Инклюзивное обещание Уолл-стрит сделать частное кредитование доступным для всех, «демократизировать» его, недавно натолкнулось на бетонную стену.
Долгое время частный кредит был предназначен для сверхбогатых и пенсионных фондов. После того, как частное кредитование было «демократизировано», семейные инвесторы оказались в выигрыше, и выхода из ситуации не видно.
Blue Owl Capital (OWL) — ведущая компания по управлению активами с оборотом в 295 миллиардов долларов. Он действует как огромный теневой банк, управляя миллиардами и направляя капитал инвесторов в недвижимость, частные компании и технологическую инфраструктуру. Это имя стало нарицательным в безумии частного кредитования на сумму 1,7 триллиона долларов.
Но компания находится в сложной ситуации. В федеральном иске Нью-Йорка утверждается, что управляющий активами «тихо» заставил вывести средства, когда среди розничных инвесторов начала распространяться паника. Иск включает в себя увеличение вывода средств на 150 миллионов долларов и то, что критики называют «отчаянной попыткой» скрыть кризис ликвидности до того, как он станет достоянием общественности.
Поскольку в этот понедельник приближается дата суда 2 февраля, время для тех, кто попал в водоворот, истекает.
Blue Owl Capital по адресу 375 Park Avenue, Midtown East, Нью-Йорк.
Фотограф: Бинг Гуань/Bloomberg через Getty Images
Пузырь частного кредита на сумму 1,7 триллиона долларов и секретное «бегство банков» Синей Совы
Руководители Blue Owl публично заявили, что на ее базу активов «не оказывалось существенного давления», но что-то назревало за кулисами в рамках федерального коллективного иска, поданного в Нью-Йорке (Goldman v. Blue Owl Capital Inc.).
Инвесторы частного кредитного фонда компании, получившего название OBDC II, пытались выйти из него в 2025 году. В обвинительном заключении утверждается, что, хотя компания заверяла общественность, что все «стабильно», за первые 9 месяцев года из фонда было выведено 150 миллионов долларов, что на ошеломляющие 20% больше, чем в предыдущем году.
Еще Уолл-стрит
Goldman Sachs публикует срочный обзор фондового рынка на 2026 год. Аналитик, составивший прогноз на 2023 год, установил цель для S&P 500 на 2026 год. Многолетний управляющий фондом посылает убедительный сигнал о коэффициентах P/E. Почти 24-часовой торговый план Nasdaq вызывает негативную реакцию на Уолл-стрит. Ценовые целевые показатели S&P 500 всех ведущих аналитиков на 2026 год
Blue Owl не оправдала консенсусные оценки в своем отчете за третий квартал: прибыль, связанная с комиссионными, составила $376,2 млн, а выручка от продаж упала на 33% по сравнению с прошлым годом примерно до $188 000. Все это признаки того, что «легкие деньги» последних лет иссякают.
В третьем квартале 2025 года паника достигла своего пика, и выплаты выросли вдвое до $60 млн, или 6% от стоимости фонда.
В иске утверждается, что в ответ на «набег на банки» Blue Owl запланировала спорное слияние OBDC, ее дочернего публичного фонда, и частного банка OBDC II. Слияние фактически дало правило заморозить все снятие средств до завершения слияния в 2026 году, в результате чего розничные инвесторы не смогли вывести свои наличные, поскольку их стоимость упала.
По теме: Генеральный директор регионального банка рассказывает о частном кредитовании и влиянии ИИ
Однако из-за сопротивления инвесторов и падения цен на акции Blue Owl Capital фактически отменила слияние 19 ноября 2025 года.
Ключевые фигуры в федеральной жалобе, поданной в Южном округе Нью-Йорка, назвали со-генеральных директоров Blue Owl Дугласа И. Островера и Марка С. Липшульца за якобы ложные заявления.
Blue Owl отказалась от сделки с Oracle на 10 миллиардов долларов
До того, как партнерство Blue Owl с Oracle (ORCL) рухнуло в декабре, оно рассматривалось как основной источник капитала для центра обработки данных в Мичигане стоимостью 10 миллиардов долларов, который имел решающее значение для будущего OpenAI. Синяя Сова ушла.
Oracle заявила, что они «выбрали другого партнера», то есть продолжающиеся переговоры с Blackstone. Согласно сообщениям, Blue Owl отказалась от растущей долговой нагрузки Oracle, решив, что обязательство в размере 10 миллиардов долларов было слишком мрачным предприятием.
Если задуматься, Blue Owl, похоже, не желает финансировать своего престижного партнера-гиганта больших данных, что объясняет «заморозку» вывода средств для розничных инвесторов в частные фонды, такие как OBDC II.
Это корпоративный случай чрезмерного обещания в условиях набирающей популярность технологической революции, в то время как реальные деньги истощались быстрее, чем их можно было пополнить.
По теме: Аналитики Citi видят большие возможности в кризисе GM стоимостью 6 миллиардов долларов
