Источник изображения: Getty Images
Цена акций оборонной компании BAE Systems (LSE: BA.) в последнее время резко упала. С начала октября он снизился примерно на 20%.
Стоит ли инвесторам рассматривать возможность покупки на падении? Давайте обсудим.
Благоприятный контекст для оборонных компаний
Хотя цена акций BAE System в последнее время, возможно, и вызвала критику, фон для оборонной компании, на мой взгляд, по-прежнему выглядит очень благоприятным.
Во-первых, геополитический риск остается высоким. В настоящее время в мире идут многочисленные войны – и существует большая напряженность между некоторыми странами – поэтому ни одно правительство не может позволить себе легкомысленно относиться к национальной безопасности.
Кроме того, страны НАТО недавно обязались увеличить свои оборонные бюджеты с 2% до 5% ВВП к 2035 году. Это значительное увеличение, которое, вероятно, обеспечит большой импульс оборонным компаниям в ближайшие годы.
Если проанализировать оценки аналитиков City, в результате этого контекста ожидается, что BAE Systems обеспечит устойчивый рост доходов и результатов в среднесрочной перспективе. Ожидается, что в следующем году выручка вырастет примерно на 7% до 32,7 млрд фунтов стерлингов, а прибыль на акцию (EPS) вырастет примерно на 12% до 84,3 пенсов.
Разумная оценка сегодня
Что касается оценки компании, то она выглядит относительно привлекательной после недавнего падения цен на акции. Принимая во внимание приведенный выше прогноз EPS, мы получаем прогнозное соотношение цены и прибыли (P/E) 19,3.
Я думаю, что для компании, которая находится в центре глобальной оборонной экспансии (предлагающей широкий спектр продукции, включая истребители, военные корабли, подводные лодки, боевые машины, системы ПВО и боеприпасы), это разумно. Обратите внимание, что соотношение цена-прибыль-рост (PEG) составляет всего 1,6, что является относительно низким показателем.
Еще один показатель оценки, на который стоит обратить внимание, — это показатели свободного денежного потока. Сейчас она превышает 5%, что указывает на то, что предложение может иметь некоторую ценность.
Стоит отметить, что средняя целевая цена аналитиков на BAE Systems в настоящее время составляет 2074 пенса. Это почти на 30% выше текущей цены акций, поэтому аналитики ясно видят потенциал для значительного роста цен на акции в среднесрочной перспективе.
Однако дивидендная доходность составляет всего около 2,2%. Поэтому здесь не так уж и много заработка.
Риски оборонительных действий
С точки зрения рисков, главный из них – внезапное завершение происходящего сегодня геополитического конфликта. Это может не только снизить спрос на продукцию BAE Systems, но и негативно повлиять на отношение к акциям оборонных компаний.
Также стоит упомянуть конкуренцию со стороны таких конкурентов, как Lockheed Martin и Northrop Grumman. Чтобы акции компании преуспели, BAE Systems придется продолжать выигрывать крупные государственные оборонные контракты.
Мое мнение о BAE Systems
В целом, я считаю акции привлекательными на текущих уровнях. На мой взгляд, об этом стоит задуматься сегодня.
Тем не менее, это не единственная возможность, которую я вижу на рынке в настоящее время. В настоящее время существует множество акций, которые имеют значительный потенциал.
