Источник изображения: Getty Images
Цена акций BAE Systems (LSE: BA) в 2025 году показала блестящие результаты, но ее затмил конкурирующий производитель оружия из индекса FTSE 100, показавший еще лучшие результаты.
В течение многих лет акции BAE Systems были предпочтительным выбором для инвесторов, стремящихся получить доступ к оборонному сектору, где она является крупнейшим оператором Великобритании. Rolls-Royce интересует многих, но у него также есть крупные подразделения, не связанные с обороной.
Babcock International Group (LSE: BAB) предлагает инвесторам поддержать еще одного защитника из индекса FTSE 100, и в последнее время ее акции взлетели как ракета. Так смогут ли BAE Systems и Babcock выключить свет в 2026 году?
Самый результативный сектор индекса FTSE 100
BAE Systems остается гораздо более крупным оператором. Ее рыночная капитализация в 50 миллиардов фунтов стерлингов сравнима с 6 миллиардами фунтов у Бэбкока, но последняя растет быстрыми темпами.
Оба получили пользу от одного и того же триггера: Запад осознает угрозу со стороны России и Китая, а Европа осознает, что больше не может прятаться за зонтиком безопасности США.
BAE Systems и Babcok теперь имеют обширные портфели заказов, что обеспечивает прозрачность производства и доходов на долгие годы. Портфель заказов BAE Systems составляет £78,3 млрд, а у Babcock — £9,9 млрд.
Правительства не расторгают оборонные контракты легкомысленно, а растущие военные бюджеты в Европе и США дают обеим компаниям годы гарантированной работы. Для BAE Systems это касается истребителей, подводных лодок, военных кораблей, боеприпасов и кибербезопасности, причем в значительной степени это касается как США, так и Великобритании.
Бэбкок специализируется на техническом обслуживании, капитальном ремонте и поддержке подводных лодок, военно-морского флота и ядерной инфраструктуры. Это долгосрочная работа, которая делает доход более устойчивым.
Огромный общий доход
Конечно, есть риски. Оборонные проекты сложны, и задержки или перерасход средств могут повлиять на прибыль, особенно по контрактам с фиксированной ценой. Политические ветры могут меняться, и любое мирное соглашение на Украине, даже частичное или неудовлетворительное, может охладить энтузиазм инвесторов и отправить акции в штопор. Некоторые могут посчитать это идеальным временем для их покупки.
И BAE Systems, и Babcock после хорошей работы стоят дорого: соотношение цены и прибыли составляет около 25. Для сравнения, средний показатель FTSE 100 составляет 17. Эти оценки не являются возмутительными, но они оставляют меньше места для ошибок.
Долгосрочные инвесторы будут в восторге от результатов компании в 2025 году. Акции BAE Systems выросли на 47,7%. Добавьте торговую доходность 1,9%, и общая доходность составит 49,6%. Это превратило бы 10 000 фунтов стерлингов в 14 960 фунтов стерлингов.
Инвесторы Бэбкока были бы в восторге. В 2025 году ее акции выросли на 152,3% плюс скромная скользящая доходность в 0,5%. Это превратило бы 10 000 фунтов стерлингов в ошеломляющие 25 280 фунтов стерлингов. В совокупности они демонстрируют силу выбора отдельных акций, а не следования за рынком, хотя вы не можете рассчитывать на эту доходность каждый год.
Несмотря на их невероятный послужной список, я думаю, что оба варианта заслуживают внимания инвесторов, стремящихся сбалансировать портфель с инвестициями в оборону. Но они должны смотреть на долгосрочную перспективу. После такого сильного роста получить прибыль может быть труднее, и она будет зависеть от геополитических факторов, находящихся вне вашего контроля. Но в мире, который вряд ли распадется, и BAE Systems, и Babcock, вероятно, останутся ключевыми активами в своих портфелях на долгие годы.
