Источник изображения: Getty Images
В последние годы Baillie Gifford US Growth Trust получил большую прибыль от акций S&P 500, таких как Tesla и Nvidia. Инвестиционный фонд, котирующийся на индексе FTSE 250, также добился успеха с некоторыми некотируемыми холдингами, в частности с SpaceX.
Однако в 2026 году инвесторы роста разбираются с обломками программного обеспечения. Сектор пострадал от опасений, что искусственный интеллект (ИИ) съест программное обеспечение. За шесть месяцев до февраля сектор программного обеспечения и услуг отставал от индекса S&P 500, что является худшим показателем за 30 лет.
Однако Фонд развития США Бэйли Гиффорд убежден, что «некоторые младенцы были выброшены вместе с водой». Итак, какие ослабленные акции S&P 500 вы купили?
Введите аксон
В феврале траст воспользовался возможностью и добавил в свой портфель Axon Enterprise (NASDAQ:AXON). С августа эти акции упали на 52%.
Имя Axon не совсем нарицательное. А учитывая рыночную капитализацию в 33 миллиарда долларов, это не так уж и много для индекса S&P 500.
Однако, к сведению, я очень хорошо знаком с этой компанией, поскольку впервые купил акции десять лет назад. И после роста примерно на 2100% за 10 лет (даже после недавнего отката), эта позиция уже давно входит в число моих крупнейших активов.
Хотя его название может быть незнакомо большинству, продукция Axon будет знакома. Ему принадлежит бренд Taser, выпускающий ярко-желтые электрошокеры, которые являются синонимом современных правоохранительных органов. Они спасли бесчисленное количество жизней в Америке, все чаще заменяя пули.
Тем временем армия нательных и автомобильных камер Axon фиксирует невероятное количество видеодоказательств, которые немедленно отправляются и сохраняются. и проанализированы на своей облачной платформе. Таким образом, Axon управляет одним из крупнейших хранилищ данных и видео в мире.
(Axon) объединяет устройства, программное обеспечение и данные в интегрированную систему, которую после внедрения сложно переместить.
Бэйли Гиффорд.
Преимущество данных
Вместо того, чтобы подвергаться угрозе со стороны ИИ, Axon использует эту технологию для создания передовых программных продуктов. Например, Draft One использует кадры с нательной камеры для автоматического составления первоначальных отчетов полиции, экономя отдельным офицерам значительное количество времени.
Растет общественное давление с требованием выделить ресурсы на работу местной полиции (например, на борьбу с кражами в магазинах). Повышающая эффективность система Draft One от Axon должна сыграть здесь свою роль, поскольку ее нательные камеры Workforce Mini предназначены специально для сотрудников розничной торговли и охранников. Они повышают ответственность, собирают доказательства и потенциально сдерживают нападения.
Между тем, платформа Fusus от Axon позволяет местным предприятиям делиться существующими каналами видеонаблюдения. Это позволяет полиции заглядывать внутрь магазинов во время активного преступления.
В 2025 году выручка выросла на 33% до $2,8 млрд, а количество заказов увеличилось на 46% до $7,4 млрд. Общий объем будущих контрактных резервов достиг $14,4 млрд, что обеспечивает значительную видимость доходов в течение многих лет (контракты обычно заключаются на 10 лет).
Всего за год ее набор продуктов искусственного интеллекта привлек $750 млн заказов в 2025 году. Важно отметить, что этот доход оправдан, поскольку новые конкуренты в области искусственного интеллекта не могут получить доступ к реальным данным Axon с транспортных средств, нательных камер, дронов и многого другого.
Поскольку ИИ все больше превращает разработку программного обеспечения в товар, защищенные позиции занимают те компании, которые владеют всем комплексом, включая аппаратное обеспечение, и мы владеем им.
Рик Смит, генеральный директор Axon.
Самым большим риском здесь является высокая оценка (в 55 раз форвардная прибыль). Если рост замедлится быстрее, чем ожидалось, акции могут упасть. Законодательство в некоторых штатах США также может замедлить внедрение ИИ в полиции.
Однако, как и Бэйли Гиффорд, я думаю, что стоит присмотреться к возможности покупки при падении на 52%.
