Источник изображения: Getty Images
По моему мнению, идеальные акции с пассивным доходом должны приносить растущие дивидендные выплаты выше среднего. К счастью, те, кто хочет увеличить свою прибыль, имеют широкий выбор акций.
Лично мне больше всего нравится Legal & General (LSE:LGEN).
Потому что?
Ее дивиденды в последний раз сокращались во время мирового финансового кризиса 2009 года, сохранялись во время пандемии и теперь, как ожидается, будут расти на 2% ежегодно в период с 2025 по 2027 год. Если директора сдержат свое обещание, в 2027 году они будут (в денежном выражении) почти в шесть раз больше, чем в 2009 году.
Судя по суммам, выплаченным за последний год, в настоящее время (28 ноября) доходность акций составляет впечатляющие 8,7%. И хотя дивиденды не могут быть гарантированы, я думаю, что текущий уровень выплат можно поддерживать как минимум еще несколько лет. Это связано с тем, что группа особенно хорошо себя чувствует на рынке передачи пенсионных рисков (PRT).
Несколько лет назад многие пенсионные фонды имели дефицит. Но после периода более высоких процентных ставок и дополнительных взносов работодателей многие из них теперь имеют профицит. Сейчас хорошее время для попечителей, чтобы передать их внешним поставщикам, таким как Legal & General.
Фактически, за последние три месяца группа взяла на себя управление планами BP и Ford (Великобритания) с совокупными активами в 6,2 миллиарда фунтов стерлингов. По оценкам группы, в течение следующего десятилетия только в Великобритании, США и Канаде средства будут застрахованы на 1 триллион фунтов стерлингов.
Плюсы и минусы
Однако, учитывая столь крупный приз, неудивительно, что рынок может быть конкурентоспособным.
И я думаю, будет справедливо сказать, что цена акций группы в последние годы немного разочаровывает. С ноября 2020 года он упал на 4%. Напротив, индекс FTSE 100 за тот же период вырос на 52%.
Но репутация группы помогает ей завоевывать новый бизнес. В 2024 году было совершено 299 транзакций PRT. В эту цифру включены 14 активов на сумму более 1 миллиарда фунтов стерлингов, из которых группа получила треть.
Другие области бизнеса (страхование и управление инвестициями) также показывают хорошие результаты, но я думаю, что именно пенсионное подразделение группы, вероятно, будет способствовать ее долгосрочному росту и поможет сохранить дивиденды. Исходя из этого, я думаю, что доходные инвесторы могли бы рассмотреть возможность добавления акций в свои портфели.
Но в настоящее время есть и другие возможности. Десять акций из индекса FTSE 100 в настоящее время предлагают доходность более 5,5%. Это превосходит все, что доступно на сберегательном счете с высокими процентами.
Если мы посмотрим на индекс FTSE 250, то в настоящее время существует 13 акций, предлагающих более высокую доходность, чем Legal & General. Многие из них представляют собой инвестиционные фонды, в том числе несколько в секторе возобновляемых источников энергии. Более высокие процентные ставки привели к снижению цен на акции и доходности в противоположном направлении.
В число 15 крупнейших компаний индекса входят три нефтегазовые компании. Снижение цен на энергоносители также повлияло на их котировки на фондовом рынке, но сильные денежные потоки позволили им сохранить дивиденды.
Legal & General на данный момент является самой прибыльной акцией в индексе FTSE 100. Это, вероятно, привлечет внимание доходных инвесторов и является одной из причин, по которой это моя любимая дивидендная акция. Однако, как мы видели, есть из чего выбирать.
