Источник изображения: Getty Images
Хотя в индекс FTSE 100 входят крупнейшие по рыночной капитализации компании, это не означает, что все они настолько зрелые и крупные, что невозможно добиться значительного роста цен на акции. Фактически, на прошлой неделе недооцененная акция в индексе получила рекомендацию «Покупать» от ведущего банка со значительным потенциалом восстановления.
Готовимся к полету
Я говорю о компании easyJet (LSE:EZJ). За последний год акции упали на скромные 4%. Последние результаты за весь год за период, закончившийся в сентябре 2025 года, показали хорошие результаты: выручка выросла на 9% до 10,1 млрд фунтов стерлингов, а прибыль до налогообложения выросла на 9% до 665 млн фунтов стерлингов по сравнению с 2024 годом.
Аналитик UBS Джаррод Касл имеет обновленную целевую цену за акции в 800 пенсов на следующий год. Учитывая, что текущая цена акций составляет 480 пенсов, это отражает рост почти на 67%. В качестве аргументации он рассказал о том, насколько хорошо идут дела easyJet Holidays и как подразделение может помочь продолжать повышать прибыльность.
Касл ожидает, что к 2030 году подразделение достигнет целевого показателя прибыли в 450 миллионов фунтов стерлингов. Если инвестор разделяет этот оптимизм, имеет смысл понять, почему цена акций может взлететь.
Следует отметить, что не все разделяют энтузиазм команды UBS. Аналитики Deutsche Bank только что снизили целевую цену easyJet с 535 пенсов до 465 пенсов, полагая, что в этом секторе есть лучшие авиакомпании, которые стоит рассмотреть возможность покупки. Это показывает, что ко всем прогнозам нужно относиться с осторожностью. Они субъективны, поэтому не следует полагаться только на них при принятии инвестиционных решений.
Добавление на мой взгляд
Учитывая коэффициент P/E 7,28, я считаю, что акции easyJet на данный момент недооценены. Это ниже контрольного показателя в 10, который я использую для определения разумного значения.
Я понимаю обеспокоенность по поводу более слабой макроэкономической среды. Это может заставить людей отказаться от некоторых планов поездок и представляет собой риск для easyJet в будущем. Однако я думаю, что некоторые из этих предостережений неуместны. Я думаю, что люди откажутся от долгосрочных планов. Но easyJet напрямую выигрывает от внутриевропейских путешествий, а не от дальнемагистральных. Поэтому я считаю, что он должен пользоваться хорошим спросом и не подвергаться чрезмерному воздействию.
Я согласен с UBS относительно разделения отпуска. Некоторые инвесторы его недооценивают. Этот район предлагает стабильные денежные потоки и хорошую прибыль. По мере роста этого сегмента компания больше похожа не на чистую авиакомпанию, а на платформу для путешествий, что, возможно, означает, что акции заслуживают более высокой оценки.
Наконец, акции выглядят привлекательно из-за продолжающегося улучшения баланса после пандемии. Долг снижается, а генерация денежных средств улучшается. Это должно помочь инвесторам чувствовать себя более комфортно, рассматривая акции для своих портфелей. Хотя у меня нет точной целевой цены для компании, я не думаю, что совет UBS нереален.
