Когда соучредители TRM Labs Эстебан Кастаньо и Рахул Райна переехали в Сан-Франциско в 2018 году, чтобы создать стартап, их наставники сказали им, что великие компании создаются, когда вы верите в мир в то, во что не верят другие. Помимо страсти к технологиям и национальной безопасности, они оба разделяли веру в то, что миллиарды людей будут использовать цифровые активы для перемещения денег по всему миру.
«Поэтому мы спросили себя: «Каковы последствия второго порядка?» — сказал Кастаньо. «Миру понадобится интеллект, чтобы разобраться в этих данных и, в конечном итоге, управлять рисками, и, к счастью, это оказалось правдой».
Сегодня, благодаря своему программному обеспечению для анализа блокчейна, TRM Labs является знакомым брендом правоохранительным органам по всему миру и растущему числу частных компаний, которые используют криптовалюты для перемещения денег. В среду стартап из Сан-Франциско объявил о раунде финансирования серии C на сумму 70 миллионов долларов, который возглавил его первоначальный инвестор Blockchain Capital, а также список традиционных фирм, таких как Goldman Sachs, Bessemer, Brevan Howard, Thoma Bravo и Citi Ventures. Новый раунд финансирования оценивает TRM Labs в $1 млрд, что ставит ее в ряд так называемых криптоединорогов.
Успех TRM не всегда был чем-то само собой разумеющимся, тем более что ее главный конкурент, Chainaанализ, имел четырехлетнюю фору. Но раннее стратегическое решение отслеживать множество криптовалют и блокчейнов в то время, когда они бледнели по сравнению с Биткойном, а также большая группа бывших правительственных исследователей позволили TRM прочно закрепиться в переполненной экосистеме, поскольку правительства и частный сектор осознали, что технология блокчейна никуда не денется. Теперь, когда распространение токенизации и искусственного интеллекта снова нарушает глобальные платежи, TRM вот-вот вступит в новый период гиперроста.
«Мы наблюдаем рост использования ИИ в мошенничестве и мошенничестве на 500%», — сказал Ари Редборд, бывший федеральный прокурор, который присоединился к TRM Labs в качестве одного из первых сотрудников и в настоящее время является руководителем глобального отдела политики. «Это угроза на уровне цивилизации… и мы строим компанию именно для этого момента».
Борьба с криптопреступностью
Для давнего агента IRS Джарода Купмана анализ блокчейна был частью работы уже более десяти лет. «Без сторонних инструментов это было бы намного медленнее и неэффективно», — сказал он Fortune.
Правительственные операции с криптовалютой широко известны: от ареста Росса Ульбрихта, архитектора даркнет-рынка «Шелковый путь», до многонациональных усилий по закрытию сайта, посвященного эксплуатации детей, «Добро пожаловать в видео». (Один из главных агентов этой последней операции, Крис Янчевски, является главой отдела глобальных расследований TRM.)
Купман, который в марте вступит в должность главы отдела уголовных расследований IRS, сказал, что агентство начало работать с TRM Labs вскоре после его запуска. Несмотря на то, что они уже использовали Chainaанализ в течение многих лет, IRS предприняло усилия, чтобы не класть «все яйца в одну корзину», как выразился Купман, особенно когда киберпреступники начали выходить за рамки использования только биткойнов для незаконных транзакций. «Мы оставались на одном уровне благодаря существовавшим компаниям, таким как TRM», — сказал он.
Джеймс Барнакл, заместитель директора нью-йоркского отделения ФБР, сказал, что офис вырос с нескольких случаев, связанных с криптовалютой, в 2015 году до тысяч сегодня. Он указал на последствия террористических атак Хамаса 7 октября в Израиле, когда ФБР узнало, что пожертвования в криптовалюте на кошельки, принадлежащие Хамасу, помогли финансировать теракты. «TRM, как и другие компании, выступили и сказали: «Мы занимаемся этой проблемой», — рассказал Барнакл журналу Fortune. «Партнерство между ФБР и частным сектором имеет решающее значение для нашего успеха. ФБР ничего не может сделать в одиночку».
Тесные отношения TRM с государственными учреждениями временами создавали напряженность в более широкой криптоиндустрии, основанной на либертарианских идеалах децентрализации. Многие в этом секторе были возмущены сообщениями об использовании ХАМАСом криптовалютных кошельков, ссылаясь на группы по анализу блокчейнов, такие как TRM Labs, особенно после того, как такие критики, как сенатор Элизабет Уоррен (демократ от Массачусетса), набросились на это разоблачение, призывая к более строгому регулированию.
Кастаньо отверг идею о том, что TRM Labs находится в противоречии с остальной частью отрасли, утверждая, что его компания находится в симбиотической связи с развитием технологии блокчейна. «Обеспечение безопасности цифровых активов… во многом связано с криптоиндустрией», — сказал он. «Существует реальная проблема с брендингом цифровых и криптоактивов».
С другой стороны, TRM также установила партнерские отношения со многими компаниями, ответственными за содействие незаконному финансированию, что подвергло компанию, занимающуюся анализом блокчейнов, обвинениями в лицемерии. В течение многих лет TRM публиковала отчеты, подчеркивающие широкое использование киберпреступниками стейблкоина Tether в блокчейне Tron, прежде чем объявить о создании рабочей группы вместе с Tether и Tron в конце 2024 года (TRM до сих пор публикует отчеты, анализирующие незаконные потоки с использованием Tether в Tron).
Редборд сказал, что партнерство возникло после того, как Tether и Tron обратились к TRM по поводу сообщений с целью смягчения незаконной деятельности. «Наша миссия — остановить плохих актеров», — сказал Редборд. «Злоумышленникам не запрещается работать только в тех местах, которые наиболее соответствуют правилам и где нет незаконной деятельности».
Тем не менее, поскольку администрация Трампа придерживается более мягкого подхода к регулированию криптовалют и приветствует в США бывших преступников, таких как Паоло Ардоино из Tether, Редборд настаивает на том, что подход TRM не изменился. «Мы разговаривали с Tether и Tron задолго до того, как они поговорили с Белым домом», — сказал Редборд. «Наша миссия, честно говоря, пока что находится за пределами политики. Мы являемся критически важной инфраструктурой для построения этой новой экономики цифровых активов».
Следующая эра криптовалют
Blockchain Capital возглавил посевной раунд TRM Labs в то время, когда инвестиции в рост не были обычным явлением в отрасли. Теперь, семь лет спустя, криптовалютная венчурная фирма возглавляет серию C TRM. Хотя генеральный партнер Спенсер Богарт заявил, что нет конкретного показателя, который убедил бы его фирму удвоить ставку, он указал на выручку TRM, которая за последние четыре года выросла примерно на 50%. «Это не та компания, которая пережила те же криптозимы, которые мы обычно наблюдаем во многих компаниях из нашего портфолио», — сказал Богарт Fortune.
Криптовалютная индустрия снова оказалась в хрупком положении: цены на биткойны находятся на годовом минимуме. Но поскольку Уолл-стрит принимает токенизацию или выпуск различных цифровых активов на блокчейнах, Богарт считает, что TRM сможет выдержать любой надвигающийся спад. «Это одна из тех вещей, которая становится абсолютно важной для любого, кто собирается прикоснуться к чему-либо в (криптовалютном) пространстве», — сказал он. «Большой части государственного и частного сектора понадобится такой инструмент».
По словам Кастаньо, около 40% клиентов TRM находятся в частном секторе, хотя он сказал, что этот сегмент растет, поскольку финансовые организации изучают токенизированные депозиты, акции и другие активы.
Растущая роль искусственного интеллекта как в киберпреступности, так и в аналитике также способствует повышению ценности предложения TRM. «Если вы работаете в мире, где совершаются триллионы транзакций, как вы сможете найти иголку в стоге сена без использования ИИ?» – сказал Браун. «Преступники получают все эти невероятные технологии, в то время как наши передовые защитники – специалисты по соблюдению требований, а также аналитики и агенты правоохранительных органов – часто все еще используют электронные таблицы».
Благодаря быстро растущей команде из 350 сотрудников TRM Labs извлекает выгоду из первоначального видения своих основателей о том, что блокчейн будет доминировать на рельсах глобальных финансов. Его 20-летний временной горизонт, возможно, был слишком консервативным.
