Уоррен Баффет – не только легендарный инвестор: он также великолепный оратор и писатель. И хотя ему еще предстоит изложить свой путь словами в разоблачающей книге по инвестированию, бесчисленные красноречивые крупицы мудрости можно найти в его ежегодных речах и письмах акционерам Berkshire Hathaway. За 60 лет работы в Berkshire многие из самых запоминающихся высказываний Баффета стали руководством для новых стоимостных инвесторов, надеющихся повторить его успех в качестве трейдера по выбору акций.
Поскольку знаменитый генеральный директор покидает созданную им компанию, мы собрали здесь некоторые из его наиболее ценных идей, чтобы прославить его наследие как короля здравого стоимостного инвестирования.
На снимке Уоррен Баффет (слева) и его покойный друг, доверенное лицо и вице-президент Чарли Мангер (справа) присутствуют на собрании акционеров Berkshire Hathaway 2019 года в Омахе.
ЙОХАННЕС ЭИЗЕЛЬ / Getty Images
Короткие, запоминающиеся цитаты Баффета для повседневного инвестора
Эта первая порция цитат включает в себя некоторые из самых кратких финансовых пословиц Баффета. Вместе они составляют отличный карманный путеводитель по рынку, в котором менее чем в 90 словах изложен простой, но очень эффективный стиль инвестирования Баффета.
«Инвестируйте в компании, в которые вы верите». «Наш любимый период ожидания — навсегда». «Цена — это то, что вы платите, ценность — это то, что вы получаете». «Никогда не инвестируйте в бизнес, который вы не можете понять». «Деривативы — это финансовое оружие массового уничтожения». «Деньги в сочетании с мужеством во времена кризиса бесценны». «Лучшая возможность использовать капитал — это когда дела идут не так». «Три самых важных слова в инвестировании — это «запас прочности». «Фондовый рынок — это устройство». переводить деньги от нетерпеливых к больным». Еще больше инвестиционных идей от Оракула из Омахи
Баффет известен тем, что покупает акции повседневных компаний, продукцию которых он использует сам, таких как Coca-Cola, Heinz и American Express. Он тщательно исследует компании, выявляет компании с невероятно сильными долгосрочными перспективами, покупает их акции и держит их в течение длительного времени.
В следующей серии цитат Баффета протеже стоимостного инвестирования Бенджамин Грэм еще более подробно обсуждает рынок и свои лучшие финансовые практики.
«Вам не обязательно быть экспертом во всех компаниях или даже во многих. Вам просто нужно уметь оценивать компании в пределах своего круга компетенции». «Сегодня люди, владеющие денежными эквивалентами, чувствуют себя комфортно. Им не следует этого делать. Они выбрали ужасный долгосрочный актив, который практически ничего не приносит и который обязательно обесценится». «Я скажу тебе, как разбогатеть. Закрой двери. Бойся, когда другие жадны. Будь жадным, когда другие жадны». Нашим преимуществом, скорее, было отношение: мы узнали от Бена Грэма, что ключом к успешному инвестированию является покупка акций хороших компаний, когда рыночные цены были с большой скидкой по сравнению с базовой стоимостью компании. Независимое мышление, эмоциональная стабильность и глубокое понимание человеческого и институционального поведения жизненно важны для успеха в бизнесе. долгосрочные инвестиции. «Диверсификация — это защита от невежества. В этом нет смысла, если вы знаете, что делаете». «Покупайте акции так же, как вы покупаете дом. Поймите и оцените их так, чтобы вы были довольны владением ими в отсутствие рынка». «Среди различных предложений, предлагаемых вам, если вы инвестируете в очень дешевый индексный фонд, куда вы инвестируете деньги не все сразу, а в среднем на протяжении более 10 лет: вы получите лучшие результаты, чем 90% людей, которые начинают инвестировать в то же время». «Не воспринимайте годовые результаты слишком серьезно. Вместо этого сосредоточьтесь на средних показателях за четыре или пять лет». «Инвесторы должны скептически относиться к моделям, основанным на истории. Созданные ботаническим духовенством с использованием эзотерических терминов, таких как бета, гамма, сигма и тому подобное, эти модели, как правило, выглядят впечатляюще. Однако слишком часто инвесторы забывают изучить предположения, лежащие в основе моделей. Остерегайтесь компьютерных фанатов, у которых есть формулы». Самые смешные шутки и высказывания Баффета
Баффет, прежде всего, отличный инвестор, но, несмотря на миллионы долларов, которые зависят от его решений, он всегда знал, что не следует относиться к рынку (или к самому себе) слишком серьезно. В этот сборник вошли некоторые из самых непочтительных аксиом Баффета, начиная с, пожалуй, самой известной.
«Правило номер 1: никогда не теряйте деньги. Правило номер 2: никогда не забывайте правило номер 1». «Помните, что фондовый рынок — это маниакально-депрессивное состояние». «Выгодная сделка не всегда является выгодной покупкой, хотя это хорошее место для ее поиска». который неоднократно вступает в отношения на одну ночь, романтик». «Нужно 20 лет, чтобы построить репутацию, и 5 минут, чтобы разрушить ее». «История учит нас тому, что люди не учатся у истории». «Лучше встречаться с людьми лучше, чем ты. Выбирайте коллег, чье поведение лучше вашего, и вы будете двигаться в этом направлении». «Гораздо лучше купить прекрасную компанию по справедливой цене, чем честную компанию по прекрасной цене». «Кажется, существует извращенная человеческая черта, которая любит усложнять простые вещи». «Опрос общественного мнения не заменит размышлений». Потому что рано или поздно вы это сделаете». «Нужно 20 лет, чтобы построить репутацию, и 5 минут, чтобы «Бизнес-школы вознаграждают сложное, трудное поведение больше, чем простое поведение, но простое поведение более эффективно». «По сути, я могу делать все, что хочу, если это не требует спортивных способностей». «Гораздо легче избежать неприятностей сейчас, чем выбраться из них позже». «Мне нравится стрелять рыбой в бочке. Но мне нравится делать это после того, как закончится вода». «Я принесу свои налоговые декларации; ты принеси свое. Увидимся в любое время и в любом месте». Я говорю студентам, чтобы они пошли работать в организацию, которой они восхищаются, или к человеку, которым они восхищаются, что обычно означает, что большинство MBA, которых я знаю, становятся самозанятыми. «Испортите свой кошелек, возьмите отпуск и вернитесь через несколько лет, чтобы купить акции по низким ценам». «В полночь все превратится в тыквы и мышей… Думаешь, какого черта я должен уходить без четверти двенадцать? Я уйду без двух минут двенадцать. Но проблема в том, что на стене нет часов. И все думают, что уйдут без двух минут двенадцать».
