Кэти Вуд, директор Ark Investment Management, склонна сокращать позиции после крупных сделок и добавлять откаты – стратегию, которую она применяет не только к меньшим ставкам, но и к своим крупным позициям.
На прошлой неделе Вуд продал часть акций Tesla, получив прибыль в размере 40 миллионов долларов. Недавно компания совершила примечательную покупку еще одного крупного пакета акций Ark, который испытывает трудности.
Вуд приобрел репутацию после того, как доходность ETF Ark Innovation в 2020 году составила 153%. С начала года флагманский ETF Ark Innovation ETF (ARKK) вырос на 39,39% по состоянию на 19 декабря, что намного опережает прирост S&P 500 на 16,2% за тот же период.
Стиль Вуда приносит приятные прибыли на растущих рынках, но также и болезненные потери на медвежьих рынках, как это было в 2022 году, когда ETF Ark Innovation упал более чем на 60%.
Эти изменения повлияли на долгосрочные результаты Вуда. По данным Morningstar, по состоянию на 18 декабря годовая доходность Ark Innovation ETF за пять лет составила -8,72%, а годовая доходность индекса S&P 500 за тот же период составила 14,48%.
За 12 месяцев до 18 декабря чистый отток средств из Ark Innovation ETF составил около $1,28 млрд.
Ханна / AFP через Getty Images
Кэти Вуд отвергает «пузырь искусственного интеллекта»
Стратегия Вуда проста: его ETF Ark ориентированы на высокотехнологичные стартапы в таких областях, как искусственный интеллект, блокчейн, биомедицинские технологии и робототехника.
Вуд рассматривает эти предприятия как потенциальную силу для больших перемен и долгосрочного роста, хотя их волатильность часто приводит к колебаниям в фондах Ark.
Связанный: Кэти Вуд Чистая стоимость: богатство и доходы генерального директора Ark Invest
По словам аналитика Morningstar Эми Арнотт, с 2014 по 2024 год ETF Ark Innovation уничтожил 7 миллиардов долларов богатства инвесторов. Это сделало его третьим по величине разрушителем благосостояния среди взаимных фондов и ETF в рейтинге Арнотта.
В октябре Вуд заявил в интервью CNBC, что он ожидает, что рынок «содрогнется», когда процентные ставки начнут расти.
Тем не менее, Вуд верит в потенциал ИИ и отрицает теорию «пузыря ИИ» на фоне опасений по поводу высоких оценок акций технологических компаний.
«Я не думаю, что ИИ находится в пузыре», — сказал Вуд. «Я верю, что с точки зрения бизнеса крупным корпорациям потребуется некоторое время, чтобы подготовиться к трансформации… чтобы по-настоящему извлечь выгоду из прироста производительности, который, как мы верим, принесет ИИ».
Не все инвесторы согласны с Вудом. По данным исследовательской компании ETF VettaFi, за 12 месяцев до 18 декабря чистый отток средств из Ark Innovation ETF составил около $1,28 млрд.
Кэти Вуд покупает акции Coinbase на 26,1 миллиона долларов
15, 17 и 18 декабря фонды Wood’s Ark приобрели 106 530 акций Coinbase Global Inc. (COIN) на сумму около 26,1 миллиона долларов.
Покупки продлевают постепенное строительство, начавшееся в середине ноября.
По данным Stockcircle, ранее в этом году Вуд купил около 34 500 акций Coinbase в первом квартале, затем продал около 446 000 акций и еще 228 000 в следующих двух кварталах.
В 2024 году Вуд продал в общей сложности около 5,5 миллионов акций Coinbase в течение года, что сделало этот год полным чистыми продажами.
Несмотря на продажи, Coinbase является четвертым по величине холдингом Вуда в ETF Ark Innovation.
Топ-10 холдингов Ark Innovation ETF по состоянию на 19 декабря 2025 г.: Tesla (TSLA) 12,32% Roku (ROKU) 5,89% CRISPR Therapeutics (CRSP) 5,47% Coinbase Global (COIN) 5,28% Shopify (SHOP) 5,27% Robinhood Markets (HOOD) 4,48% Tempus AI (TEM) 4,44 % Palantir Technologies (PLTR) 3,90 % Roblox (RBLX) 3,54 % Advanced Micro Devices (AMD) 3,22 %
Coinbase управляет крупнейшей криптовалютной биржей в США и получает доход за счет комиссий за транзакции от торговли криптовалютой на своей платформе.
Цена акций Coinbase тесно связана с ценой биткойнов. Когда биткойн растет, торговая активность обычно возрастает, что помогает Coinbase генерировать более высокие доходы от торговли и улучшать отношение к криптовалютным акциям. Когда он падает, торговля замедляется, и акции Coinbase могут столкнуться с давлением.
В этом году акции Coinbase упали на 3%, а биткойн потерял 5,6%, что значительно отстает от индекса S&P 500, который за тот же период вырос более чем на 16%.
17 декабря Coinbase объявила, что начнет торговлю акциями для пользователей из США, что позволит клиентам торговать акциями и ETF наряду с криптовалютами в одном приложении, что уменьшит зависимость компании от торговли криптовалютой и позиционирует ее как прямого конкурента таким брокерам, как Robinhood (HOOD).
Кантор Фицджеральд снизил целевую цену на Coinbase с $459 до $320, сохранив рейтинг «Выше рынка» после этого объявления, сообщает Thefly.
Фирма заявила, что обновление Coinbase подчеркивает ее стремление стать «биржей всего», что является стратегически позитивным. Но краткосрочные оценки доходов и прибыльности снижаются из-за недавнего падения настроений в сфере криптовалют.
Фирма также предупредила, что консенсусное предположение о росте объема торгов на 14% в 2026 году может быть чрезмерно оптимистичным, если рынок вступит в еще одну крипто-зиму.
Что касается Биткойна, Вуд говорит, что четырехлетний цикл Биткойна, означающий, что вознаграждение за майнинг сокращается примерно каждые четыре года, может больше не быть эффективным, и мы, возможно, уже видели нижнюю часть этого цикла.
«Волатильность снижается», — заявил он в эфире Fox Business 9 декабря, добавив, что финансовые институты «собираются предотвратить гораздо больший спад» и что «пару недель назад мы, возможно, уже видели дно».
Вуд также утверждает, что поведение рынка изменилось: биткойн торгуется скорее как рискованный актив, двигаясь в соответствии с акциями и недвижимостью, а не выступая в качестве хеджирования.
«Теперь золото является более безрисковым активом», — сказал он.
Связанный: Кэти Вуд продает акции технологических компаний с мега-капитализацией на 40 миллионов долларов
