Фьючерсы на акции США резко упали в воскресенье вечером после того, как председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл подтвердил, что он находится под следствием в связи с показаниями, которые он дал в июне прошлого года относительно ремонта зданий Федеральной резервной системы.
Фьючерсы, связанные с Nasdaq 100, возглавили снижение, упав примерно на 0,8%, поскольку от распродажи больше всего пострадали чувствительные к процентным ставкам акции технологических компаний. Фьючерсы на S&P 500 упали примерно на 0,5%, а фьючерсы на Dow Jones Industrial Average упали примерно на 0,4%, исходя из дневных цен.
Инвесторы искали защиты в традиционных активах-убежищах. Фьючерсы на золото выросли на 1,7% до примерно $4578 за унцию, в то время как серебро подскочило более чем на 4%, отражая возобновление спроса на защиту от политической и монетарной нестабильности. Доллар США незначительно ослаб по отношению к нескольким основным валютам, включая швейцарский франк и японскую иену.
После многих лет молчания, когда Трамп неоднократно высмеивал и угрожал ему, Пауэлл, похоже, достиг критической точки и сделал редкое прямое заявление.
Он написал, что хотя «никто (особенно председатель Федеральной резервной системы) не стоит выше закона», нападение следует рассматривать в «более широком контексте постоянных угроз и давления со стороны администрации».
«Эта новая угроза не имеет ничего общего с моими показаниями в июне прошлого года или реконструкцией зданий Федеральной резервной системы… Это предлоги. Угроза уголовных обвинений является следствием того, что Федеральная резервная система устанавливает процентные ставки, основываясь на нашей наилучшей оценке того, что будет служить обществу, а не на следовании предпочтениям президента».
Экономисты предупреждают, что если исполнительной власти удастся кооптировать Федеральную резервную систему, это может создать «самоисполняющееся пророчество» о более высокой долгосрочной инфляции.
Как недавно отметило Oxford Economics, любая «трещина в независимости ФРС» может быстро распространиться по рынкам и в конечном итоге повысить стоимость заимствований для предприятий, которые администрация стремится защитить с помощью низких процентных ставок.
В заметке, опубликованной в июле прошлого года, когда Трамп публично пригрозил уволить Пауэлла, Deutsche Bank предупредил, что такой шаг может вызвать серьезный сбой на рынке.
“И валюта, и рынок облигаций могут рухнуть”, – написали в банке, сославшись на возросшие риски инфляции и финансовой нестабильности. «Эмпирические и академические данные о влиянии потери независимости центрального банка совершенно ясны».
Руководители Уолл-стрит разделяют эти опасения. Брайан Мойнихан, генеральный директор Bank of America, недавно заявил, что эрозия независимости Федеральной резервной системы будет иметь серьезные последствия.
«Рынок накажет людей, если у нас не будет независимой Федеральной резервной системы», — сказал Мойнихан.
