Оглядываясь назад на последние 12 месяцев, становится ясно, что акции оборонного сектора были одними из лучших акций для покупки в феврале 2025 года.
В условиях роста геополитической напряженности и того, что Соединенные Штаты настаивают на том, чтобы Европа быстро увеличила свои расходы на оборону, оборонные подрядчики и поставщики столкнулись с огромным попутным ветром новых заказов. И инвесторам удалось получить впечатляющую прибыль:
Роллс-Ройс: до 98%. BAE Systems: рост на 51%. Babcock International: до 106%. Serco Group: рост на 84%.
Но теперь возникает вопрос: останутся ли акции оборонного сектора одними из лучших для покупки в 2026 году?
Источник изображения: Getty Images
Больше потенциала роста?
Разделение 10 000 фунтов поровну между этими четырьмя акциями оборонного сектора год назад сегодня стоит около 18 475 фунтов стерлингов, не считая дивидендов. Но если кто-то инвестировал 10 000 фунтов стерлингов сегодня, что он мог бы ожидать через год?
Институциональные аналитики задаются тем же вопросом. И после анализа новых факторов роста, которыми намерены воспользоваться эти компании, они опубликовали серию прогнозов цен на акции.
КомпанияАналитикЦелевая цена акцийПотенциал прибылиRolls-RoyceBofA Securities1600p+21%BAE SystemsJP Morgan2400p+12%Babcock InternationalCiti1554p+12%Serco GroupRBC Capital370p+23%
Очевидно, что эксперты полагают, что на горизонте будет еще больший рост. И если эти прогнозы окажутся верными, то эта оборонная корзина может принести солидную среднюю доходность в 17% к этому времени в следующем году, превратив 10 000 фунтов стерлингов в 11 700 фунтов стерлингов.
Однако важно признать, что прогнозы никогда не гарантируются. И инвесторы могут быть разочарованы более слабыми результатами, если возникнет неожиданная проблема, например, сбои в цепочке поставок.
Однако потенциальная прибыль в 17% — это не повод для насмешек. И именно поэтому я решил присмотреться к этому сектору и открыть для себя что-то потенциально еще более перспективное.
Скрытая возможность
Поскольку большинство институциональных инвесторов сосредоточены на крупнейших компаниях оборонного сектора, компании Melrose Industries (LSE:MRO) уделяется относительно мало внимания. Специалист по промышленной реструктуризации, ставший полностью аэрокосмическим специалистом, претерпел многолетнюю трансформацию, которая отпугнула многих инвесторов из-за сложности ее учета.
Но сейчас, когда реструктуризация близится к завершению, эта сложность начинает исчезать. И, по моему мнению, развивающийся бизнес демонстрирует огромные перспективы. Выручка неуклонно растет двузначными темпами, базовая прибыль следует этому примеру, а свободный денежный поток впервые за многие годы возвращается к положительному значению.
Однако это может быть лишь верхушкой айсберга.
К 2029 году свободный денежный поток, по прогнозам, достигнет 600 миллионов фунтов стерлингов по сравнению со 100 миллионами фунтов стерлингов, прогнозируемыми на 2025 год. В то же время ожидается, что предполагаемый доход группы в 3,5 миллиарда фунтов стерлингов в 2025 году также достигнет 5 миллиардов фунтов стерлингов в течение следующих трех лет.
Без сомнения, это амбициозные цели. И они потребуют от руководства демонстрации впечатляющего усердия и исполнения не только с точки зрения стимулирования роста, но и повышения эффективности, а это гораздо легче сказать, чем сделать.
Но если это удастся, согласно некоторым последним прогнозам, акции Melrose вырастут до 840p. Это примерно на 25% выше текущей цены акций, что предлагает больший потенциал роста по сравнению с другими аналогами в аэрокосмической и оборонной отраслях.
Вот почему я думаю, что мне было бы гораздо выгоднее купить эти акции прямо сейчас, и поэтому я уже добавил их в свой портфель.
