Источник изображения: Getty Images
Boku (LSE: BOKU), возможно, пропала из поля зрения многих инвесторов в 2025 году, но аналитики следят за этими растущими акциями, повышая свои целевые цены. Jefferies — последняя версия, на ней указана новая цена 334 пенсов. Это представляет собой увеличение на 60% по сравнению с ценой закрытия в четверг (29 января). И это не самая большая цена: верхняя часть диапазона стоит 350 пенсов с первого взгляда, что является огромным скачком на 68%.
Могу поспорить, что многие инвесторы никогда не слышали об этой компании, зарегистрированной на AIM, с рыночной капитализацией в 612 миллионов фунтов стерлингов. Да, и с прогнозом, что прибыль на акцию увеличится в 10 раз в период с 2024 по 2027 год. Неудивительно, что восемь из восьми брокеров рекомендуют покупать.
Boku — компания нового поколения, занимающаяся финансовыми технологиями (или сокращенно финтех). Предоставляет платформу для оплаты товаров и услуг на мобильных телефонах. Поставщики телекоммуникационных услуг используют его, чтобы позволить клиентам совершать покупки на Amazon, Netflix и многих других сайтах.
Вы еще не видели это в наших окрестностях? Что ж, особенно сильно он растет в Китае и остальном Азиатско-Тихоокеанском регионе. Именно эта сила стоит за электронным кошельком Alipay, например, в Китае и Гонконге. А Китай, судя по всему, намного опережает Великобританию в области электронных транзакций: наличные платежи быстро исчезают даже в некоторых отдаленных частях страны.
чего ожидать
В своем бизнес-обзоре на конец января компания подготовила для нас год, который превзойдет все ожидания. У нас должна быть выручка примерно в $128 млн, что на 29% больше, чем в предыдущем году. В результате мы видим увеличение общей суммы денежных средств на 39%. А EBITDA должна быть на 31% выше, около $41 млн, а у Boku теперь 115 миллионов активных пользователей в месяц.
Сейчас эти суммы могут показаться не очень большими в масштабах мировых платежных систем. Но мы все еще находимся на заре развития этого бизнес-сектора. И потенциал, безусловно, огромен.
Генеральный директор Стюарт Нил сказал нам: «Прямое выставление счетов через оператора связи остается популярным способом оплаты, цифровые кошельки быстро масштабируются, а схемы между счетами продолжают появляться». Он также выразил уверенность в «наших среднесрочных прогнозах по органическому росту выручки, превышающему 20% в среднегодовом темпе роста, и рентабельности по скорректированной EBITDA, превышающей 30%».
В чем риск?
Ничто в инвестиционном бизнесе не является очевидной покупкой, даже если так говорят все аналитики. И я вижу впереди несколько потенциальных камней. Для начала мы в основном рассматриваем ту высокую оценку, которая часто сопровождает акции роста на ранней стадии. Прогнозируемое соотношение цены и прибыли (P/E) Boku составляет 53. Но это меньше, чем в прошлом году, когда оно превышало 200. И если прогнозы верны, в 2027 году их может быть меньше 30.
Он также находится на высококонкурентном рынке и подчиняется различным глобальным режимам регулирования. Тем не менее, учитывая потенциал, который я здесь вижу, Boku должен стать сильным соперником для инвесторов в акции роста, которые стоит рассмотреть в 2026 году.
