Источник изображения: Getty Images
Инвестор-миллиардер Уоррен Баффет предлагает удивительно простой подход к инвестированию. Сосредоточьтесь на основном бизнесе, а не на цене акций, и будьте жадными, когда другие боятся.
Это кажутся очевидными принципами. Но удивительно, какой потенциал роста могут получить инвесторы, просто оставаясь с ними во время спада на фондовом рынке.
Угрозы фондовому рынку
Сейчас инвесторам есть о чем беспокоиться на фондовом рынке. Существует постоянный риск того, что искусственный интеллект (ИИ) приведет к сокращению рабочих мест и окажет давление на потребителей.
Это может появиться в нескольких разных местах. Одним из примеров является снижение дискреционных расходов, а другим — рост дефолтов по ипотечным кредитам.
Совсем недавно конфликт в Иране приобрел еще одно измерение. Рост цен на нефть приведет к увеличению затрат компаний тяжелой промышленности, испытывающих большие потребности в энергии.
Однако некоторые компании подвергаются большему риску, чем другие. А крах фондового рынка может дать инвесторам возможность покупать акции качественных компаний по очень привлекательным ценам.
Возможности
Первоначальная сделка Баффета с Bank of America — отличный пример жадности, когда другие боятся. Когда в 2011 году у банка возникли финансовые проблемы, Баффет организовал инвестиции в размере 5 миллиардов долларов.
В обмен его инвестиционная компания Berkshire Hathaway получила 50 000 привилегированных акций с дивидендами в размере 6%. Он также получил варранты на покупку 700 миллионов обыкновенных акций по цене 7,14 доллара.
В 2017 году Баффет использовал варранты для покупки акций, которые торговались по цене 24 доллара за акцию, используя первоначальные привилегированные акции. Таким образом, первоначальные 5 миллиардов долларов одним движением превратились почти в 17 миллиардов долларов.
На самом деле, маловероятно, что такие инвесторы, как я, смогут заключить подобную сделку во время следующего краха фондового рынка. Но я думаю, что возможности найдутся для тех, кто их ищет.
где я смотрю
Одна акция, за которой я внимательно слежу, — это Diploma (LSE:DPLM). Промышленный дистрибьютор — это очень качественный бизнес, который сейчас кажется дорогим, но это может измениться.
Приобретения являются ключевой частью бизнес-модели, и это сопряжено с риском переплаты. И в последнее время компания платит более высокие цены, на что стоит обратить внимание.
Несмотря на это, послужной список компании выдающийся. Поскольку Diploma сохраняет большую часть своих денежных средств (а не выплачивает дивиденды), изменения балансовой стоимости являются ключевым показателем, на котором следует сосредоточиться с точки зрения роста.
С этой точки зрения последние 10 лет были очень успешными: ежегодный рост составил в среднем 17%. И я думаю, что их будет еще больше, но проблема сейчас в цене.
Купить
Особенность Диплома в том, что его рост не был линейным. Но всякий раз, когда кажется, что ситуация стагнирует, высокая цена означает, что цена акций может резко упасть.
Когда в 2021 году балансовая стоимость стагнировала, акции упали на 35% в первой половине 2022 года. А в начале 2025 года они упали на 21% после стабильных, но не впечатляющих результатов в 2024 году.
Я уверен, что это произойдет снова, и надеюсь, что я готов, когда это произойдет. Но крах фондового рынка мог бы с таким же успехом создать для меня новые возможности.
