Источник изображения: Getty Images
Акции Rolls-Royce (LSE:RR), похоже, потеряли популярность. Они лишь примерно на 5% выше, чем в августе.
Некоторые инвесторы могут задаться вопросом, стоит ли продавать некоторые акции и получать прибыль. Это пришло мне в голову недавно, когда в прошлом году акции индекса FTSE 100 выросли более чем на 100%.
Поэтому мне было интересно увидеть, что два инсайдера только что продали акции. И это были не кто иной, как генеральный директор и финансовый директор! Стоит ли беспокоиться об этом?
Слушания
27 октября генеральный директор Туфан Эргинбилгич продал 7433 акции по цене 1133 пенсов за 84215 фунтов стерлингов. В тот же день финансовый директор Хелен Маккейб продала 2874 акции за 32 562 фунта стерлингов.
Теперь первое, что следует отметить, это то, что это были не очень крупные сделки (по крайней мере, для руководителей FTSE 100). Кроме того, это исполненные опционы на акции, а значит, это обычное занятие для топ-менеджеров (это тоже произошло в прошлом месяце).
Другими словами, это не большие свалки на открытом рынке. Таким образом, им не о чем беспокоиться. Фактически, последняя заметная торговая деятельность произошла в начале октября с участием неисполнительного директора Пауло Сезара Силвы. Однако он не сбросил акции. Фактически он купил 41 780 штук за 485 379 фунтов стерлингов!
Бычий
По данным моего поставщика данных, последний раз он загружался в конце 2023 года, когда купил 43 000 акций по 295 пенсов. Акции Rolls-Royce сейчас стоят 1160 пенсов, и это оказалось разумной покупкой.
Почему вы можете купить сейчас? Что ж, как однажды сказал легенда Уолл-стрит Питер Линч: «Инсайдеры могут продавать свои акции по разным причинам, но покупают они их по одной причине: они верят, что цена вырастет».
Забегая вперед, я вижу несколько причин для оптимизма. В дополнение к бизнесу гражданской авиации, который готов к долгосрочному росту по мере увеличения международных поездок, у Rolls-Royce есть оборонное подразделение. В июне портфель заказов составлял £18,8 млрд, что давало множество возможностей для роста по мере перевооружения Европы.
Ее подразделение энергетических систем извлекает выгоду из бурного роста центров обработки данных, работающих на базе искусственного интеллекта. Спрос на резервные генераторы для центров обработки данных стремительно растет, и руководство повысило среднесрочный прогноз роста для этой части подразделения примерно до 20% в год (с 15% до 17%).
Между тем, компания была выбрана единственным поставщиком для первой в Великобритании программы малых модульных реакторов (SMR). Поскольку Чехия уже присоединилась к проекту (и, возможно, вскоре Швеция), Rolls-Royce является единственной компанией в Европе, имеющей многочисленные обязательства по SMR.
Честно говоря, этот захватывающий бизнес SMR также сопряжен с рисками. Технология еще не прошла масштабные испытания, а проблемы с цепочкой поставок могут задержать запуск этих мини-реакторов. Но самое главное, руководство ожидает, что к 2030 году Rolls-Royce SMR будет прибыльным и будет иметь положительный свободный денежный поток.
Наконец, дивиденды вернулись после довольно заметного улучшения финансовых показателей компании. Конечно, первоначальная доходность минимальна, всего 0,9%, но ее повторное введение было символическим (в 2020 году это казалось маловероятным).
Бизнес-обзор за третий квартал
Я не буду продавать ни одну из акций Rolls-Royce, которые я купил в 2023 году. Инвесторы, возможно, захотят рассмотреть эти акции сегодня, но форвардное соотношение цены и прибыли, равное 36, недешево и увеличивает оценочный риск.
Производитель двигателей опубликует торговый отчет за третий квартал в середине ноября. Акционеры могут затем проверить прогресс компании.
