Источник изображения: Getty Images
Для британских инвесторов персональная пенсия с самоинвестированием (SIPP) быстро становится предпочтительным вариантом выхода на пенсию. Все больше и больше британцев выбирают больший контроль, гибкость и лучшие инвестиционные возможности, которые он предлагает.
Но при рассмотрении SIPP важно с первого дня определить правильные действия. В большинстве случаев это означает скучные, но надежные варианты.
Вот пример, который прекрасно демонстрирует эту стратегию.
Планируйте десятилетия, а не годы
Подумайте о брендах, которые вы видите каждый день в крупных магазинах: Деттол, Нурофен, Дюрекс, Гевискон. Это Reckitt Benckiser (LSE: RKT). Некоторые люди, возможно, даже не знают названия компании, но они точно знают ее бренды.
Как производитель потребительских товаров, она продает товары для здоровья, гигиены и ухода за домом по всему миру. Большая часть того, что он продает, — это предметы первой необходимости: чистящие спреи, обезболивающие, средства от простуды и гриппа, а также детские смеси. Люди покупают эти товары и в хорошие, и в плохие времена, что делает продажи более стабильными, чем продажи предметов роскоши, автопроизводителей или аналогичных циклических отраслей.
В 2024 году сопоставимые продажи компании выросли на 1,4%, а скорректированная операционная прибыль выросла на 8,6%. Между тем, рентабельность оставалась выше средней, на уровне около 24,5%. Это говорит о двух вещах: компании удалось вырасти в трудный год и она умеет превращать продажи в прибыль.
Почему Reckitt может хорошо работать в SIPP
Людям по-прежнему нужны обезболивающие и чистящие средства даже во время рецессии, что смягчает волатильность по сравнению с более рискованными акциями. А сильная сила бренда облегчает установление более высоких цен даже при росте затрат. Кроме того, он продается по всему миру, что распределяет риск, если рынок потерпит неудачу.
Дивидендная доходность в последние годы в основном составляла около 3-4%, чему способствовали рекордные выплаты дивидендов и плавный рост с течением времени. В рамках SIPP эти дивиденды могут быть реинвестированы без уплаты налогов, что поможет вашему фонду расти быстрее.
Учитывая, что рентабельность собственного капитала (ROE) и рентабельность инвестированного капитала (ROCE) находятся на высоком уровне, это явно компания, которая знает, как превратить деньги в прибыль. Это то, что ожидается от долгосрочного центрального участия в SIPP.
Недостатки и риски
P/E Reckitt выше среднего увеличивает риск разочарования в случае замедления роста. В отличие от стоимостных акций с более быстрым потенциалом восстановления, это дорогостоящие, но признанные акции с медленным ростом. Но в условиях кризиса стоимости жизни некоторые покупатели переключаются с брендовых продуктов на собственные бренды супермаркетов, что наносит ущерб прибыли.
У страны также довольно большой долг: соотношение долга к собственному капиталу составляет около 1,5. При эффективном использовании долг может быть выгодным, но если прибыль снизится, он может стать проблематичным.
Так стоит ли присматриваться к SIPP?
Если вы создаете долгосрочную SIPP, акции Reckitt могут спокойно сидеть в фоновом режиме, выполняя свою работу, пока вы продолжаете свою жизнь. Он продает продукты, которые люди используют каждый день, его прибыль продолжает расти, он выплачивает разумные дивиденды и обладает такой устойчивостью, которая может помочь вам спать по ночам.
По этим причинам я думаю, что это имя стоит рассмотреть для пенсионного портфеля в Великобритании.
Но его не следует рассматривать изолированно: в идеале пенсионный портфель должен включать в себя набор акций из других секторов и географических регионов. Другие лучшие варианты, которые стоит рассмотреть, включают акции Unilever или National Grid, в равной степени защитные и устойчивые (но скучные) акции.
