Источник изображения: Getty Images
Искусственный интеллект (ИИ) в последнее время наносит ущерб растущим акциям. Можно сказать, что события такого масштаба случаются раз в жизни, но я думаю, что это создало для меня прекрасную возможность.
Фондовый рынок не знает, что делать с ИИ, и я кое-что из этого понимаю. Но в случае с одной из моих любимых компаний, я думаю, инвесторы во многом ошибаются.
Неопределенность ИИ
Трудно точно определить, что означает ИИ для компаний-разработчиков программного обеспечения. Поэтому неудивительно, что цены на акции повсюду.
Я не ожидал увидеть больших успехов в сфере страховых брокеров. Однако в понедельник (9 февраля) акции практически всех крупных американских компаний резко упали.
Артур Дж. Галлахер и Уиллис Тауэрс Уотсон были среди компаний, цены на акции которых упали из-за опасений по поводу разрушения ИИ. Но я думаю, что это большая ошибка и большая возможность для меня.
Сказать, что одна из моих любимых акций роста – это страховой брокер, звучит как крик о помощи. Но я воспользовался возможностью, чтобы расширить инвестиции, которые я вложил в свою ISA, по сниженной цене.
В чем риск?
Озабоченность вызывают инструменты искусственного интеллекта, которые позволяют потребителям напрямую обращаться к страховщикам без необходимости использования посредников. Они реальны, но я думаю, что реакция рынка на них не оправдана.
Одна из причин этого заключается в том, что ведущие брокеры на самом деле не работают по личным линиям. Они сосредоточены на торговой политике, которая более специализирована и, следовательно, ее гораздо труднее изменить.
Брокеры также могут предложить более выгодную цену своим клиентам. Это связано с тем, что их масштаб помогает им договариваться о более выгодных условиях с трейдерами, чего не может повторить стартап с искусственным интеллектом или чат-бот.
Вот почему я думаю, что фондовый рынок совершает ошибку. ИИ мог бы изменить индустрию личного страхования, но брокеры этим не занимаются, и с ними гораздо сложнее конкурировать в их собственной игре.
Коричневый и коричневый
В этой отрасли мне нравятся акции Brown & Brown (NYSE:BRO). Я думаю, что помимо более широких защитных сил, у него также есть некоторые уникальные преимущества.
Willis Towers Watson имеет большое консалтинговое подразделение. Эта часть бизнеса зарабатывает деньги, взимая плату за оплачиваемые часы, но если ИИ ускорит оформление документов, сумма, которую он может взимать, может быть уменьшена.
Arthur J Gallagher объединяет свои брокерские услуги с отделом обработки претензий. Опять же, если агенты ИИ превратят это в дешевую услугу, это плохо скажется на доходах и прибыли компании.
Компания Brown & Brown на самом деле не занимается ничем из этого: она сосредоточена на объединении страховщиков и клиентов. Но, несмотря на мой скептицизм по поводу того, насколько легко это можно изменить, в понедельник он все равно был продан.
Дислокация
Самая большая проблема для Brown & Brown сейчас — это не искусственный интеллект. Это риск реализации при попытке интегрировать бизнес, который вы приобрели в прошлом году, в существующие операции.
Я ни в коем случае не игнорирую это. Но риск не больше, чем был неделю назад, а акции намного дешевле, чем были.
Чарли Мангер однажды сказал, что большинство инвесторов за свою жизнь получают только около 10 действительно хороших возможностей. Время покажет, но я думаю, что это может быть один из моих.
