Источник изображения: Getty Images
Индекс FTSE 100 всегда полон сюрпризов. Кто мог подумать год назад, что акции золотодобытчика Фреснильо вырастут более чем на 250%? Или акции компании Airtel Africa, специализирующейся на телекоммуникациях, взлетят на 215%? Я не. Обе акции в основном оставались вне моего поля зрения, пока внезапно не стали огромными хитами. Но в моем списке наблюдения была еще одна история большого успеха, поэтому мне жаль, что я что-то пропустил. За 12 месяцев он вырос на головокружительные 65%, так может ли он продолжать расти?
Речь идет об акциях страховой компании Prudential, ориентированной на Азию (LSE: PRU), задолженностью которой я фактически был пару десятилетий назад. Я быстро заработал 70% прибыли, и хотя сейчас я гораздо медленнее продаю акции, предпочитая покупать и держать их в долгосрочной перспективе, я не жалею о своем решении. Этот уже много лет не работает.
Стоимость акций Prudential выросла
Prudential имеет огромный потенциал в Азии и Африке, продавая пенсии и защитные продукты формирующемуся среднему классу, но финансовый кризис и годы слабых региональных настроений привели к тому, что ее акции по большей части игнорировались. Дивиденды были скромными, менее 2%, поэтому я пошел дальше.
Развивающиеся рынки наконец-то набрали обороты: индекс MSCI Emerging Markets за год до 31 октября вырос почти на 33% против менее чем 20% во всем мире. Инвесторы долго ждали этого момента.
Prudential уже опубликовала хорошие результаты за 2024 год: скорректированная операционная прибыль до налогообложения выросла на 10% до $3,1 млрд, тогда как 2025 год пока выглядит оптимистично. Баланс сильный, с высоким коэффициентом избыточных свободных денежных средств на уровне 234%. Генеральный директор Анил Вадхвани заявил, что долгосрочные тенденции роста в Азии и Африке «подтверждаются», создавая реальные возможности.
Дивиденды и обратные выкупы
Совет директоров увеличил дивиденды на 13% и вернул 2 миллиарда долларов за счет обратного выкупа акций в 2024 и 2025 годах. В период с 2024 по 2027 год общий доход акционеров, включая дивиденды, может превысить 5 миллиардов долларов.
Так может ли это продолжаться? Здесь еще есть потенциал восстановления. Акции Prudential упали на 18% за последние пять лет и торгуются на более низком уровне, чем 10 лет назад. Соотношение цена/прибыль составляет 15, так что это не совсем дорого.
Прогнозы аналитиков оптимистичны и показывают среднюю годовую цель в 1298 пенсов. Если это правда (а к прогнозам всегда следует относиться с недоверием), это будет означать уверенный 12-месячный рост еще на 23% с настоящего момента. Впечатляющие 16 из 18 аналитиков рекомендуют Prudential покупать, а двое советуют держать. Продавцов нет.
Всегда рискованно покупать акции после хорошего роста; Погоня за прошлыми достижениями может иметь неприятные последствия. Развивающиеся рынки остаются нестабильными. Людям, ищущим доход, следует также обратить внимание на конкурирующих страховщиков из индекса FTSE 100, некоторые из которых могут приносить доход до 8% или 9%.
Однако Prudential доказывает, что даже давно забытые акции FTSE 100 могут восстановиться, что требует терпения и времени. Восстановление в Азии и Африке реально, и общий доход акционеров является щедрым, но путь остается ухабистым. Инвесторы могут рассмотреть возможность покупки в долгосрочной перспективе, готовясь к волатильности в будущем.
