Уоррен Баффет появился в программе Squawk Box на канале CNBC 31 марта и сказал нечто, что остановило рынки. Банковская система, по его словам, хрупка, и инвесторам не следует это игнорировать.
«Банковская система, в каком-то смысле, очень сильна, а в другом — очень хрупка», — сказал Баффет ведущей Бекки Квик, сообщает CNBC. «Все влияют друг на друга, и проблемы одного могут передаваться другому».
95-летний председатель Berkshire Hathaway (BRK.A, BRK.B), который уйдет с поста генерального директора в начале 2026 года, заявил, что стабильность банковской системы должна быть главным приоритетом для Федеральной резервной системы. Он указал на масштабы JPMorgan Chase как на признак силы и системного риска.
Что на самом деле сказал Баффет
Баффет описал финансовую систему, которая глубоко взаимосвязана и уязвима для паники. По данным CNBC, JPMorgan, отметил он, обрабатывает около 10 триллионов долларов в день, в основном без залога. Этот масштаб, хотя и впечатляющий, также делает ситуацию опасной, когда доверие рушится.
«Мир очень взаимосвязан, и все паникуют», — сказал он. «Вы можете позвонить в крупнейшие инвестиционно-банковские фирмы, и они не ответят на телефонные звонки, когда дела пойдут совсем плохо».
Связанный: Уоррен Баффет предлагает решительный ответ на слухи в социальных сетях
Он использовал яркую аналогию, чтобы описать, что происходит, когда распространяется страх. «Если вы кричите «огонь» в переполненном театре, все бегут. Все равно стоит бить людей до дверей», — сказал Баффет, согласно Advisor Perspectives.
Комментарии прозвучали на фоне того, что инвесторы были встревожены серией недавних потрясений на кредитных рынках, что усилило опасения, что риски накапливаются на балансах банков и частных кредитных фондов.
Денежная позиция Berkshire сигнализирует об осторожности
Предупреждение Баффета имеет дополнительный вес, учитывая, что Berkshire делает со своими собственными деньгами. По данным CNBC, он сообщил CNBC, что денежные средства и казначейские векселя Berkshire сейчас превышают 350 миллиардов долларов. В отчете компании за четвертый квартал 2025 года эта цифра оценивается в 373,3 миллиарда долларов.
Еще Уоррен Баффет:
Одна из дивидендных акций Уоррена Баффета является ключом к открытию Ормузского пролива Грег Абель посылает инвесторам Berkshire новый мощный сигнал Berkshire Уоррена Баффета предупреждает американцев о рынке жилья
По данным Quiver Quantitative, на той же неделе интервью Баффет сказал, что Berkshire купила казначейские векселя на сумму 17 миллиардов долларов. Он также сказал, что совершил «небольшую» покупку новых акций, но отказался назвать ее имя.
Такой уровень накопления денежных средств является преднамеренным. Berkshire завершила 2025 год чистым продавцом акций 12-й квартал подряд, что стало ее самой длинной полосой продаж за последние десятилетия. Баффет постоянно заявлял, что не видит возможностей по достаточно привлекательной цене для масштабного размещения капитала.
Баффет покинул пост генерального директора, но не ушел в отставку.
поддельные изображения
Давление на коммерческую недвижимость растет
Обеспокоенность Баффета по поводу банковской системы возникает на фоне усиления напряженности в секторе коммерческой недвижимости. По данным Треппа через Multi-Housing News, в январе 2026 года уровень просрочек в офисах CMBS достиг рекордного максимума в 12,34%. Общий уровень просрочек по CMBS вырос до 7,47% в том же месяце.
По данным Commercial Real Estate Direct, в марте объем кредитов CMBS с просрочкой платежа более 30 дней увеличился на $3,08 млрд до $45,83 млрд, что является самым большим ежемесячным ростом с мая 2023 года.
Офисные помещения находятся в центре стресса. Гибридные модели работы поддерживают высокий уровень вакантных площадей в крупных городах, а значительный объем кредитов приближается к сроку погашения в то время, когда условия рефинансирования остаются трудными.
Ключевые признаки стресса в сфере коммерческой недвижимости: в январе 2026 года объемы просрочек по офисам CMBS достигли рекордного уровня в 12,34%, сообщил Трепп через Multi-Housing News. Общий объем просрочек по CMBS в январе достиг 7,47%, что обусловлено ростом офисного и многоквартирного секторов. По данным Commercial Real Estate Direct, объем просроченных кредитов CMBS в марте вырос на $3,08 млрд, что является самым большим ежемесячным скачком почти за три года. По словам Треппа, уровень стресса возрастает до 9,14%. Я продолжаю искать возможности, но не вижу их.
Несмотря на свою осторожность в отношении банковской системы, Баффетт старался не объявлять о кризисе. Он отметил, что текущие рыночные условия значительно ниже тех потрясений, которые исторически создавали ему самые большие возможности для покупок.
Он продолжает активно участвовать в Berkshire даже после того, как передал пост генерального директора Грегу Абелю. Он рассказал CNBC, что по-прежнему приходит в офис каждый день, звонит руководителю отдела финансовых активов Berkshire еще до открытия и не будет делать инвестиции, которые, по мнению Абеля, ошибочны, сообщает CNBC.
Он также подтвердил долгосрочные обязательства Berkshire перед Apple (AAPL), которые остаются крупнейшим акционерным капиталом компании и принесли прибыль в размере более 100 миллиардов долларов.
Но когда дело дошло до банковской системы, его послание было ясным. Взаимосвязь, которая делает крупные банки такими могущественными, — это то же самое качество, которое делает их опасными, когда что-то идет не так. А Баффет, сидя на горе денег, внимательно наблюдает.
По теме: Berkshire Hathaway Уоррена Баффета выпускает акции ипотечного кредита
