Акции Тайваньской компании по производству полупроводников выросли на 5% в течение дня в четверг, достигнув нового 52-недельного максимума. Это последовало за отчетом о прибылях и убытках за четвертый квартал от 15 января, который усилил оптимизм в отношении искусственного интеллекта.
Поскольку компания превзошла ожидания Уолл-стрит благодаря инвестициям в искусственный интеллект со стороны гипермасштабировщиков, инвесторы также вкладывают средства в акции из-за позитивных прогнозов на будущее. За год акции производителя полупроводников выросли на 69%.
В своем последнем отчете за четвертый квартал компания указала, что разводненная прибыль на акцию составила $3,14, превысив консенсус-прогноз в $2,94. Выручка за квартал составила $33,73 млрд, что на 25,5% больше, чем в прошлом году.
Этот рост подчеркивает быстрое внедрение самых передовых производственных узлов TSMC. Совокупные продажи 3-, 5- и 7-нанометровой продукции составили 77% общего дохода компании.
На долю 3-нанометровых технологий пришлось 28% общего дохода. На 5-нанометровую технологию пришлось 35%. На 7-нанометровую технологию пришлось 14%.
И Венделл Хуанг, старший вице-президент и финансовый директор TSMC, ожидает, что этот «высокий спрос на наши передовые технологические процессы» сохранится в течение первого квартала 2026 года.
Акции TSM в этом году выросли на 12%.
Шаттерсток
Ветеран-аналитик Крис Версаче отметил в TheStreetPro, что совокупный годовой темп роста доходов TSM, связанный с ИИ, на уровне 50% в период с 2024 по 2025 год «является ключевым фактором среднегодового роста доходов TSM на уровне от среднего до высокого 30% за тот же период. Такой уровень роста ИИ говорит нам, что доходы TSM, связанные с ИИ, значительно возрастут в ближайшие годы и будут составлять гораздо больше, чем общий доход подростков». в 2025 году».
Вот как выглядело получение дохода для TSMC с географической точки зрения:
На долю Северной Америки пришлось 74% общего дохода в четвертом квартале. На долю Азиатско-Тихоокеанского региона пришлось 9%. На долю Китая также пришлось 9%. На долю Японии и региона EMEA (Европа, Ближний Восток и Африка) пришлось по 4% общего дохода. Аналитики реагируют на прогноз TSMC на 2026 год.
Валовая прибыль в размере 62,3% и операционная рентабельность в 54% указывают на значительную прибыльность компании, что является ключевым моментом для аналитиков.
Однако для сохранения этих успехов TSMC также планирует беспрецедентный уровень инвестиций. В своем прогнозе на 2026 год компания прогнозирует капитальные затраты в размере $52 млрд и $56 млрд с дополнительным траншем в размере до $58 млрд в 2027 году. Для контекста ее капитальные затраты на 2025 год составили $40,9 млрд.
Еще акции технологических компаний:
Morgan Stanley устанавливает ошеломляющую целевую цену для Micron после события Проблемы с китайскими чипами Nvidia – это не то, что думает большинство инвесторов Квантовые вычисления делают движение в 110 миллионов долларов, которого никто не ожидалMorgan Stanley публикует неожиданную целевую цену для Broadcom Аналитик Apple устанавливает смелую цель по акциям на 2026 год
Сильные отчеты и перспективы компании, которые также способствовали росту акций в четверг, побудили аналитиков повысить свои ставки на производителя полупроводников.
Bank of America повысил целевую цену с $430 до $470, сохранив рекомендацию «Покупать».
Нидхэм также повысил целевую цену до $410 с $360, сохранив при этом рекомендацию «Покупать», после того как TSMC сообщила о высоких доходах и поставила ключевые показатели на 2026 год выше оценок Street. Нидхэм далее отмечает, что выручка компании в первом квартале 2026 года, как ожидается, вырастет на 4% последовательно, что противоречит исторической сезонности, поскольку первый квартал обычно считается периодом затишья для индустрии смартфонов.
Аналитики связывают это с тщательным планированием мощности TSMC, которое позволило ей поставить больше пластин клиентам высокопроизводительных вычислений (HPC) в первой половине года, как отмечает TheFly.
Пузырь искусственного интеллекта или мегатренд искусственного интеллекта?
Прибыльный квартал TSMC и позитивный прогноз в очередной раз подняли вопросы о пузыре ИИ, расширении ИИ, инвестициях и взрыве рынка ИИ. Особенно если учесть, что руководство TSM называет ИИ «мегатрендом», как отмечает Версаче на TheStreetPro.
Руководство TSMC далее отметило, что крупные поставщики облачных услуг активно обеспечивают производственные мощности для поддержки бизнеса, создавая «убежденность в многолетней мегатенденции искусственного интеллекта», которая остается сильной, и что «спрос на полупроводники останется очень важным» для мировой экономики.
Эту точку зрения подтверждают глобальные исследования BofA, согласно которым капитальные затраты на ИИ превысят 1,2 триллиона долларов к 2030 году, что в три раза больше, чем в 2025 году.
В настоящее время разработка ИИ занимает всего три года, в то время как предыдущие циклы платформы исторически длились от пяти до десяти лет. Поэтому гипермасштаберы считают эти расходы на ИИ критически важными, о чем свидетельствуют практически нулевые вакансии в центрах обработки данных и завершенные строительные проекты. Дальнейшее укрепление убежденности отрасли в долгосрочном расширении, основанном на искусственном интеллекте.
Связанный: Аналитик говорит: «Покупайте на падении» акций этого банка
