Источник изображения: Getty Images
Американские акции роста программного обеспечения в последнее время потерпели сокрушительное поражение. В результате некоторые из этих акций сейчас торгуются с рекордно низким соотношением цены к прибыли (P/E) и/или цены к продажам.
Может ли здесь быть уникальная возможность для долгосрочных инвесторов? Давайте посмотрим на пейзаж.
Не преувеличены ли опасения по поводу ИИ?
Причина, по которой эти акции в последнее время резко упали, заключается в том, что инвесторы все больше обеспокоены тем, что решения искусственного интеллекта (ИИ) от таких компаний, как Anthropic (Claude) и OpenAI (ChatGPT), могут разрушить их бизнес-модели. Теория заключается в том, что компании смогут создавать свое собственное программное обеспечение с использованием ИИ и, следовательно, им не придется платить текущие сборы таким компаниям, как Salesforce, ServiceNow, Monday.com и Snowflake (NYSE: SNOW).
Теперь нет никаких сомнений в том, что ИИ произведет революцию в некоторых компаниях-разработчиках программного обеспечения. Но я думаю, что сейчас на рынке наблюдается необоснованный уровень паники (и демпинга).
Я думаю, что многие компании-разработчики программного обеспечения продолжат преуспевать в эпоху искусственного интеллекта. Таким образом, инвестиционные возможности могут начать появляться.
Эта акция кажется перепроданной
Одна акция, которую я сейчас считаю перепроданной, — это Snowflake. Это компания по хранению и аналитике данных, которая помогает компаниям хранить и структурировать свои данные, чтобы они могли применять к ним искусственный интеллект.
За последнее время он упал с $265 до $168 (падение почти на 40%). После этого падения соотношение цены и продаж компании упало до 10, что является рекордно низким показателем.
Я верю, что эта компания, которая росла быстрыми темпами, продолжит добиваться успеха в эпоху искусственного интеллекта. Потому что он фокусируется на том, без чего ИИ не может функционировать: на данных.
Конкуренция со стороны таких конкурентов, как Databricks и Amazon, представляет собой риск. Однако, имея рейтинг 4,6 по версии Gartner, я оптимистично настроен на то, что компания сможет продолжать процветать, поэтому думаю, что на нее стоит обратить внимание.
Другие возможности программного обеспечения
Что касается Salesforce, одной из крупнейших компаний-разработчиков программного обеспечения в США, то она, на мой взгляд, тоже выглядит интересно.
Ваша платформа управления взаимоотношениями с клиентами (CRM) потенциально может оказаться разрушительной. Однако компании по всему миру зависят от этого, и цена изменений высока, поэтому я не ожидаю, что доходы компаний внезапно упадут с обрыва.
Тем временем компания внедряет мощные решения для агентов искусственного интеллекта. Следовательно, в конечном итоге это может сработать хорошо, если компании автоматизируют свои операции.
Что касается его оценки, то в настоящее время он торгуется с коэффициентом цена/прибыль (P/E), равным 16, что является еще одним рекордным минимумом. Я думаю, что это место определенно стоит посетить.
Говоря о гиганте кибербезопасности CrowdStrike, я не собираюсь говорить, что это возможность покупки «раз в десятилетие», поскольку в последние годы акции этой компании сильно упали. Однако после падения с 550 до 395 долларов я думаю, что на него стоит обратить внимание.
По моему мнению, ИИ вряд ли снизит спрос на программное обеспечение для кибербезопасности. Во всяком случае, ИИ должен увеличить спрос на кибербезопасность, поскольку компаниям придется защищать себя от гораздо большего количества угроз.
Конечно, кибербезопасность — динамичная отрасль, поэтому нет никакой гарантии, что эта компания и дальше будет успешной. Но поскольку акции в настоящее время торгуются на 30% ниже своих недавних максимумов и по гораздо более низкой цене, я вижу большой потенциал.
