Медвежьи настроения продолжают доминировать на рынке биткойнов, поскольку ведущая криптовалюта, похоже, демонстрирует пятый подряд ежемесячный убыток. В настоящее время цены консолидируются ниже отметки в 70 000 долларов, поскольку рыночные быки изо всех сил пытаются добиться решающего прорыва выше зоны сопротивления.
На фоне такого нестабильного ценового движения данные рынка биткойн-опционов показывают, что трейдеры начинают ожидать меньшей волатильности, но все же осознают хрупкую природу рынка.
Связанное чтение
Ожидания волатильности биткойнов падают, паника на рынке утихает
В сообщении X от 20 февраля Glassnode поделился еженедельным обновлением рынка биткойн-опционов, анализируя поведение и настроения трейдеров в зависимости от текущих рыночных условий. Фирма, занимающаяся анализом рынка, сообщает о заметном изменении ожиданий волатильности, которое помогает успокоить усилившиеся в настоящее время медвежьи настроения.
По мнению аналитиков Glassnode, подразумеваемая волатильность при деньгах (ATM) по всем срокам погашения значительно упала примерно до 48%, что значительно ниже недавних максимумов. Поскольку ATM IV отражает ожидаемое движение рынка, падение предполагает, что трейдеры больше не делают ставку на немедленное падение цен.
Источник: @glassnode на X
Кроме того, краткосрочная премия за риск волатильности (VRP) стала положительной. Ранее в этом месяце недельный VRP упал до глубоко отрицательного уровня -45, поскольку реализованная волатильность намного превысила подразумеваемую волатильность. С тех пор подразумеваемая волатильность выросла в цене, тогда как реализованная волатильность стабилизировалась, восстановив премию по краткосрочным опционам.
В совокупности эти показатели позволяют предположить, что панические цены восстанавливаются и что ожидания крупных и волатильных движений уменьшились.
Связанное чтение
Биткойн-трейдеры по-прежнему внимательны к недостаткам
Несмотря на снижение ожиданий волатильности, другие показатели показывают, что трейдеры сохраняют оборонительную позицию на рынке.
Например, смещение продаж, которое измеряет относительный спрос на защиту от падения по сравнению с риском роста, остается довольно высоким, несмотря на отказ от чрезмерного хеджирования. После достижения дна около 7 пунктов волатильности 25-недельное дельта-смещение восстановилось до 14 пунктов. Восстановление указывает на то, что, хотя крайние опасения ослабли, спрос на страхование от рисков остается высоким.
Источник: @glassnode на X
Данные о потоках покупателей также рассказывают аналогичную историю. На долю пут-опционов пришлось две трети активности по опционам на прошлой неделе, при этом прямые покупки пут-опционов составили около 34% от общего потока. Преобладание защитной позиции говорит о том, что участники рынка не до конца уверены в том, что коррекция исчерпала себя.
В заключение, рынок опционов сигнализирует о более взвешенных перспективах, где ожидания немедленной турбулентности угасли, но трейдеры предпринимают шаги для защиты от риска нового снижения. На момент публикации Биткойн торгуется на уровне $67 628 после роста на 0,92% за последние 24 часа.
Дальнейшие данные Glassnode также показывают, что дилеры, как правило, имеют короткий диапазон цен в широком диапазоне цен от 70 000 до 58 000 долларов США, и такая структура позиционирования может усилить давление продаж, если Биткойн увеличит убытки. И наоборот, большая гамма-концентрация около $75 000 предполагает возможность возможного ралли.
BTC торгуется на уровне $67 888 на дневном графике | Источник: график BTCUSDT на Tradingview.com.
Рекомендованное изображение с Flickr, диаграмма с Tradingview.
