Источник изображения: Getty Images
Фондовый рынок Великобритании является домом для нескольких блестящих компаний. Однако многие из этих компаний не получают того внимания, которого они заслуживают.
Одна компания, которая, на мой взгляд, не получает достаточного внимания со стороны инвесторов, — это компания Wise, занимающаяся международными платежами (LSE: WISE). На мой взгляд, эти акции — своего рода скрытая жемчужина на рынке Великобритании.
Сильные результаты за четвертый квартал 2026 финансового года
Сегодня (13 апреля) компания Wise опубликовала отчет о торговле за четвертый квартал 2026 финансового года (26 финансового года). И цифры, как всегда, очень впечатляют.
За квартал объем трансграничных перевозок вырос на 26% в годовом исчислении (27% при постоянном обменном курсе) до 49,4 млрд фунтов стерлингов. Между тем, базовая выручка за период в размере £435,3 млн выросла на 24% как в заявленном, так и в постоянной валюте.
На конец периода у Wise было 11,3 миллиона активных клиентов (+22% в годовом исчислении). Количество активных бизнес-клиентов составило 572 тыс. (+26%).
За весь 26 финансовый год объем трансграничных перевозок увеличился на 25% до 181,7 млрд фунтов стерлингов. Базовая выручка составила £1609,2 млрд, увеличившись на 18%, как сообщалось.
Похоже, рынок доволен цифрами. На момент написания этой статьи цена акций Wise выросла примерно на 5%.
В результате годовой прирост акций составил около 12%. Это примерно вдвое превышает прирост индекса FTSE 100.
Случай с быком
С инвестиционной точки зрения такие цифры интересны. Однако есть и другие интересные стороны инвестиционного проекта, которые стоит выделить.
Во-первых, компания собирается перенести свой первичный листинг в США, но сохранит вторичный листинг на Лондонской фондовой бирже. Это может вызвать большой интерес к акциям — рынок США намного больше, чем рынок Великобритании, и инвесторы также гораздо больше интересуются растущими компаниями.
Так что, хотя сегодня это скрытая жемчужина, возможно, она таковой и не останется надолго. Я думаю, что он станет более популярным, как только выйдет на листинг в США, особенно учитывая соотношение цены и прибыли, составляющее около 20 лет.
Другая причина заключается в том, что компания использует бизнес-модель «совместной экономии за счет масштаба». По сути, это предполагает постоянное снижение ваших трансфертных цен, чтобы повысить лояльность клиентов и заставить клиентов возвращаться за новыми (обратите внимание, что ваш уровень трансграничного привлечения упал на 1 б.п. в четвертом квартале до 51 б.п.).
Сейчас многие инвесторы обескуражены падением цен. Однако эта бизнес-модель на самом деле может быть очень мощной, поскольку она имеет тенденцию привлекать клиентов. Amazon добился большого успеха с этой моделью.
Еще стоит упомянуть, что Wise создал действительно отличный продукт. Я постоянно использую его для отправки денег по всему миру и очень доволен — платежи происходят очень быстро и очень дешево!
Возможность?
С точки зрения рисков для инвестиционной деятельности, одним из них является конкуренция со стороны таких компаний, как Revolut. Я не планирую в ближайшее время переключаться на другого провайдера, поскольку платформа Wise великолепна, но конкурирующие услуги представляют собой потенциальную угрозу.
Другая причина – общий экономический спад. Это может привести к сокращению денежных переводов по всему миру.
Однако в целом я вижу здесь большую привлекательность, учитывая бизнес-модель, ожидаемый рост и оценку. Я думаю, что сегодня стоит присмотреться к этой компании, прежде чем переносить ее первичный листинг в США.
