Источник изображения: Getty Images
Сегодня утром (2 марта) акции BAE Systems (LSE:BA) выросли еще на 5%+, акции Babcock (LSE:BAB) также немного подросли. Эти две акции оборонных компаний из индекса FTSE 100 уже получили поддержку из-за геополитической напряженности. Поскольку конфликт в Иране обостряется, у них появляется еще один толчок. Может ли что-нибудь остановить их?
В последнее время ничто не стоит на его пути. Акции обеих компаний из индекса FTSE 100 взлетели вверх после того, как Россия вторглась в Украину в 2022 году, и с тех пор только росли. Цена акций BAE Systems выросла на 52% за последние 12 месяцев и на 336% за пять, плюс дивиденды. Результаты деятельности Babcock International Group еще более впечатляющие. Ее акции выросли на 104% за год и на 420% за пять.
Наступательный сектор индекса FTSE 100
Европа перевооружается, чтобы противостоять Владимиру Путину, и теперь нам нужно беспокоиться об Иране. Если Китай нападет на Тайвань, мы вскоре сможем оформить хет-трик. И это без учета непредсказуемой реакции в Белом доме. Это печальное отражение человечества.
Эти многочисленные угрозы делают оборонные действия Великобритании привлекательным предложением, но инвесторам следует действовать осторожно. Старые инвестиционные правила все еще применяются, поэтому будьте осторожны, чтобы не гоняться за прошлыми доходами и не переплачивать за актив.
BAE Systems и Babcock являются дорогими по традиционным показателям, их соотношение цены и прибыли сейчас колеблется около 27. Это значительно выше текущего среднего показателя FTSE 100, составляющего около 18.
Чтобы придать этим цифрам больше контекста, средний P/E BAE Systems за последние 10 лет примерно в 18 раз превышал прибыль. За последнее десятилетие коэффициент P/E Бэбкока упал до 3,5. Однако на это повлияла полоса падения прибылей, связанная с пандемией.
Увеличение прибыли и задержки заказов
Результаты BAE Systems за весь год в феврале показали, что базовая операционная прибыль выросла на 12% до 3,32 млрд фунтов стерлингов в 2025 году, превысив прогнозы. Портфель заказов компании достиг рекордных 83,6 млрд фунтов стерлингов, а чистый долг упал на 22% до 3,84 млрд фунтов стерлингов. Последний полный комплект Babcock прибыл 21 ноября. Базовая операционная прибыль выросла на 19% до 201 миллиона фунтов стерлингов, а портфель контрактов достиг 9,9 миллиарда фунтов стерлингов.
Однако в последнее время инвесторы стали проявлять осторожность. Акции BAE Systems и Babcock на самом деле ниже, чем неделю назад, поскольку инвесторы подозревали, что на данный момент они взлетели настолько высоко, насколько могли. Некоторые получат прибыль.
Сегодня конфликт с Ираном уже включен в цену, поэтому, возможно, потребуется что-то еще, чтобы подтолкнуть их еще дальше. Это может произойти в виде объявления Великобританией значительного увеличения расходов на оборону или даже заключения новых крупных контрактов. С другой стороны, если мы добьемся какого-то мирного соглашения, оба действия могут в ближайшее время отступить. По крайней мере, до тех пор, пока не возникнет следующая угроза.
Интересно видеть, что BAE Systems сегодня растет гораздо быстрее, чем Babcock, но это не очень удивительно. Это самая масштабная и широкая защитная игра, к которой обращаются фондовые инвесторы в трудные времена. Кроме того, в последнее время Babcock показывает лучшие результаты, и инвесторы могут почувствовать, что BAE продемонстрирует свою превосходящую мощь.
Для инвесторов, стремящихся инвестировать в оборонный сектор, обе акции заслуживают рассмотрения в долгосрочной перспективе. Ни одна акция не растет вечно, но, к сожалению, сегодня ветер войны твердо стоит на стороне BAE Systems и Babcock.
