Эксперты по энергетике предупреждают, что нефтяные фьючерсы полностью оторваны от реальности, существующей на физическом рынке, но расплата неизбежна и неизбежна, по мнению ведущего нефтяного аналитика.
Рынки фьючерсов успокоились надеждами на мирные переговоры между США и Ираном. Цена на нефть West Texas Intermediate пока остается ниже 100 долларов за баррель, хотя нефть марки Brent снова превысила этот порог. Между тем, акции достигли рекордных высот, поскольку инвесторы смотрят за рамки войны.
Но Пол Сэнки, президент Sankey Research, отметил, что довоенные поставки нефти танкерами из Персидского залива только сейчас достигли места назначения. Таким образом, поскольку Ормузский пролив практически закрыт более чем на 40 дней, отсутствие новых поставок больше нельзя игнорировать.
«К сожалению, в ближайшие месяцы ситуация серьезно ухудшится», — сказал он Bloomberg TV в четверг. «Мы застряли в этом».
Поскольку новые потоки нефти с Ближнего Востока иссякли, страны истощают свои запасы, а объемы запасов «начали выглядеть пугающими», добавил Сэнки.
На самом деле ситуация гарантированно ухудшится, предупредил он, в отличие от типичных попыток прогнозирования рынка нефти, которые могут оказаться совершенно ошибочными по странным причинам.
“В этом случае мы можем быть уверены, что следующие два месяца будут абсолютной и непрерывной катастрофой, даже если пролив откроется завтра, потому что он заблокирован танкерами, а все танкеры окажутся не в тех местах”, – пояснил Сэнки.
Компания изучает места, где цепочки поставок начинают разрываться, уделяя особое внимание авиационному топливу в Австралии и растворителям, используемым для производства чипов в Японии.
Хотя такие страны, как Япония и США, обладают значительными запасами нефти, которые они израсходовали, любые дальнейшие выбросы будут все труднее переваривать по мере того, как резервуары опустеют, прогнозирует Санки, а это означает, что оставшийся объем, который фактически доступен на мировых рынках, меньше, чем показывают данные.
Момент истины может наступить в следующем месяце. Аналитики JPMorgan заявили во вторник, что коммерческие запасы в странах ОЭСР достигнут «операционного минимума» где-то между 9 и 30 мая, «в этот момент рост цен станет экспоненциальным, а не линейным».
После окончания войны цепочке поставок нефти потребуется время для перезапуска. Для открытия портов потребуется два месяца, а экипажам танкеров придется ждать две-три недели, чтобы почувствовать себя в достаточной безопасности и снова пройти через пролив. JPMorgan также подсчитал, что для возобновления добычи нефти потребуется четыре месяца, чтобы выйти на 99% ее мощности.
Точно так же Фредерик Лассер, руководитель аналитического отдела гиганта торговли сырьевыми товарами Gunvor Group, заявил на отраслевой конференции во вторник, что, если война с Ираном затянется еще на месяц, нефтяные рынки исчерпают резервы и достигнут дна.
По словам главного экономиста Trafigura Group Саада Рахима, конфликт уже привел к исчезновению 1 миллиарда баррелей поставок, который заявил на конференции, что этот объем может вырасти до 1,5 миллиарда баррелей, если так будет продолжаться.
«Похоже, что рынок не может понять масштаб», — сказал он, добавив, что «поэтому сейчас существует реальный разрыв между восприятием и реальностью».
