Источник изображения: Getty Images
В последние недели резко возросли опасения по поводу краха фондового рынка, и тревогу забили такие известные инвесторы, как Майкл Берри и Рэй Далио.
В качестве основных тем упоминаются пузырь искусственного интеллекта, беспрецедентный уровень долга и геополитическая напряженность. К этому следует добавить войну в Иране, которая вызвала крупнейшие в истории перебои с поставками нефти и газа.
На этом фоне неудивительно, что рыночный кризис вызывает такую нервозность. Вот что я делаю в ответ.
Историческая перспектива
Первое, чего я не собираюсь делать, — это паниковать, несмотря на продолжающийся конфликт на Ближнем Востоке. В настоящее время сообщения противоречивы: президент Трамп говорит, что война закончится «очень скоро», и обещает «идти дальше». Морской транспорт через Ормузский пролив остается парализованным.
На мой взгляд, глупо пытаться угадать, что будет дальше. Но я подозреваю, что избиратели Трампа не заинтересованы в затяжной войне на Ближнем Востоке (никто в здравом уме не заинтересован), а промежуточные выборы в США должны состояться позднее в этом году.
Что касается фондового рынка, здесь может помочь небольшой исторический контекст. По данным LPL Financial, реакция рынка на 26 различных геополитических событий за восемь десятилетий, включая Перл-Харбор, кубинский ракетный кризис и Тетское наступление во Вьетнаме, «обнадеживает».
Среднее падение индекса S&P 500 после таких геополитических событий составило 4,5% (а медианное всего 2,9%). И рынки обычно стабилизировались в течение месяца.
Исключением являются случаи, когда экономика США впала в рецессию, как это было в 1990 и 2001 годах. Однако, если нефть не будет оставаться выше 100 долларов за баррель в течение длительного периода, LPL Financial не ожидает рецессии на этот раз.
Пока я пишу, нефть упала ниже 90 долларов за баррель.
Геополитические события сложны. Это человеческая природа – хотеть продать акции и остаться с наличными… Мы думаем, что для долгосрочных инвесторов на рынке может быть некоторое затишье. Геополитические события, хотя и тревожат, обычно не наносят значительного ущерба диверсифицированным портфелям… история говорит нам, что акции проявят свою устойчивость на другой стороне, как только рассеется туман войны. ЛПЛ Финансовый.
мой ответ
Что я собираюсь сделать, так это вложить немного денег в работу в ближайшие недели, особенно когда возможности для покупки появляются на спадах.
Одна из медвежьих акций, которая продолжает привлекать мое внимание, — это Diageo (LSE:DGE), алкогольный гигант из индекса FTSE 100, стоящий за вечными брендами, такими как Johnnie Walker и Tanqueray. Акции находятся на многолетнем минимуме после падения на 62% с января 2022 года.
Настроения не могут быть ниже, поскольку потребительские расходы все еще слабы, привычки к употреблению алкоголя меняются, а дивиденды недавним образом сократились на 50%. Органические чистые продажи снизились на 2,8% за последние шесть месяцев 2025 года.
Тем не менее, я все еще вижу здесь ингредиенты для сильного восстановления в какой-то момент:
Новый генеральный директор Дэйв Льюис — специалист по реструктуризации. Guinness и Johnnie Walker продолжают активно расти по всему миру. У Diageo есть несколько непрофильных активов, которые она может продать, чтобы улучшить баланс. Ее бренды очень недостаточно представлены в растущей категории готового к употреблению алкоголя. Покупательная способность потребителей должна улучшиться, когда процентные ставки снизятся.
Любые изменения, конечно, потребуют времени. Но, сосредоточив внимание на своих сильнейших брендах и укрепив баланс, я думаю, что Diageo сможет совершить мощный поворот.
Таким образом, я заинтересован в этих ослабленных британских акциях и могу вскоре открыть позицию.
