Биткойн находится на пути к завершению года на отрицательной территории, и этот факт усилил растущую обеспокоенность среди аналитиков, которые все больше позиционируют себя в отношении потенциального медвежьего рынка в будущем. Не сумев удержать динамику выше ключевых психологических и технических уровней, настроения рынка стали склоняться к осторожности, поскольку инвесторы внимательно следят за поведением потоков ликвидности и иностранной валюты на предмет ранних признаков смены режима.
Связанное чтение
Недавний анализ Arab Chain, основанный на показателе притока биржи CryptoQuant (кумулятивный за 7 дней), подчеркивает заметное расхождение в моделях ликвидности между основными биржами. Данные объединяют записи Биткойн и Эфириума, предоставляя более широкое представление о расположении рисков в двух крупнейших криптоактивах.
24 ноября, когда биткойн торговался на уровне $88 438, Coinbase зафиксировала совокупный приток за семь дней на общую сумму около $21,0 млрд. Напротив, Binance зафиксировала меньший, но все же значительный приток средств, составивший около $15,3 млрд.
Примечательно то, что этот высокий приток произошел, когда цены уже были значительно ниже предыдущих максимумов. Вместо того, чтобы указывать на агрессивное накопление, данные указывают на рост валютной активности в соответствии с ребалансировкой портфеля, хеджированием или подготовкой к потенциальному распределению.
Притоки Форекс сигнализируют об ужесточении ликвидности, несмотря на стабильные цены на биткойны
21 декабря Биткойн торговался около $88 635. Лишь немного выше уровней конца ноября и все еще находится в узком диапазоне консолидации. Хотя динамика цен показала незначительный прогресс, данные по валютным потокам указали на заметное изменение рыночных условий. Обновленные данные внутри сети показывают, что поток ликвидности на основные торговые площадки резко сократился за несколько недель, что подчеркивает охлаждение общей рыночной активности.
Стоимость входа на биржу Биткойн и Эфириум | Источник: КриптоКвант
На Coinbase, часто используемой в качестве прокси для институциональных и американских потоков, совокупный семидневный приток упал примерно до $7,8 млрд. Это представляет собой резкое падение более чем на 60% по сравнению с начальным уровнем, наблюдавшимся в конце ноября. На Binance также наблюдался спад, но спад был существенно менее серьезным: общий приток средств за тот же период составил около 10,3 миллиарда долларов. В результате Binance превзошла Coinbase по чистому притоку в декабре, изменив предыдущую динамику.
Это расхождение предполагает, что, хотя общая ликвидность снизилась, торговая активность стала более концентрироваться в местах, связанных с краткосрочным позиционированием и активным управлением рисками. В то же время отсутствие значительной ценовой реакции подчеркивает, что Биткойн продолжает торговаться в боковом направлении, даже несмотря на то, что новые потоки капитала замедлились.
В совокупности данные указывают на рынок, который работает с меньшим оборотом и меньшей срочностью как со стороны покупки, так и со стороны продажи. Способность Биткойна оставаться в пределах диапазона на фоне сокращения притоков отражает более спокойную и жесткую среду с ликвидностью по сравнению с условиями, наблюдавшимися всего месяцем ранее.
Связанное чтение
BTC падает ниже ключевых скользящих средних, поскольку дневной тренд ослабевает
Биткойн торгуется около уровня $87 900 на дневном графике, продолжая коррекционное движение, которое началось после неудавшегося прорыва выше $120 000 ранее в этом квартале. Структура теперь отражает явное изменение динамики краткосрочного тренда, при этом цена твердо находится ниже основных дневных скользящих средних. Примечательно, что Биткойн потерял 111-дневные и 200-дневные простые скользящие средние. Оба начали разворачиваться и действовать скорее как динамическое сопротивление, чем поддержка.
BTC тестирует критический уровень спроса | Источник: график BTCUSDT на TradingView.
Отказ от зоны $110 000–115 000 ознаменовал решающий максимум, за которым последовали импульсивные продажи в направлении середины диапазона $80 000. С тех пор ценовое движение превратилось в плотную консолидацию, что указывает на временную стабилизацию, а не на подтвержденный разворот. Однако неспособность восстановить падающие скользящие средние указывает на то, что попытки роста остаются хрупкими.
Связанное чтение
Поведение объемов усиливает осторожный прогноз. Давление продаж возросло во время первоначального кризиса, в то время как последующие отскоки происходили при низких объемах, что указывает на ограниченную уверенность со стороны покупателей. Этот дисбаланс предполагает, что покупательский спрос на спадах присутствует, но недостаточно силен, чтобы вызвать разворот тренда.
С технической точки зрения область между $85 000 и $88 000 стала критической зоной краткосрочной поддержки. Устойчивое удержание может позволить сформировать диапазон. Неспособность защитить этот уровень увеличит риск более глубокого отката. Чтобы настроения улучшились, Биткойну необходимо вернуть себе регион от 95 000 до 100 000 долларов и стабилизироваться выше своих ключевых дневных средних показателей.
Рекомендованное изображение из ChatGPT, диаграмма с TradingView.com
