтесь возможностью
Чтобы максимально использовать эти возможности, финансовые учреждения должны рассмотреть возможность участия в углеродных рынках с высокой степенью целостности, чтобы вызвать доверие и способствовать стабильности рынка. Видимое участие, такое как интеграция высококачественных углеродных кредитов в институциональные климатические стратегии, может помочь нормализовать добровольное использование углеродных кредитов наряду с усилиями по декарбонизации и продемонстрировать лидерство в финансовых практиках, ориентированных на климат.
Финансовые учреждения также могут предложить решения, которые снижают рыночный риск и повышают рентабельность проектов. Например, механизмы снижения рисков, такие как страхование углеродных кредитов, могут смягчить политические риски, риски производительности и исполнения, решая одну из центральных проблем, сдерживающих инвестиции в углеродные проекты.
Кроме того, диверсифицированные структуры финансирования, включая смешанное финансирование и льготный капитал, могут снизить стоимость капитала и снизить риски стартапов на ранних стадиях. Соглашения о фиксированной цене с покупателями инвестиционного уровня и использование платформ агрегирования проектов могут улучшить предсказуемость денежных потоков и распределение рисков, что еще больше улучшит банковскую привлекательность.
Структурируя инвестиции в разработчиков углеродных проектов, фонды или более широкую рыночную экосистему, финансовые учреждения могут открыть столь необходимое финансирование и создать инвестиционный портфель для экологических и углеродных решений.
Например, ранее в этом году JPMorgan Chase заключила долгосрочное соглашение о покупке углеродных квот, связанных с улавливанием CO₂, совмещая свои функции инвестора и посредника на рынке. Standard Chartered также будет продавать юрисдикционные лесные кредиты от имени бразильского штата Акри, обеспечивая при этом прозрачность, местные консультации и участие в прибыли. Эти примеры создают многообещающие прецеденты, демонстрируя, что учреждения могут действовать не только как финансисты, но и как интеграторы высокоинтегральных углеродных рынков.
Институты, возглавляющие рост углеродных рынков, будут не только способствовать изменению климата и природным последствиям, но также откроют стратегические торговые преимущества в новом и быстро развивающемся классе активов.
Однако возможности для получения преимущества первопроходца узки: углеродные рынки сейчас переходят от спекуляций к реализации. Настало время финансовым учреждениям перестать стоять в стороне и взять на себя инициативу, помогая формировать будущее высоконадежных углеродных рынков, одновременно используя возможности, которые они предлагают.
Мнения, выраженные в комментариях Fortune.com, являются исключительно точками зрения их авторов и не обязательно отражают мнения и убеждения Fortune.
