Ethereum восстановил уровень в 2200 долларов, поскольку более широкий рынок криптовалют демонстрирует признаки краткосрочной силы после нескольких недель волатильности и неопределенной динамики. Бычий шаг предполагает, что покупатели пытаются восстановить контроль после продолжительной фазы коррекции, даже несмотря на то, что макроэкономические условия продолжают оказывать давление на рисковые активы.
Связанное чтение
Однако недавний отчет CryptoQuant подчеркивает, что общая среда остается хрупкой. Согласно анализу, эскалация геополитической напряженности между США и Ираном способствовала резкому росту мировых цен на нефть. Рост цен на энергоносители оказывает новое давление на и без того чувствительные макроэкономические перспективы.
Недавние данные по инфляции в Соединенных Штатах подчеркивают эту проблему. Базовый индекс потребительских цен составил 2,5% в годовом исчислении, в то время как предпочтительный показатель инфляции ФРС, базовый индекс PCE, составил 3,1% в годовом исчислении, что указывает на то, что инфляционное давление остается постоянным.
Более высокие цены на нефть могут еще больше усложнить перспективы. Если затраты на электроэнергию продолжат расти, данные по инфляции на ближайшие месяцы (особенно март и апрель) могут отражать дополнительное повышательное давление.
В результате многие институциональные инвесторы начали уходить от рискованных активов. Этот сдвиг совпал с укреплением доллара США и ростом доходности долгосрочных облигаций, которые обычно сокращают ликвидность, доступную спекулятивным рынкам.
В секторе криптовалют альткойны кажутся особенно уязвимыми, а Ethereum часто выступает в качестве основного барометра более широких настроений в отношении альткойнов.
Доминирование фьючерсов сигнализирует о слабости спотового рынка Ethereum
Недавний анализ CryptoQuant, проведенный Darkfost, подчеркивает заметные структурные изменения в активности рынка Ethereum, особенно в секторе деривативов. Согласно отчету, открытый интерес к ETH на Binance значительно снизился с января, упав примерно на 400 000 ETH, что составляет почти 4 миллиарда долларов США в фьючерсных позициях, выходящих с рынка.
Соотношение годовой разницы спот-фьючерсного объема Ethereum | Источник: КриптоКвант
Это сокращение обычно отражает охлаждение спекулятивного кредитного плеча, когда трейдеры закрывают позиции или сокращают риски после периодов волатильности. Однако в отчете отмечается, что рынок деривативов продолжает доминировать в торговой активности Ethereum, несмотря на падение открытого интереса.
Одним из наиболее ярких признаков является соотношение объемов спот-фьючерсов на Binance, которое сейчас упало до самого низкого уровня с 2023 года, ближе к концу предыдущего цикла медвежьего рынка. В настоящее время объем торгов фьючерсами на платформе превышает объем спотовых торгов более чем в шесть раз.
Этот дисбаланс предполагает, что спотовый рынок Ethereum остается относительно слабым, и меньше участников активно покупают актив напрямую. Вместо этого торговая деятельность, по-видимому, сконцентрирована на рынках деривативов с использованием заемных средств.
Даркфост также указывает на потенциальный фактор, влияющий на осторожность рынка. Продолжающиеся продажи со стороны крупных субъектов экосистемы, таких как Ethereum Foundation или даже кошельков, связанных с Виталиком Бутериным, могут способствовать нерешительности инвесторов и ограничивать рост спотового спроса в нынешних условиях.
Связанное чтение
Эфириум близок к ключевому сопротивлению после краткосрочного прорыва
4-часовой график показывает, что Ethereum набирает обороты после периода продолжительной консолидации, которая доминировала в ценовом движении в течение февраля и начала марта. На этом этапе ETH неоднократно тестировал диапазон от 1900 до 2050 долларов, формируя широкую структуру накопления, поскольку волатильность постепенно снижалась.
ETH устанавливает новый максимум | Источник: график ETHUSDT на TradingView.
Однако на последних сессиях покупатели восстановили контроль над краткосрочным трендом. Ethereum теперь прорвался выше группы скользящих средних, которые ранее выступали в качестве динамического сопротивления, включая индикаторы краткосрочного и среднесрочного тренда, видимые на графике. Это изменение предполагает улучшение бычьего импульса и возможный переход от консолидации к восстановлению.
Связанное чтение
Цена в настоящее время торгуется около области $2260, которая представляет собой следующую непосредственную зону сопротивления. Этот уровень ранее выступал в качестве региона предложения во время предыдущих отскоков, а это означает, что продавцы могут попытаться защитить его снова.
Объем также увеличился во время последнего бычьего движения, что указывает на большее участие рынка по сравнению с предыдущими попытками роста. Увеличение объема во время прорывов часто указывает на более сильную убежденность покупателей.
Со структурной точки зрения рынок сейчас стоит перед решающим испытанием. Если Ethereum удастся удержаться выше зоны поддержки от 2100 до 2150 долларов, бычий импульс может распространиться до региона от 2300 до 2400 долларов.
Рекомендованное изображение из ChatGPT, диаграмма с TradingView.com
