Palantir — одна из самых эффективных компаний в этом году, и ее стоимость выросла более чем в три раза, поскольку Уолл-стрит вкладывает деньги в искусственный интеллект. Однако недавняя внутренняя активность вызывает беспокойство и тревогу.
Генеральный директор Алекс Карп и несколько других топ-менеджеров продают акции Palantir на сумму более 200 миллионов долларов, и этот шаг происходит в то время, когда инвесторы уже начинают скептически относиться к будущему искусственного интеллекта. Карп продал 585 000 акций за 96 миллионов долларов.
Недавняя волна инсайдерских документов проверяет, насколько перспективны инвесторы видят в истории Palantir с искусственным интеллектом.
Фото ЭНДРЮ КАБАЛЛЕРО-РЕЙНОЛДСА на Getty Images
Когда инсайдеры продают после большого роста, это не обязательно является признаком плохих новостей. Но когда они делают это вместе и акции находятся под давлением, важно обратить на это внимание.
Вот на что реагируют инвесторы:
Продажа Карпа стоит около 96 миллионов долларов. Другие руководители, в том числе президент и технический директор, также наживаются. Предполагаемые продажи на внутреннем рынке составляют более 200 миллионов долларов. Время совпадает с откатом акций Palantir. Почему аналитики сейчас остывают в отношении акций Palantir?
Расширение Palantir феноменально. В третьем квартале продажи выросли на 63%. Платформа искусственного интеллекта компании используется правительствами и коммерческими компаниями, и недавно она получила серьезное разрешение на развитие в Австралии.
Связанный: Дженсен Хуанг только что сменил Nvidia – вот что вам нужно знать
Но ничто из этого не помешало Карпу и его коллегам сократить свои портфели.
Другие высокопоставленные чиновники, в том числе председатель Стивен Коэн и технический директор Шьям Санкар, также подали заявки на продажу акций. Инсайдерская группа выставила на продажу акции на сумму более 207 миллионов долларов. Руководители нередко продают свои акции, когда приобретают их или достигают определенной цены. Однако выбор времени поднимает хороший вопрос: боитесь ли вы, что акции опережают сами себя?
Бизнес Palantir продолжает процветать, так почему же такая нерешительность?
Давайте проясним: фундамент Palantir прочный. Но некоторые эксперты и даже модели искусственного интеллекта опасаются, что акции могут оказаться слишком дорогими.
Новая аналитическая модель на основе искусственного интеллекта понизила рейтинг Palantir с «покупать» до «держать» и снизила целевую цену с $232 до $188. Потому что? Ценность. Palantir по-прежнему торгуется с прибылью, более чем в 1500 раз превышающей прибыль, даже после падения.
Традиционные аналитики также не спешат называть это дешевым.
Средняя целевая цена составляет около 186 долларов. Большинство компаний сохраняют стабильный рейтинг на уровне «Нейтральный/Держать». Высокая цель — $255 (BofA) и низкая — $50 (RBC). Последнее понижение произошло из-за модели искусственного интеллекта; Это не компания с Уолл-стрит. Реальные цифры, стоящие за дилеммой оценки Palantir
Инсайдерские сделки привлекли много внимания, но данные, лежащие в основе курса акций Palantir, предлагают не менее интересную историю.
Palantir котируется на:
Заработок более чем в 1500 раз. Стоимость предприятия/EBITDA близка к 400x. Соотношение цены и балансовой стоимости превышает 50 раз.
Связанный: Подождите, пока не увидите, что Nvidia только что сделала с вашими деньгами.
Эти цифры делают Palantir одной из самых дорогих технологических компаний, котирующихся на открытом рынке. Индекс S&P 500 имеет форвардный P/E примерно в 21 раз, что является хорошим сравнением. Microsoft и Nvidia, два крупнейших конкурента Palantir в сфере ИИ, торгуются со значительно более низкими коэффициентами, несмотря на то, что у них значительно большая база доходов.
Даже несмотря на добавленную стоимость, компания по-прежнему быстро растет. О своих последних доходах:
Выручка в третьем квартале выросла на 63% по сравнению с прошлым годом. Прогноз годовой выручки был повышен до $4,4 млрд. Выручка от бизнеса выросла на 77% благодаря спросу на платформу Foundry и новые модули искусственного интеллекта.
У Palantir дела идут хорошо, но разрыв между его ростом и стоимостью заставляет нервничать аналитиков и инвесторов.
Бизнес Palantir продолжает работать полным ходом
Даже если некоторые обеспокоены инсайдерскими продажами и оценкой, основной бизнес Palantir по-прежнему довольно силен.
Подробнее Палантир
Генеральный директор Palantir Карп только что урегулировал основные дебаты Пакт Стэгвелла с Palantir увеличивает акции и сокращает потребности в рабочей силе Аналитики делятся советами по продаже акций Palantir на понижение Генеральный директор Palantir делает еще одно противоречивое заявление
В третьем квартале 2025 года компания заработала около $1,18 млрд, что примерно на 63% больше, чем за тот же период годом ранее. Как государственный, так и частный сектор все чаще используют ее платформу искусственного интеллекта, при этом коммерческий сектор США расширяется быстрее всего.
По теме: Три миллиардера только что выступили с шокирующим предупреждением о Nvidia
Это увеличение приводит к реальным деньгам и прибыли. В третьем квартале Palantir заработала много денег по GAAP и имела операционный денежный поток более 500 миллионов долларов, а маржа свободного денежного потока находилась в диапазоне около 40%. За последние кварталы компания получила почти $2 млрд скорректированного свободного денежного потока, а также прибыль по GAAP за несколько кварталов.
Руководство также повысило свой годовой прогноз, заявив, что ожидает около $4,4 млрд продаж и около $2 млрд скорректированного свободного денежного потока. Palantir также недавно получила аккредитацию IRAP PROTECTED в Австралии и более тесно сотрудничает с военным сектором США.
Ключевые торговые точки для инвесторов:
Доходы растут уверенными двузначными темпами. Особенно быстро растут коммерческие продажи. Компания стабильно прибыльна по GAAP. Свободный денежный поток высок по сравнению с выручкой. Новые правительственные разрешения и оборонные соглашения добавляют жесткости в долгосрочной перспективе.
Короче говоря, двигатель продолжает работать хорошо. Рассказ Палантира не о том, получает ли компания работу; Речь идет о том, дает ли текущая цена акций компании достаточную гибкость, чтобы совершать ошибки.
На что стоит обратить внимание инвесторам после ухода инсайдеров Palantir
Продавать инсайдерам не всегда плохо. У Карпа все еще есть миллионы акций. Вы могли бы просто распределять свои инвестиции. Но инвесторам следует обратить внимание, когда группа генеральных директоров уходит в отставку, а аналитики начинают выглядеть настороженными.
Если вы являетесь владельцем Palantir, подумайте, покупаете ли вы акции по идеальной цене или быстро растущую компанию. И если люди внутри зарабатывают деньги, что они знают такого, чего не знаете вы?
Связанный: Реструктуризация искусственного интеллекта Microsoft стоимостью 80 миллиардов долларов: что это делает с вашими деньгами
