Источник изображения: Getty Images
Слухи о крахе фондового рынка были оглушительными. Ряд экспертов предупреждают о «большой проблеме», потенциально худшей со времен финансового кризиса или краха доткомов 2000 года.
Это происходит каждый октябрь. Это нестабильное время, и в этом месяце произошли крах Уолл-Стрит 1929 года и Черный понедельник 1987 года. Однако, как я пишу (29 октября), индекс FTSE 100 только что достиг еще одного исторического максимума, как и индекс S&P 500 вчера. Япония также набирает обороты, а развивающиеся рынки переживают лучший рост за последние 15 лет.
Индекс FTSE 100 летит
Многие по-прежнему обеспокоены потенциальным пузырем искусственного интеллекта (ИИ): Microsoft и Apple теперь присоединяются к клубу с рыночной капитализацией в 4 триллиона долларов, а Nvidia зарабатывает 5 триллионов долларов. Быстрый рост этих гигантов только усиливает нынешнюю нервозность, но я не думаю, что он соответствует спекулятивному хаосу конца 1990-х годов.
Параллели с доткомами заманчивы, но преувеличены. В то время стартапы процветали за счет заемных денег и надежды. Нынешние гипермасштаберы искусственного интеллекта, такие как Meta, Amazon и Alphabet, — это признанные компании, приносящие огромные прибыли. Есть вопросы о том, получат ли они возврат своих инвестиций в размере 400 миллиардов долларов в год, а также о тенденции к перекрестному владению, но потенциал также огромен.
Меня немного потрясли разговоры о пузыре, и месяц назад я продал пятую часть своего трекера S&P 500. Большая ошибка. В The Motley Fool мы против синхронизации рынков. Просто примите волатильность и инвестируйте в долгосрочную перспективу. С другой стороны, теперь у меня есть немного денег, и я собираюсь накопить отдельные акции FTSE 100 (в любом случае, я почти покончил со старыми скучными трекерами).
Акции HSBC кажутся выгодными
Мое внимание привлекает компания HSBC Holdings (LSE: HSBA). Акции компании продемонстрировали звездный рост: за последний год они выросли на 52%, а за пять лет — на 230%. Тем не менее, они по-прежнему представляют собой хорошее соотношение цены и качества с соотношением цены и прибыли чуть более 11. Это значительно ниже среднего показателя FTSE 100, равного 18.
Вчера (28 октября) компания сообщила, что прибыль до уплаты налогов в третьем квартале упала на 14% до $7,3 млрд из-за судебных разбирательств в размере $1,1 млрд, но выросла на 3% после «исключения примечательных статей».
Банк приостанавливает выкуп некоторых акций на три квартала, чтобы восстановить капитал, и это досадно. Тем не менее, его доходность по-прежнему составляет 4,8%, и, по прогнозам, в следующем году она достигнет 5,2%. Учитывая ориентацию банка на Китай, HSBC может получить дополнительный импульс, если Вашингтон и Пекин достигнут торгового соглашения. Инвесторы могут рассмотреть возможность покупки, если они смотрят на долгосрочную перспективу и могут выйти за рамки краткосрочной волатильности.
Разумные инвестиции
Инвесторам действительно необходимо отключиться от всего шума о возможном крахе фондового рынка. ИИ — настолько радикальная инновация, что мы понятия не имеем, что он будет делать на практике. Да, ликвидация возможна, но мы не знаем, когда она произойдет и каковы будут последствия.
Для меня больше никаких продаж. Я просто покупаю сейчас. В индексе FTSE 100 слишком много возможностей, чтобы их игнорировать.
