Криптоаналитик сделал семизначную ставку против Dogecoin, предупредив, что рынок кажется опасно перенапряженным. Дж. А. Маартун из CryptoQuant открыл короткую позицию на сумму 1 миллион DOGE, сославшись на сильное и быстрое накопление контрактов с кредитным плечом, которые он назвал рискованной установкой.
Связанное чтение
Цифры, стоящие за предупреждением
Открытый интерес к фьючерсам DOGE увеличился на 33% всего за пять дней, увеличившись с примерно 505 миллионов до примерно 683 миллионов контрактов DOGE. Рост был устойчивым, начиная примерно с 23 апреля и достигнув пика около 685 миллионов, а затем немного стабилизировался.
Это движение выделялось не только размером: это был тот факт, что цена почти не менялась за тот же период. DOGE торговался в узком диапазоне между $0,094 и $0,101, поскольку объем контракта увеличивался.
Этот тип расхождения обычно указывает на то, что трейдеры накапливают позиции за счет заемных средств, а не фактически покупают на спотовом рынке.
Ориентировочная цена короткой позиции Maartun составляет около $0,09069, что примерно на 10% ниже цены DOGE, торговавшейся на момент публикации.
ДОГ: Открытый интерес увеличился на +33% за последние 5 дней. 🤯 pic.twitter.com/zVvia03RGh
Переполненный рынок, где негде спрятаться
Когда открытый интерес резко возрастает без соответствующего изменения цен, возникает напряженность. Обе стороны сделки (длинная и короткая) становятся уязвимыми для внезапного прорыва.
Если покупатели не смогут подтолкнуть DOGE выше, длинные позиции с избыточным кредитным плечом могут быть вынуждены закрыться, что приведет к быстрому падению цены. Если продавцы просчитались, короткое сжатие может резко подтолкнуть цену вверх. В любом случае, установка имеет тенденцию производить волатильность.
DOGEUSD сейчас торгуется на уровне $0,10. График: TradingView
Маартун открыто признал риск и назвал свою операцию «рискованной», прежде чем все равно ее провести. Подобная откровенность редко встречается в комментариях к криптовалютам, где аналитики часто высказывают предположения с большей уверенностью, чем подтверждают данные.
В настоящее время Биткойн основан на фьючерсах.
Открытый интерес растет, но очевидный спрос внутри сети остается отрицательным, несмотря на приток ETF и покупки Saylor.
Исторически сложилось так, что медвежьи рынки заканчиваются, когда восстанавливается как спотовый, так и фьючерсный спрос. pic.twitter.com/HcCjBQTniL
Слабость биткойнов усиливает давление
Ситуация DOGE не существует изолированно. В отчетах указывается, что генеральный директор CryptoQuant Ки Ён Джу ранее указывал на аналогичную закономерность в биткойнах, отмечая, что рост BTC до $79 000 был обусловлен фьючерсной активностью, а не фактическим спросом.
Связанное чтение
Данные по цепочке показали, что спотовые покупки оставались отрицательными, даже несмотря на то, что притоки институтов и ETF сохраняли бычьи заголовки. Впоследствии биткойн упал до $75 000, и альткойны, такие как DOGE, почувствовали это давление.
Учитывая откат Биткойна и открытый интерес к фьючерсам DOGE на повышенных уровнях, путь наименьшего сопротивления может пойти вниз. Более широкий спад рынка, вероятно, ускорит любую ликвидацию переполненных позиций DOGE, учитывая, как быстро могут измениться настроения в отношении активов с меньшей капитализацией.
Рекомендованное изображение от Pexels, диаграмма от TradingView
