Несмотря на все разговоры о «пузыре» об ИИ-трейдинге, правда в том, что он продолжает бросать вызов гравитации. Это отражено в ленте новостей, в прибылях и в голосах основных на Уолл-стрит, которые согласны с тем, что нынешний бум имеет силу.
Начнем со счета.
В 2025 году индекс S&P 500 вырос почти на 13%, и почти 80% этого прироста обеспечили технологические гиганты, работающие на базе искусственного интеллекта, во главе с такими компаниями, как Nvidia, Microsoft и Alphabet. Кроме того, по данным JPMorgan, существует эффект богатства: за последний год 30 компаний, занимающихся ИИ, увеличили благосостояние американских домохозяйств почти на 5 триллионов долларов.
Плюс, когда дело доходит до доходов, математика говорит сама за себя.
FactSet фактически прогнозирует рост прибыли на акцию S&P в 2025 году на впечатляющих 11%, при этом звездный показатель в третьем квартале составит от 8% до 9%, тогда как «Великолепная семерка» обеспечила рост прибыли на акцию во втором квартале на 27%, превысив прогнозы каждого из них.
Одна только Nvidia внесла наибольший вклад в рост прибыли в третьем квартале, доказывая, что искусственный интеллект набирает силу, и это не просто шумиха. Более того, благодаря оптимистичному прогнозу спроса на ИИ со стороны TSMC и сильным результатам ASML, цепочка поставок продолжает это поддерживать.
Однако концентрация реальна, и эта тенденция также отражается на прибыли.
Некоторые стратеги ожидают, что доля Nvidia в индексе S&P 500 вскоре будет выражаться двузначным числом, но это, скорее всего, скорее отражение реальных капитальных затрат, а не доткомов. Даже Goldman Sachs и Citi прогнозируют, что доля ИИ в индексе увеличится почти до 50%.
Тем не менее, опытный технологический аналитик Дэн Айвз, который делает ставку на то, что эта динамика не исчезнет в ближайшее время, только что обновил свой список покупок крупных технологических компаний на конец года.
Имена кажутся знакомыми, но их аргументация может вас удивить.
Дэн Айвз видит новые преимущества по мере роста популярности ИИ в крупных технологических компаниях.
Фото Тасоса Катоподиса из Getty Images
Дэн Айвз удваивает свою ставку на искусственный интеллект и указывает на Apple, Tesla и Salesforce в следующем оптимистичном этапе крупных технологий.
Дэниел Айвз не верит в историю о «пузыре искусственного интеллекта». Технический аналитик Wedbush даже утверждает, что торговля ИИ вступает в следующий этап роста.
Он сравнивает этот момент с «моментом 1996 года, а не 1999 года» и говорит, что в цифровой инфраструктуре происходит настоящая трансформация промышленного масштаба.
Несмотря на глобальную напряженность и шум в оценках, Айвс считает, что необходимо сосредоточиться на чистом спросе на ИИ, сценариях использования и обратной связи от цепочки поставок, которые подчеркивают устойчивость этой тенденции.
Мы считаем, что акции технологических компаний будут очень сильными в конце года и могут вырасти еще на 10% или более по мере того, как начнется следующая часть этой революции искусственного интеллекта.
Дэниел Айвз
Несмотря на глобальную напряженность и шум в оценках, Айвс считает, что необходимо сосредоточиться на чистом спросе на ИИ, сценариях использования и обратной связи от цепочки поставок, которые подчеркивают устойчивость этой тенденции.
Следуя этой точке зрения, компания только что обновила свой большой список покупок технологий на оставшуюся часть 2025 года, подчеркнув, что Apple, Tesla и Salesforce остаются тремя компаниями, которые она считает основой следующего этапа экономики искусственного интеллекта.
Потенциал искусственного интеллекта Apple еще не реализован. Рейтинг: лучше рынка (покупать). Целевая цена: $310 (потенциал роста 25%).
Несмотря на критику, которую получила Apple, она остается фаворитом Айвза, технологического гиганта с экосистемой из 2,35 миллиардов устройств, которые могут эффективно монетизировать ИИ в аппаратном обеспечении и услугах.
Результаты компании за третий финансовый квартал 2025 года показали рекордные квартальные продажи в размере $94 млрд, что представляет собой рост на 10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а прибыль на акцию в размере $1,57 выросла на 12%. Эти цифры, утверждает Айвс, представляют собой стартовую площадку для следующих действий компании.
Связанный: Генеральный директор Apple Тим Кук встречает тренд Лабубу в лоб
«Слон в комнате — это невидимая стратегия искусственного интеллекта», — сказал Айвз. Учтите, что, имея 2,4 миллиарда устройств iOS и 1,5 миллиарда iPhone, у Apple есть стимул активизировать свои усилия в области искусственного интеллекта за счет внешних партнерств. Эта недостающая часть головоломки монетизации ИИ потенциально может добавить к истории Apple от 75 до 100 долларов за акцию.
Пакет Apple Intelligence, входящий в состав iOS 18, iPadOS 18 и macOS Sequoia, — это только начало. Для Айвза отсутствие «премии за ИИ» в акциях Apple делает ее, пожалуй, одной из самых привлекательных недооцененных компаний для владения до конца 2026 года.
Tesla превращает шумиху вокруг искусственного интеллекта в аппаратное обеспечение. Рейтинг: лучше рынка (покупать). Целевая цена: 600 долларов США (потенциал роста 40%).
Для Айвза Tesla — это не просто производитель автомобилей, но и мощная платформа искусственного интеллекта в действии. Имея огромную рыночную капитализацию в 1,4 триллиона долларов, она строит параллельную экономику, основанную на автономии и робототехнике.
«Оценка стоимости ИИ начнет раскрываться в истории Tesla», — написал Айвз, предсказывая, что гигант электромобилей может достичь рыночной капитализации в 2 триллиона долларов к началу 2026 года и 3 триллиона долларов к концу 2026 года.
Связанный: Tesla призывает инвесторов игнорировать предупреждение влиятельной компании о выплате триллиона долларов
Программы Tesla Full Self-Driving (FSD) и Robotaxi занимают центральное место в этом тезисе.
Служба роботакси в настоящее время доступна в Остине и районе залива, а также расширяет тестирование на Аризону и Неваду, а также планирует провести испытания в Чикаго и Авроре, штат Иллинойс. По прогнозам Маска, на фронте робототехники Optimus, человекоподобный робот Tesla, может приносить до 80% доходов.
Хотя выручка во втором квартале 2025 года упала на 12% в годовом исчислении до $22,5 млрд, Tesla по-прежнему уверенно превосходит рыночные оценки, и Айвз считает, что откат в основном временный.
«Мы считаем, что движение к оценке Tesla на основе искусственного интеллекта уже началось», — сказал он. «Кибертакси и автономное проникновение — это курица, несущая золотые яйца для Маска и компании».
Salesforce незаметно строит основу корпоративного ИИ. Рейтинг: лучше рынка (покупать). Целевая цена: 375 долларов США (потенциал роста 52,5%).
Айвс завершил свой список Salesforce, назвав ее, возможно, самой недооцененной разработкой в области искусственного интеллекта среди гигантов корпоративного программного обеспечения.
Компания эффективно перешла от CRM к корпоративному искусственному интеллекту в масштабе с помощью Agentforce, пакета цифровых агентов, предназначенного для эффективной автоматизации продаж, обслуживания и рабочих процессов.
Недавнее партнерство с OpenAI и Google углубляет позиции Salesforce.
Еще акции технологических компаний:
Бойкот Маска Netflix может навредить стримеру Сделка OpenAI с AMD показывает, что гонка ИИ только началась
Пользователи получают доступ к Agentforce 360 через ChatGPT, а модели Gemini от Google легко подключаются к данным Salesforce для более разумной персонализации.
Отдача уже здесь: выручка в 2026 финансовом году достигла колоссальных $10,2 млрд, что на 10% больше, чем в прошлом году, а прибыль без учета GAAP на акцию в размере $2,91 превзошла ожидания на 13 центов.
«CRM увеличила объем продаж на 20% в годовом исчислении, одновременно увеличивая производительность по всем клиентам», — сказал Айвз. «Поскольку к 2029 году 40% работ в списке Fortune 1000 будет осуществляться с помощью искусственного интеллекта, Salesforce сможет стать лидером».
Айвс считает, что к 26 финансовому году Salesforce достигнет 20 000 платящих клиентов Agentforce, что должно вызвать новую мощную волну роста подписок и услуг.
Связанный: Генеральный директор Salesforce нацелен на гигантского конкурента с помощью нового продукта
