Большинство инвесторов гонятся за следующей горячей акцией. Им нужна большая популярность, взрывные прибыли или имя, о котором все говорят за ужином.
Но кто те инвесторы, которые действительно создают долгосрочное богатство? Они склонны думать иначе.
Они ищут компании, которые появляются каждый год, и незаметно кладут деньги обратно в свои карманы.
Это компании, за плечами которых десятилетия опыта, а не несколько хороших кварталов.
Шэрон Хилл из Vanguard, которая управляет фондом Equity Income Fund, говорит об этом прямо: «Если инвестору нужен доход и/или он просто ценит качества компаний, которые платят более высокие дивиденды, активный фонд, который ищет высококачественные компании со стабильной дивидендной доходностью, может оказаться подходящим».
Такое мышление прямо указывает на Chevron, компанию «Дивидендный аристократ», основанную в 1879 году и потратившую почти 150 лет на создание такого дохода от бизнеса, о котором мечтают инвесторы.
Chevron — одна из акций с самыми высокими дивидендами
Chevron (CVX) — одна из крупнейших в мире интегрированных энергетических компаний. Он находит нефть и газ в земле, перемещает их по всему миру и перерабатывает в топливо, которым питается ваш автомобиль, а также в химические вещества в повседневных продуктах.
Она работает на всех континентах и на всех этапах цепочки создания стоимости в энергетике.
Этот огромный масштаб дает Chevron ценовую власть, географическую диверсификацию и финансовую мощь, о которой большинство компаний могут только мечтать.
Chevron увеличивала свои дивиденды 39 лет подряд, прочно ставя ее в элитную группу, известную как «Дивидендные аристократы», из которых в настоящее время только 69 членов котируются на фондовых биржах США.
В 2025 году энергетический гигант снова выполнил это обещание, показав рекордное производство и рекордное производство в Соединенных Штатах.
Блумберг/Getty Images
И уже четвертый год подряд компания возвращает акционерам рекордные денежные средства. Генеральный директор Майк Вирт прямо заявил об этом на телеконференции компании по итогам четвертого квартала:
«Мы вступаем в 2026 год с позиции силы и продолжим наращивать нашу динамику в предстоящие годы».
Капитальные расходы в размере 18 миллиардов долларов создают основу для дальнейшего увеличения дивидендов.
Именно это делает Chevron интересным сейчас: компания не сбавляет обороты. Ожидается, что Chevron инвестирует около $18,4 млрд в капитальные затраты в 2026 году.
Эти деньги идут на высокодоходные проекты: морские платформы в Гайане и Американском заливе, расширение добычи природного газа в восточном Средиземноморье и дальнейшее развитие огромного месторождения Тенгиз в Казахстане.
Связанный: Акции Chevron посылают сильный сигнал, поскольку нефтяная паника захватывает Уолл-стрит
Финансовый директор Эймер Боннер сообщил аналитикам, что компания ожидает роста производства на 7–10% в годовом исчислении, что обусловлено ускорением реализации проекта и полным годовым активом от приобретения Hess. Такой рост объема является тем, что поддерживает растущие дивиденды с течением времени.
И рост происходит не только за счет производства.
Программа структурного сокращения затрат Chevron позволила сэкономить 1,5 миллиарда долларов в 2025 году. В настоящее время компания планирует общую экономию в размере от 3 до 4 миллиардов долларов к концу 2026 года, при этом более 60%, как ожидается, останутся в виде постоянного повышения эффективности.
В целом: увеличение производства, снижение затрат и инвестиционная программа в 18 миллиардов долларов — все указывало в одном направлении.
Подробнее о дивидендных акциях: акции Nike на 76% ниже пика и предлагают дивидендную доходность около 4%. Эту сумму с учетом дивидендов стоит 1000 долларов США за акции AVGO 2016 года. Ранние инвесторы в акции Apple теперь получают дивидендную доходность в размере 5,2%.
Совет директоров Chevron объявил об увеличении квартальных дивидендов на 4% до $1,78 на акцию в начале 2026 года, что дает компании возможность увеличить ежегодную выплату дивидендов 39-й год подряд.
Ключевые коэффициенты дивидендов по акциям Chevron:
Вот краткое изложение наиболее важных показателей дивидендов для CVX:
Годовой дивиденд на акцию: $7,12 Квартальный дивиденд на акцию: $1,78 Дивидендная доходность: ~3,8% Темп роста дивидендов за 10 лет: ~5,6% ежегодно Количество последовательных лет увеличения дивидендов: 39 (Дивидендный аристократ) Частота выплаты дивидендов: Ежеквартально
Расходы Chevron на дивиденды составляют около 13 миллиардов долларов, а свободный денежный поток, по прогнозам, в этом году превысит 28 миллиардов долларов, что указывает на устойчивый коэффициент выплат менее 50%.
Уолл-стрит по-прежнему нравится то, что она видит
Среди 22 аналитиков, в настоящее время освещающих акции Chevron, 17 рекомендуют «покупать», а пять рекомендуют «держать».
Уолл-стрит установила среднюю 12-месячную целевую цену на акции CVX в $209, что указывает на потенциал роста более чем на 10%.
Примечательно, что Райан Тодд из Piper Sandler установил целевую цену акций CVX в $242, что почти на 27% выше текущей цены.
Этот оптимизм основан на фундаментальных факторах. Точка безубыточности Chevron, цена нефти, необходимая для покрытия дивидендов и капитальных затрат, находится ниже 50 долларов за баррель Brent.
В мире, где нефть марки Brent торгуется значительно выше этого уровня, Chevron генерирует значительные избыточные денежные средства.
В 2025 году Chevron вернет своим акционерам 27,1 миллиарда долларов, включая 12,1 миллиарда долларов в виде обратного выкупа акций, 12,8 миллиарда долларов в виде дивидендов и 2,2 миллиарда долларов в виде авансового приобретения акций Hess.
Общая картина для доходных инвесторов
Легко отвлечься на волатильность: колеблющиеся цены на нефть попадают в заголовки новостей на Ближнем Востоке, опасения по поводу тарифов потрясают фондовые рынки, слухи о рецессии возвращаются в разговоры.
В такие времена стоит вспомнить историю Chevron. Компания пережила нефтяные кризисы, финансовые кризисы и глобальные пандемии, не сократив при этом свои дивиденды.
Такая последовательность встречается редко. А на рынке, где инвесторы часто жертвуют доходом ради роста, дивидендные акции, которые одновременно приносят прибыль и растут, — это именно тот вид холдинга, который закрепляет портфель.
По теме: Ожидается, что 147-летний энергетический гигант увеличит дивиденды, поскольку нефть превысит 90 долларов
