Источник изображения: Getty Images
Когда цена на нефть растет, акции Shell (LSE:SHEL), как правило, следуют за ней. То же самое касается и цен на газ. Учитывая рост цен на оба вида топлива в результате войны с Ираном, энергетический гигант из индекса FTSE 100, похоже, ожидает двойного роста.
Shell не фокусируется исключительно на ценах на сырьевые товары. Переработка, маркетинг и другие операции смягчают эту связь. Но когда ракеты и беспилотники начали летать по Ближнему Востоку, их действия пошли только в одном направлении. Смогут ли они продолжить?
Сегодня он немного отступил после того, как рынки поверили Дональду Трампу на слово, когда он сказал, что конфликт «практически» выигран. Но здесь слишком много движущихся частей, чтобы кто-либо мог с уверенностью предсказать следующий шаг.
Победитель нефтяного шока FTSE 100
Когда Россия вторглась в Украину в 2022 году, стоимость сырой нефти выросла до 116 долларов за баррель. Акции энергетических компаний резко выросли, в том числе Shell и конкурента BP из индекса FTSE 100. Ходили разговоры о том, что нефть достигнет 150 или даже 200 долларов. Этого не произошло. Европа получила энергию из других источников, и цены снизились. Тем не менее, долгосрочные нефтяные инвесторы преуспели. Цена акций Shell выросла на 107% за пять лет плюс дивиденды.
За последний год этот показатель вырос на 25%, хотя большая часть этого показателя пришлась на последние несколько недель. При текущей цене 3193 пенсов акции выросли на 12,8% за последний месяц. Это означает, что 10 000 фунтов стерлингов, вложенные четыре недели назад, теперь будут стоить около 11 280 фунтов стерлингов.
Невозможно предсказать, куда Shell пойдет дальше. Все зависит от событий в Персидском заливе. Если важнейшая линия поставок через Ормузский пролив останется закрытой, цены могут взлететь до небес. По оценкам аналитиков Société Générale, конфликт уже уничтожил 17 миллионов баррелей в день. Это примерно одна шестая мирового потребления. Рынки сжиженного природного газа кажутся еще более напряженными.
Восстановление поврежденной инфраструктуры – это не работа в одночасье. Напорные и выкидные линии получают необратимые повреждения, если производство останавливается на месяц.
Долгосрочное инвестиционное предложение
С другой стороны, внезапная победа или дипломатический прорыв могут снизить цены на нефть и акции Shell. Это могло случиться. С начала войны стоимость сырой нефти Brent взлетела с 71 до 107 долларов, а сегодня снова упала до 87 долларов. Я не игрок и не стал бы делать ставки на то, куда пойдет цена дальше. Но я бы рассмотрел возможность покупки Shell.
Разница в том, что я покупаю акции с долгосрочной перспективой. Я думаю, что через пять-десять лет Shell в целом будет привлекательна за счет роста цен на акции и реинвестированных дивидендов.
Несмотря на проблемы климата, мировая экономика по-прежнему опирается на нефть и газ. Недавние события подчеркивают это. Shell остается одним из крупнейших производителей в мире, и ее оценка не кажется преувеличенной.
В настоящее время акции торгуются с соотношением цены и прибыли примерно 13,7. Остаточная дивидендная доходность составляет около 3,35%. Оба показателя приличные, если не звездные.
Конечно, долгосрочная работа не гарантирована. Возобновляемая энергетика может расширяться быстрее, чем ожидалось, и снизить спрос на ископаемое топливо. Нынешний конфликт может ускорить переход от углеводородов. Тем не менее, инвесторы с долгосрочной перспективой могут рассмотреть возможность покупки Shell. И на нынешнем волатильном рынке я вижу множество других акций FTSE 100 по привлекательной цене, которые тоже стоит рассмотреть для покупки.
